I timori di inflazione e recessione stanno schiacciando alcuni settori più di altri

Le persone sembrano ancora disposte a sborsare per viaggiare, andare al cinema e bere un drink o due, anche se l'aumento dei prezzi e i timori di una recessione li fanno ritirare in altre aree.

Il modo in cui le persone spendono i propri soldi sta cambiando mentre l'economia rallenta e l'inflazione spinge i prezzi più alti ovunque, comprese le stazioni di servizio, i negozi di alimentari e i negozi al dettaglio di lusso. Il mercato immobiliare, ad esempio, sta già soffrendo. Altri settori sono stati a lungo considerati a prova di recessione e potrebbero anche godersi un urto quando le persone ricominciano a uscire dopo essersi accucciate durante la pandemia.

Tuttavia, gli acquirenti di tutto il mondo si sentono sotto pressione. A maggio, una metrica dell'inflazione che tiene traccia dei prezzi di un'ampia gamma di beni e servizi è balzata dell'8.6% rispetto a un anno fa, il più grande balzo dal 1981. Secondo l'indice mensile dell'Università del Michigan, l'ottimismo dei consumatori sulle proprie finanze e sul sentimento generale dell'economia è sceso al 50.2% a giugno, il livello più basso registrato.

Con l'aumento dei prezzi di gas e cibo, Brigette Engler, un'artista con sede a New York City, ha detto che sta guidando meno spesso verso la sua seconda casa a nord dello stato e sta riducendo i pasti fuori.

"Venti dollari sembrano stravaganti a questo punto per il pranzo", ha detto.

Ecco uno sguardo a come stanno andando i diversi settori nell'economia in rallentamento.

Concerti, film, viaggi e altre esperienze che le persone hanno perso durante il culmine della pandemia sono tra i settori che godono di una forte domanda.

Live Nation Intrattenimento, che possiede sale da concerto e Ticketmaster, non ha ancora visto svanire l'interesse della gente a partecipare ai concerti, ha detto il CEO Joe Berchtold alla William Blair Growth Stock Conference all'inizio di questo mese.

Al cinema, blockbuster come “Jurassic World: Dominio" e "Top Gun: Maverickhanno anche ottenuto forti vendite al botteghino. L'industria cinematografica è stata a lungo considerata "a prova di recessione", dal momento che le persone che rinunciano a vacanze più costose o ad abbonamenti Netflix ricorrenti spesso possono ancora permettersi i biglietti del cinema per scappare per qualche ora.

L'alcol è un'altra categoria generalmente protetta dalle recessioni economiche e le persone escono di nuovo nei bar dopo aver bevuto di più a casa durante i primi giorni della pandemia. Anche se produttori di birra, distillatori e produttori di vino aumentano i prezzi, le aziende scommettono che le persone sono disposte a pagare di più per alcol di migliore qualità.

"I consumatori continuano a fare trading al rialzo, non al ribasso" Bevande Molson Coors Il CEO Gavin Hattersley ha dichiarato in occasione della chiamata sugli utili della società all'inizio di maggio. Potrebbe sembrare controintuitivo, ma ha affermato che la tendenza è in linea con le recenti flessioni economiche.

Anche le vendite di alcolici sono state protette in parte perché i prezzi non sono aumentati così rapidamente come i prezzi di altri beni. A maggio, i prezzi degli alcolici sono aumentati di circa il 4% rispetto a un anno fa, rispetto al balzo dell'8.6% per l'indice generale dei prezzi al consumo.

Le grandi compagnie aeree come Delta, americano ed Unito stanno anche prevedendo a ritorno alla redditività grazie all'aumento della domanda di viaggio. Tuttavia, i consumatori hanno in gran parte digerito tariffe più alte, aiutando le compagnie aeree a coprire l'impennata del costo del carburante e altre spese le prenotazioni nazionali sono diminuite negli ultimi due mesi.

Non è chiaro se la corsa al cielo continuerà dopo le corse primaverili ed estive. I viaggi d'affari di solito riprendono in autunno, ma le compagnie aeree potrebbero non essere in grado di fare affidamento su questo dato che alcune compagnie cercano modi per ridurre le spese e persino annunciare licenziamenti.

Il desiderio delle persone di uscire e socializzare di nuovo sta aumentando anche i prodotti come rossetto e tacchi alti che sono stati messi via durante la pandemia. Ciò ha recentemente aiutato le vendite presso i rivenditori, tra cui Macy ed Ulta Beauty, che il mese scorso ha aumentato le loro previsioni di profitto per l'intero anno.

Anche marchi di lusso come Chanel e Gucci si stanno dimostrando più resilienti, con gli americani più ricchi che non sono stati colpiti dall'aumento dei prezzi negli ultimi mesi. Le loro sfide si sono concentrate negli ultimi tempi in Cina, dove persistono le restrizioni pandemiche.

Ma il timore è che questa dinamica possa cambiare rapidamente e che i guadagni a breve termine di questi rivenditori possano svanire. Secondo un sondaggio di NPD Group, una società di ricerca sui consumatori, più di otto consumatori statunitensi su 10 stanno pianificando di apportare modifiche per ritirare la propria spesa nei prossimi tre o sei mesi.

"C'è un tiro alla fune tra il desiderio del consumatore di acquistare ciò che vuole e la necessità di fare concessioni sulla base dei prezzi più alti che colpiscono i loro portafogli", ha affermato Marshal Cohen, chief retail industry advisor per NPD.

Il mercato immobiliare, un tempo rovente, è tra quelli chiaramente colpiti dal rallentamento.

Rising tassi di interesse hanno smorzato la domanda di mutui, che ora è circa la metà di quella di un anno fa. Il sentimento dei costruttori di case è sceso al livello più basso in due anni dopo essere sceso per sei mesi consecutivi. Società immobiliari Redfin e Compass hanno entrambi annunciato licenziamenti all'inizio di questa settimana.

"Con la domanda di maggio del 17% al di sotto delle aspettative, non abbiamo abbastanza lavoro per i nostri agenti e personale di supporto", ha scritto il CEO di Redfin Glenn Kelman in un'e-mail ai dipendenti successivamente pubblicata sul sito Web dell'azienda.         

Per il settore al dettaglio più in generale, i dati del Dipartimento del Commercio hanno anche mostrato un sorprendente calo complessivo dello 0.3% a maggio rispetto al mese precedente. Ciò includeva i ribassi presso i rivenditori online e vari rivenditori di negozi come fioristi e fornitori di uffici.

E mentre la domanda di auto nuove e usate rimane forte, i dirigenti dell'industria automobilistica stanno iniziando a vedere segni di potenziali problemi. Con il costo dei veicoli nuovi e usati in aumento di due cifre nell'ultimo anno, i concessionari di auto e altri veicoli a motore hanno visto un calo delle vendite del 4% a maggio rispetto al mese precedente, secondo il Dipartimento del Commercio degli Stati Uniti.

guado Il motore Il CFO John Lawler ha affermato questa settimana che anche le insolvenze sui prestiti automobilistici stanno iniziando a crescere. Anche se l'aumento potrebbe segnalare tempi difficili, ha detto che non è ancora una preoccupazione, dal momento che le insolvenze erano state basse.

"Sembra che stiamo tornando più verso la media", ha detto Lawler in una conferenza della Deutsche Bank.

Anche l'industria della ristorazione sta vedendo segnali di potenziali problemi, anche se il modo in cui i ristoranti sono interessati potrebbe variare.

Anche le catene di fast food hanno tradizionalmente ottenuto risultati migliori durante le recessioni economiche poiché sono più convenienti e attirano i commensali con offerte promozionali. Alcune società di ristoranti scommettono anche che le persone continueranno a cenare fuori finché i prezzi dei generi alimentari aumenteranno più velocemente.

Il costo del cibo fuori casa è aumentato del 7.4% nei 12 mesi terminati a maggio, ma i prezzi del cibo a casa sono aumentati ancora più velocemente, con un'impennata dell'11.9%, secondo il Bureau of Labor Statistics. Ristorante Marche internazionali Il CEO Jose Cil e il CEO di Wendy Todd Penegor sono tra i dirigenti di fast food che hanno sottolineato il divario come un vantaggio per l'industria.

Ma McDonald Il CEO Chris Kempczinski ha dichiarato all'inizio di maggio che i consumatori a basso reddito hanno iniziato a ordinare articoli più economici o a ridurre le dimensioni dei loro ordini. Essendo la più grande catena di ristoranti degli Stati Uniti per vendite, è spesso vista come un campanello d'allarme per il settore.

Inoltre, secondo la società di ricerche di mercato Black Box Intelligence, il traffico nel più ampio settore della ristorazione è rallentato fino al punto più basso dell'anno nella prima settimana di giugno. Ciò è avvenuto dopo che anche il numero di visite è rallentato a maggio, sebbene le vendite siano aumentate dello 0.7% grazie all'aumento della spesa per visita.

L'analista di Barclays Jeffrey Bernstein ha anche affermato in una nota di ricerca venerdì che i ristoranti stanno accelerando gli sconti, segno che si aspettano un rallentamento della crescita delle vendite nello stesso negozio. Tra le catene che hanno introdotto nuove offerte per attirare commensali ci sono Pizza Domino, che offre pizze a metà prezzo, e Wendy, che ha riportato il suo pasto Biggie Bag da $ 5.

Tra coloro che si affrettano ad adeguarsi a un cambiamento nel comportamento degli acquirenti ci sono i rivenditori di massa come Target e Walmart, che hanno emesso una guida prudente per l'anno a venire.

Target ha avvertito gli investitori all'inizio di questo mese i suoi profitti fiscali del secondo trimestre avrebbero subito un duro colpo in quanto sconta le persone acquistate durante la pandemia ma che non vogliono più, come piccoli elettrodomestici ed elettronica. Il grande rivenditore sta cercando di fare spazio sui suoi scaffali per i prodotti richiesti ora: prodotti di bellezza, articoli per la casa e forniture per il ritorno a scuola.

Il CEO Brian Cornell ha dichiarato alla CNBC che i negozi e il sito Web dell'azienda stanno ancora registrando un forte traffico e "un cliente molto resiliente" nel complesso, nonostante il cambiamento nelle loro preferenze di acquisto. Rivale Walmart ha anche scontato gli articoli meno desiderati come l'abbigliamento, anche se il gigante della vendita al dettaglio ha affermato sta guadagnando quote nella drogheria mentre gli acquirenti cercano di risparmiare.

— Leslie Josephs, Lauren Thomas, Michael Wayland, John Rosevear, Sarah Whitten e Melissa Repko hanno contribuito al reportage.