Lo sfondo dell'inflazione potrebbe aumentare l'appetito per questo gioco obbligazionario maltrattato

L'appetito per gli ETF sui titoli protetti dall'inflazione del Tesoro, altrimenti noti come TIPS, potrebbe presto aumentare.

Secondo il DJ Tierney di Charles Schwab, questi investimenti stanno diventando più allettanti mentre l'economia mostra ulteriori segnali di rallentamento.

"Con il tasso in aumento e l'inflazione in pareggio, [gli ETF TIPS] potrebbero avere più senso in questo momento rispetto a un anno o due fa", ha detto lo stratega senior del portafoglio di investimenti dell'azienda alla CNBC "Bordo ETF" la settimana scorsa. "Ci crediamo ancora per il lungo periodo."

Gli ETF TIPS sono indicizzati all'inflazione, quindi il loro valore principale viene corretto quando l'inflazione aumenta. Nonostante i grandi afflussi nel 2020, quest'anno gli ETF TIPS hanno registrato deflussi significativi.

"Quello che stai vedendo nel 2022, è solo un pendolo che oscilla nella direzione opposta", ha detto Tierney. “L'inflazione è una preoccupazione così grande in questo momento che va avanti come lo era un anno fa? Probabilmente no. Gli investitori potrebbero aver effettuato allocazioni tattiche verso gli ETF TIPS e forse lo stanno ritirando un po'".

Tierney è il collegamento con il cliente per Schwab US TIPS ETF, che quest'anno è in calo del 16%. Tuttavia, negli ultimi due mesi è aumentato di oltre il 2%.

"È incoraggiante che di fronte a un anno molto difficile, stiamo ancora vedendo gli investitori in aggregato utilizzare gli ETF come veicolo di investimento a lungo termine", ha affermato Tierney.

Tuttavia, Dave Nadig, futurista finanziario di VettaFi ed esperto di ETF, ha avvertito che i pareggi TIPS tendono ad essere guidati più dal sentimento degli investitori che dalla realtà.

"I TIPS sono una di quelle cose notoriamente difficili da ottenere anche per i trader veramente grandi", ha detto. "Il vecchio adagio è quando hai deciso di fare uno scambio in TIPS in entrata o in uscita, probabilmente ti sbagli."

Ma se gli investitori riescono a trovare il tempismo giusto, Nadig ha affermato che la tendenza al ribasso di TIPS potrebbe presto invertirsi.

"Abbiamo avuto massicci deflussi in TIPS, ma il pareggio sui TIPS a 10 anni è del 2.3%, il che significa che devi credere che l'inflazione sarà in media inferiore al 2.3% per scegliere il Tesoro diretto rispetto ai TIPS a 10 anni, disse Nadig. "Penso che sia una buona scommessa... che ora potrebbe essere il momento giusto per entrare."