Una lettura dell'inflazione molto attesa e l'ultima decisione politica dell'anno della Federal Reserve serviranno da punti salienti durante quella che dovrebbe essere l'ultima settimana di importanti notizie economiche nel 2022.
Martedì, l'indice dei prezzi al consumo (CPI) attentamente monitorato per novembre potrebbe fare presagire quanto potrebbero andare i tassi più alti nel prossimo anno.
E mercoledì pomeriggio, l'ultima decisione di politica monetaria della Fed quasi certamente consegnerà agli investitori il settimo e ultimo aumento del tasso di interesse di 2022.
Il rapporto sulle vendite al dettaglio del governo pubblicato giovedì mattina si aggiungerà a una settimana consequenziale a Wall Street.
Tutto questo in arrivo mentre gli investitori cercano di rimbalzare dopo che S&P 500 e Dow hanno sofferto i peggiori cali settimanali dalla fine di settembre.
Secondo le stime compilate da Bloomberg, l'IPC principale del progetto degli economisti è salito dello 0.3% il mese scorso, una decelerazione marginale rispetto all'aumento dello 0.4% visto in ottobre. Su base annua, l'IPC è probabilmente aumentato del 7.3% a novembre, in calo rispetto al precedente lettura anno su anno del 7.7%.
L'IPC core, che esclude le componenti alimentari ed energetiche volatili del rapporto ed è seguito da vicino dalla Fed, dovrebbe essere aumentato del 6.1% rispetto allo stesso mese dell'anno scorso, leggermente meno del 6.3% registrato a ottobre.
Mentre è prevista una continua tendenza al ribasso dell'inflazione grazie al calo dei prezzi dell'energia, gli strateghi di Bank of America sottolineano il problema dell'inflazione per i responsabili politici e l'economia rimane "sotto il cofano", con un potenziale calo dei prezzi core forse solo il risultato di sconti per le vacanze e un calo dei prezzi delle auto usate. Nel frattempo, l'inflazione al riparo dovrebbe rimanere vischiosa.
"Prevediamo che i servizi di base, esclusa l'inflazione dei rifugi, che è indissolubilmente legata ai salari e al mercato del lavoro, rimarranno elevati", ha affermato il team di economia di Bank of America guidato da Michael Gapen.
Mercoledì lo sono i membri del Federal Open Market Committee (FOMC). pronta ad alzare i tassi di 50 punti base, un rallentamento rispetto agli aumenti dello 0.75% registrati nelle ultime quattro riunioni.
I dati sull'inflazione più leggeri del previsto non dovrebbero dissuadere i funzionari dall'aumentare il loro tasso ufficiale di riferimento dello 0.50% previsto al termine della loro riunione. Il FOMC annuncerà la sua ultima decisione politica mercoledì alle 2:00 ET, oltre a rilasciare proiezioni economiche aggiornate, con il presidente della Fed Jerome Powell che terrà una conferenza stampa a partire dalle 2:30 ET.
Si prevede che Powell continuerà a respingere la narrativa del "pivot" - o l'opinione degli investitori che la Fed potrebbe smettere di inasprire le condizioni finanziarie prima di quanto implicito nelle sue previsioni. Ma una sorpresa positiva (leggi: inferiore) sul fronte dell'inflazione potrebbe alimentare l'ottimismo intorno a un cambiamento di politica che potrebbe sopraffare qualsiasi messaggio aggressivo da parte di Powell.
"La Fed è abituata a tenere il centro della scena, ma l'annuncio politico di mercoledì potrebbe finire per essere messo in ombra dai dati sull'IPC di novembre", ha detto in una nota l'economista capo di Capital Economics per il Nord America, Paul Ashworth. "Se abbiamo ragione e il mese scorso i prezzi core sono aumentati di un altro più contenuto 0.3% mese su mese, allora potrebbe non importare quanto siano aggressive le nuove proiezioni sui tassi di interesse della Fed, i mercati le ignoreranno".
Il presidente della Fed Powell ha segnalato in un discorso il mese scorso alla Brookings Institution di Washington DC che una moderazione degli aumenti dei tassi di interesse potrebbe essere imminente, citando gli effetti ritardati della politica monetaria. Ma l'inflazione dei salari da un mercato del lavoro costantemente forte continua a rappresentare un problema per i funzionari della Fed.
Rapporto sull'occupazione di novembre ha visto i libri paga non agricoli aumentare di 263,000 unità, portando la media trimestrale a un robusto 272,000 e rivedendo la moderazione nella retribuzione oraria media. Il tasso di partecipazione alla forza lavoro è sceso al 62.1%, suggerendo che rimane una notevole quantità di opportunità di lavoro.
"Tutto ciò ci suggerisce che il presidente Powell tenderà alla linea dura nella sua conferenza stampa, respingendo l'allentamento delle condizioni finanziarie e ricordando agli investitori che un ritmo più lento degli aumenti non significa un tasso terminale inferiore", ha affermato Bank of America nel suo rapporto .
Le previsioni di base di BofA vedono il tasso sui fondi federali raggiungere un picco a un intervallo target del 5%-5.25% a metà del 2023, ma Gapen, il capo economista della banca, ha dichiarato in una recente telefonata con i giornalisti che potrebbe raggiungere il 6% dato il continuo slancio del mercato del lavoro. Il tasso sui Fed funds è attualmente compreso tra il 3.75% e il 4%.
"L'unico modo per riportare l'inflazione verso l'obiettivo su base sostenuta è rallentare il mercato del lavoro". hanno notato gli strateghi di BofA.
Una volta che il dramma della Fed e dell'inflazione sarà fuori mano, giovedì il Dipartimento del Commercio pubblicherà il suo rapporto mensile sulle vendite al dettaglio per novembre. Gli economisti prevedono che le vendite principali siano diminuite dello 0.2% nel mese dopo essere salite dell'1.3% a ottobre, secondo le stime di consenso di Bloomberg.
L'attività di vendita al dettaglio, esclusi auto e gas, è probabilmente aumentata solo dello 0.1%, in calo rispetto allo 0.9% del mese precedente. L'atteso indebolimento della spesa dei consumatori rappresenta un rimborso in fattori che hanno rafforzato la lettura di ottobre come l'aumento dei prezzi del gas, un assegno di stimolo una tantum ai californiani e l'estensione delle offerte speciali del primo giorno di Amazon. Questo mese, la carta stampata è stata influenzata da una rotazione continua dalla spesa per beni a quella per servizi e da forti sconti tra gli elevati stock dei rivenditori.
Altrove nella coda per i trader c'è un calendario degli utili snello, con la stagione dei rapporti per lo più in pausa. Rapporti degni di nota in uscita includono Oracle (ORCL), Lennar (LEN), Adobe(ADBE) e ristoranti Darden (DRI).
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Calendario economico
Lunedi: Bilancio mensile, novembre (-248.0 miliardi di dollari attesi, 191.3 miliardi di dollari)
Martedì: Ottimismo per le piccole imprese NFIB, novembre (90.5 previsto, 91.3 nel mese precedente); Indice dei prezzi al consumo, mese su mese, novembre (0.3% previsto, 0.4% nel mese precedente); CPI esclusi alimentari ed energia, mese su mese, novembre (0.3% previsto, 0.3% nel mese precedente); Indice dei prezzi al consumo, anno su anno, novembre (7.3% previsto, 7.7% nel mese precedente); CPI esclusi alimentari ed energia, anno su anno, novembre (6.1% previsto, 6.3% nel mese precedente); Indice CPI NSA, novembre (298.078 previsto, 298.012 nel mese precedente); Indice CPI Core SA, novembre (300.429 previsto, 298.012 nel mese precedente); Guadagno orario medio reale, anno su anno, novembre (-2.8% nel mese precedente, rivisto al ribasso a -2.7%); Guadagni settimanali medi reali, anno su anno, novembre (-3.7% rispetto al mese precedente, rivisto al ribasso a -3.5%)
Mercoledì: Domande di mutuo MBA, settimana terminata il 9 dicembre (-1.9% durante la settimana precedente); Indice dei prezzi all'importazione, mese su mese, novembre (-0.5% previsto, -0.2% nel mese precedente); Indice dei prezzi all'importazione escluso il petrolio, mese su mese, novembre (-0.8% previsto, -0.2% nel mese precedente); Indice dei prezzi all'importazione, anno su anno, novembre (3.1% previsto, 4.2% nel mese precedente); Indice dei prezzi all'esportazione, mese su mese, novembre (-0.5% previsto, -0.3% nel mese precedente); Indice dei prezzi all'esportazione, anno su anno, novembre (5.7% previsto, 6.9% nel mese precedente); Decisione del tasso FOMC (Limite inferiore), 14 dicembre (4.25% previsto, 3.75% precedente); Decisione del tasso FOMC (Limite superiore), 14 dicembre (4.50% previsto, 4.00% precedente); Tasso di interesse sui saldi di riserva, 15 dicembre (4.40% previsto, 3.90% precedente)
Giovedi: Manifattura dell'Impero, dicembre (-0.5 previsto, 4.5 nel mese precedente); Anticipo delle vendite al dettaglio, mese su mese, novembre (-0.2% previsto, 1.3% nel mese precedente); Vendite al dettaglio escluse le auto, mese su mese, novembre (-0.2% previsto, 1.3% nel mese precedente); Vendite al dettaglio escluse auto e gas, mese su mese, novembre (0.1% previsto, 0.9% nel mese precedente); Gruppo di controllo delle vendite al dettaglio, novembre (-0.1% previsto, 0.7% nel mese precedente); ); Richieste iniziali di disoccupazione, settimana terminata il 10 dicembre (232,000 previsti, 220,000 durante la settimana precedente); Reclami continui, settimana terminata il 3 dicembre (1.650 milioni previsti, 1.671 durante la settimana precedente); Indice delle prospettive aziendali della Fed di Filadelfia, dicembre (-10.0 previsto, -19.4 nel mese precedente); Produzione industriale, mese su mese, novembre (0.1% previsto, 0.1% nel mese precedente); Utilizzo della capacità, novembre (79.8% previsto, 79.9% nel mese precedente); Produzione (SIC) Produzione, novembre (0.1% previsto, 0.1% nel mese precedente); Inventari aziendali; ottobre (0.4% previsto, 0.4% nel mese precedente); Flussi netti di TIC a lungo termine, ottobre ($ 118.0 miliardi); Flussi netti totali TIC, ottobre ($ 30.9 miliardi)
Venerdì: PMI manifatturiera globale S&P negli Stati Uniti, dicembre preliminare (46.8 previsto, 46.4 nel mese precedente); PMI globale dei servizi S&P USA, dicembre preliminare (47.9 previsto, 47.7 nel mese precedente); S&P Global US Composite PMI, dicembre preliminare (46.5 previsto, 46.2 nel mese precedente)
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Calendario delle entrate
Lunedi: Oracolo (ORCL), Coupà Software (COUP), Istituto Tecnico Universale (ICU), Daktronics (DATTO)
Martedì: Nucleo e principale (CNM), Fotronica (PLAB), Vince Holding Corporation (VNCE)
Mercoledì: Lennar (LEN), Trip.com (TCOM), Gruppo REV (REV), Webber (WEBR), Scorpio Petroliere (STNG), Arqit Quantum (ARQQ)
Giovedi: Adobe (ADBE), Jabil (JBL), imprese dal vivo ( IN DIRETTA), Trinità Biotech (TRIBÙ), anticorpi ImmunoPrecise (IPA)
Venerdì: Accento (ACN), Darden Ristoranti (DRI), Industrie Winnebago (WGO)
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Alexandra Semenova è una giornalista di Yahoo Finance. Seguila su Twitter @alexandraandnyc
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/fed-meeting-rate-hike-cpi-inflation-what-to-know-this-week-172438967.html