Gli effetti dell'inflazione fissati sulle prospettive per le vacanze 2022 dei rivenditori al dettaglio e oltre

Che differenza fa un anno.

Rilasciato il gigante della consulenza McKinsey & Co i risultati di un sondaggio sui consumatori lo scorso autunno che portava questo titolo spumeggiante: "Gli acquirenti si sentono spendaccioni e socievoli". McKinsey ha detto che la metà di coloro che hanno riportato guadagni annuali di almeno $ 100,000 erano "eccitati o ansiosi per le vacanze". Si è rivelata una buona chiamata. Nonostante la pandemia e le sue numerose complicazioni, il conteggio finale dello US Census Bureau ha mostrato che le vendite al dettaglio annuali sono cresciute nel 2021 di un enorme 18% rispetto al 2020.

Il titolo di quest'anno? Che ne dici di "Gli acquirenti sono esauriti, esausti e cupi?" Non sono nemmeno sicuro che questa affermazione sia corretta.

Il principale nemico è l'inflazione, ma il problema è molto più profondo del prezzo del gas o dei generi alimentari. I tassi di interesse stanno salendo. Ciò significa che il costo del debito delle carte di credito è in aumento e, come promesso di recente dalla Federal Reserve, dovrebbe continuare a crescere mentre la banca centrale agisce per evitare che l'inflazione peggiori.

Un anno fa, i consumatori avevano una buona ragione per sentirsi "spendiosi". Tra gli altri fattori, molti avevano utilizzato parte della marea di fondi di stimolo del governo rilasciati durante l'anno per ridurre il debito. Allo stesso tempo, i prezzi degli immobili stavano iniziando la loro corsa sfrenata. Il prezzo medio di vendita delle case vendute negli Stati Uniti è aumentato di oltre un terzo in soli 12 mesi. I consumatori erano pieni di contanti, credito e capitale proprio.

Un anno dopo, il debito delle carte di credito è aumentato, registrando il più grande aumento percentuale anno su anno in più di due decenni. Il credito revolving è aumentato a luglio da solo a un tasso annuo dell'11.6 per cento.

Quindi, i consumatori hanno speso soldi che non hanno e ora sta costando loro molto di più. Un anno fa, la carta di credito a tasso variabile medio addebitava circa il 15%. Oggi il tasso medio regolabile per tutte le nuove offerte di carte ha superato il 21%, con alcune carte bancarie che flirtano con il 25%. Tali tassi sono garantiti per continuare a salire mentre la Federal Reserve aumenta il tasso primario su cui si basano i tassi delle carte di credito.

Nel frattempo, l'aumento dei tassi ipotecari sta soffocando la miniera d'oro immobiliare. I prezzi delle case vengono abbassati, il patrimonio immobiliare si sta riducendo e coloro che hanno scambiato, investito in immobili o acquistato seconde case stanno scoprendo cosa significa essere poveri di terra.

Forse la statistica più significativa sullo stato del consumatore è quella della Fed Tasso di risparmio personale tracker che calcola il risparmio personale come percentuale del reddito personale disponibile. Quella misura ha raggiunto il picco nel maggio 2020 quando i pagamenti di stimolo federale hanno inondato l'economia di contanti.

Un anno fa, il tasso di risparmio era del 10.5%, il più alto degli ultimi tre decenni. Un anno dopo, nell'ultimo rapporto di luglio, era precipitato al 5%, il tasso più basso dalla crisi dei mutui e del crollo del 2008.

Cosa significano tutti questi dati per lo stato del consumatore e la spesa futura?

In primo luogo, le automobili e le case stanno diventando inaccessibili per molti e quindi quel segmento dell'economia continuerà a rallentare come previsto dagli adeguamenti dei tassi di interesse della Fed. Se la Fed riesce a tenere sotto controllo l'inflazione, in particolare i prezzi di cibo e gas, allora potrebbe esserci una luce alla fine del tunnel. In caso contrario e i consumatori hanno meno denaro da spendere, probabilmente taglieranno la spesa o prenderanno in prestito.

Il che ci porta all'ultimo fattore del debito dei consumatori che deve essere considerato. Se i numeri di occupazione rimangono forti e le persone possono continuare a pagare i pagamenti con carta di credito E mantenere una percentuale razionale del debito, potremmo essere tutti in attesa di un atterraggio dignitoso.

La preoccupazione è che ci sono molti "se" in quelle affermazioni.

È meglio sia per le aziende che per i consumatori continuare a tenere d'occhio tutte le metriche di ciò che sta accadendo attualmente e ciò che è accaduto nell'economia, ma altrettanto importante cercare di anticipare cosa potrebbe succedere.