La settimana è iniziata in modo difficile quando i mercati hanno digerito il crollo della Silicon Valley Bank la scorsa settimana e la chiusura di Signature Bank da parte delle autorità di regolamentazione federali durante il fine settimana.
Scintillando i timori di contagio, lunedì le azioni del settore bancario hanno registrato un drastico calo delle azioni, mentre gli investitori si sono affrettati a capire i nuovi modelli di rischio e rendimento. L'effetto è stato più pronunciato tra le imprese bancarie di medie dimensioni e regionali. In quella nicchia, improvvisi cali del valore delle azioni hanno provocato interruzioni del trading per più azioni.
Per l'investitore al dettaglio, la situazione è ancora torbida, ma un forte indicatore di dove stanno andando le cose potrebbe provenire dagli addetti ai lavori delle banche, i funzionari della società con responsabilità fiduciarie per la solvibilità delle loro istituzioni. Questi addetti ai lavori non scambiano alla leggera le azioni delle proprie banche e, quando lo fanno, inviano un segnale che gli investitori dovrebbero prestare attenzione.
Possiamo usare lo strumento Insiders' Hot Stocks su TipRanks per seguire alcuni di questi scambi - e così facendo ci mostra che gli insider stanno chiamando un minimo su due azioni bancarie regionali. Secondo i dati di TipRanks, mentre entrambi hanno mostrato enormi perdite nelle prime negoziazioni di lunedì, entrambi hanno mantenuto il loro rating "Buy" e presentano un rialzo a tre cifre per l'anno a venire, secondo gli analisti di Wall Street.
Clienti Bancorp (CUBI)
Inizieremo con Customer's Bancorp, una banca regionale con sede a West Reading, Pennsylvania. Per capitalizzazione di mercato, 550 milioni di dollari, la società rientra perfettamente nella categoria delle small cap; per le attività totali detenute, circa $ 20.8 miliardi, è un modesto istituto bancario. Customers Bancorp è la società madre di Customers Bank, una banca a servizio completo che offre una gamma di prodotti bancari personali, commerciali e per piccole imprese.
Nelle ultime sessioni di negoziazione, le azioni CUBI sono scese del 39%, gran parte di quel colpo è arrivato lunedì mattina, quando le azioni sono crollate del 70%. Il titolo si è stabilizzato e nel corso della giornata ha recuperato parte di quella perdita.
L'esposizione dei clienti Bancorp ai problemi di questa settimana è arrivata dopo che la banca ha visto un trimestre misto alla fine del 2022. Nel 4Q22, CUBI ha registrato un reddito da interessi totale di $ 269.6 milioni, in aumento del 17% su base annua. Sul lato negativo, tuttavia, l'utile netto della società disponibile per gli azionisti è stato di 25.6 milioni di dollari, con un calo del 74% su base annua. Su base per azione, l'EPS diluito di 77 centesimi non solo ha mancato la previsione di $ 1.59, ma è anche diminuito drasticamente rispetto ai $ 2.87 per azione diluita riportati nel 4trim21.
Con le azioni in secondo piano, sul fronte degli insider, scopriamo che il presidente e amministratore delegato della società Jay Sidhu è intervenuto per trarne vantaggio. Proprio ieri ha acquistato 45,450 azioni di CUBI, nonostante la potenziale crisi innescata dal fallimento di SVB. Sidhu ha pagato oltre $ 499K per le azioni e attualmente detiene un totale di 1.68 milioni di azioni.
Questo titolo ha attirato l'attenzione dell'analista di Wedbush David Chiaverini. Dopo la stampa del quarto trimestre, ha visto motivi di ottimismo in CUBI e ha scritto: "Sul lato positivo, i depositi medi hanno registrato un aumento sequenziale del 4%, guidato da un forte aumento dei despoti non fruttiferi, nonché dall'aumento del reddito da commissioni di base $ 14 milioni, ben al di sopra della nostra previsione di un calo di $ 8 milione. La qualità del credito si è leggermente indebolita poiché i sottufficiali sono aumentati da $ 1 milioni a $ 9 milioni o 27 pb di prestiti totali nel 70° trimestre da $ 4 milioni o 18 pb di prestiti totali nel 47° trimestre... riteniamo che lo sconto attuale sia troppo estremo rispetto ai fondamentali".
In linea con questa prospettiva sulle azioni, e sulla base del suo "alto potenziale di crescita mentre si trasforma in una banca digital-forward orientata al fintech", Chiaverini valuta CUBI come Outperform (ovvero Buy), con un obiettivo di prezzo di $ 37 che suggerisce un robusto rialzo del 112% nei prossimi 12 mesi. (Per vedere il track record di Chiaverini, clicca qui)
Clienti Bancorp ha raccolto 3 recenti recensioni di analisti, e queste sono unanimemente positive per una valutazione di consenso Strong Buy. Il titolo è attualmente in vendita a $ 17.42 e l'obiettivo di prezzo medio di $ 48.33 implica un forte rialzo di un anno del 177% rispetto a quel livello. (Vedi le previsioni delle azioni CUBI su TipRanks)
Holding della banca metropolitana (MCB)
Il prossimo titolo che esamineremo è Metropolitan Bank Holding, la cui principale filiale è Metropolitan Commercial Bank. MCB concentra i suoi servizi su aziende, imprenditori e clienti privati, nel segmento bancario di fascia media. La banca, che ha sede a New York City, gestisce sei centri bancari a servizio completo nella città e a Long Island e li supporta con l'accesso gratuito a oltre 1 milione di sportelli bancomat in tutto il mondo, oltre a app di online banking e mobile banking .
Questa è un'altra banca comunitaria a piccola capitalizzazione, ma uno sguardo al recente rapporto 4Q22 della società mostra che Metropolitan Bank poggia su solide fondamenta. La banca aveva un totale attivo di 6.3 miliardi di dollari al 31 dicembre 2022; mentre questo era in calo su base annua, la banca ha registrato un aumento dei prestiti totali. Metropolitan Bank ha visto aumentare la sua attività di prestito nel quarto trimestre di quasi il 4%, o $ 5 milioni, per raggiungere $ 223 miliardi. La banca aveva anche $ 4.8 miliardi di depositi totali e durante il quarto trimestre è stata in grado di finire di disinvestire dal business delle criptovalute.
In conclusione, Metropolitan Bank ha registrato un utile per azione diluito di $ 2.43 nel 4trim22, con un guadagno del 43% a/a.
Con tutto ciò, le recenti negoziazioni sono state dure per MCB: il titolo è sceso del 44% nella sessione di lunedì.
Gli addetti ai lavori non sono stati timidi nell'acquistare azioni di MCB con uno sconto. Non meno di 5 lo hanno fatto, ma il più grande insider trade, del presidente e amministratore delegato Mark DeFazio, merita un avviso speciale. DeFazio ha speso poco meno di mezzo milione di dollari per raccogliere 20,517 azioni. In totale, DeFazio detiene ora 131120 azioni.
L'analista di JPM Alex Lau è soddisfatto di ciò che vede in MCB e delinea un percorso per la banca nel prossimo anno: "Nel quarto trimestre, il business BaaS fintech ha aumentato i depositi (+6% t/t o +51% y/y ), mostrando uno slancio positivo nonostante il difficile contesto dei depositi. Guardando al 2023, l'obiettivo principale di MCB è la sua capacità di guidare depositi a basso costo per finanziare il suo motore di crescita dei prestiti gestendo al contempo il margine di interesse netto... "
Dando qualche quantificazione alla sua prospettiva, Lau valuta questo titolo come Sovrappeso (cioè Acquista) e gli assegna un obiettivo di prezzo di $ 63 per un impressionante rialzo del 156% rispetto all'orizzonte temporale di un anno. (Per vedere il track record di Lau, clicca qui)
Lau's è attualmente l'unica recensione degli analisti in archivio per Metropolitan Bank Holding, che viene scambiata per $ 24.60. (Vedi le previsioni sulle azioni MCB su TipRanks)
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Negazione di responsabilità: Le opinioni espresse in questo articolo sono esclusivamente quelle degli analisti presenti. Il contenuto deve essere utilizzato solo a scopo informativo. È molto importante fare le proprie analisi prima di effettuare qualsiasi investimento.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/down-more-30-insiders-call-092354229.html