Le azioni che pagano dividendi elevati possono offrire conforto durante i periodi di turbolenza del mercato. È molto più facile essere pazienti se il denaro sta arrivando e una strategia di reinvestimento dei dividendi può sovraperformare quando il mercato più ampio crolla.
Ma l'ultima cosa che un investitore vuole vedere è un taglio dei dividendi, e un taglio dei dividendi a sorpresa può essere punitivo per il prezzo di un'azione.
Inoltre, un elevato rendimento da dividendi potrebbe significare che il mercato ha già anticipato un taglio dei dividendi spingendo le azioni al ribasso. Ciò significa che dopo che un pagamento è stato ridotto, un'azione potrebbe effettivamente aumentare di prezzo. Intel Corp.
INT,
-2.26%
ha fornito un esempio di ciò, con le azioni che sono aumentate del 2% all'inizio del 22 febbraio dopo la società ha ridotto il rendimento da dividendi del 66%.
Perché gli investitori dovrebbero rallegrarsi per questo taglio dei dividendi? Perché la scritta era già sul muro. A gennaio, questa schermata delle 30 società dell'ETF iShares Semiconductor
SOXX,
-0.48%
ha mostrato che Intel era l'unica azienda che gli analisti si aspettavano che gestisse flussi di cassa liberi negativi per il calendario 2023 e 2024. Il flusso di cassa libero di un'azienda è il flusso di cassa rimanente dopo le spese. È denaro che può essere utilizzato per pagare dividendi, riacquistare azioni, espandersi organicamente o attraverso acquisizioni o per altri scopi aziendali.
In un momento in cui Intel licenziava i dipendenti per tagliare i costi, pagare 6 miliardi di dollari all'anno in dividendi non sembrava praticabile.
Uno schermo azionario con dividendi di UBS
In un rapporto del 22 febbraio, gli strateghi degli investimenti di UBS guidati da Alastair Pinder hanno scritto che i titoli azionari ad alto rendimento presentavano un'interessante proposta di rischio/rendimento, in parte perché si aspettano che la crescita dei dividendi superi la crescita degli utili per le società quest'anno.
Hanno aggiunto che le azioni con dividendi ad alto rendimento che hanno selezionato avevano valutazioni convincenti e tendevano a pagare meno dei loro guadagni rispetto al mercato in generale, "implicando un rialzo della crescita dei dividendi".
Alcuni investitori prevedono una recessione alla luce dell'aumento dei tassi di interesse. Secondo gli strateghi di UBS, "le azioni con dividendi hanno sovraperformato il mercato del 4.5%, con azioni con dividendi di alta qualità in aumento del 7.5% su base relativa" durante le recessioni del 2001, 2008 e 2020.
Il team UBS ha esaminato l'indice S&P Composite 1500
SP1500,
-0.18%,
che è composto dall'S&P 500
SPX,
-0.16%,
l'indice S&P 400 a media capitalizzazione
MEDIA,
+ 0.11%
e l'indice S&P Small Cap 600
SM,
+ 0.31%.
I titoli che passavano lo schermo dovevano avere rendimenti da dividendi stimati per il 2023 di almeno il 2%, punteggi di "alta qualità" nel 25% superiore "e una forte previsione di crescita relativa dei dividendi nei prossimi 6 mesi secondo il modello di apprendimento automatico [di UBS], ” hanno scritto gli strateghi.
Quaranta titoli sono passati davanti allo schermo. Ecco i 20 con i rendimenti da dividendi attuali più alti, secondo i dati forniti da FactSet:
| Società | Telescrivente | Rendimento dei dividendi |
| Cal Maine Foods Inc. | CALMA,
-0.02% | 9.08% |
| Lamar Advertising Co. Classe A | LAMR,
+ 0.03% | 4.57% |
| Spazio di archiviazione aggiuntivo Inc. | ESR,
-2.59% | 4.09% |
| Archiviazione pubblica | PSA,
-2.20% | 4.01% |
| Packaging Corp. d'America | PKG,
+ 0.36% | 3.73% |
| United Parcel Service Inc. Classe B | UPS,
-1.03% | 3.63% |
| Amgen Inc. | AMGN,
-0.87% | 3.58% |
| Watsco Inc. | WSSO,
-0.43% | 3.20% |
| Broadcom Inc. | AVGO,
-0.92% | 3.16% |
| H&R Block Inc. | HRB,
+ 0.80% | 3.11% |
| Comcast Corp. Classe A | CMCSA,
+ 0.45% | 3.07% |
| Paychex Inc. | PAYX,
-0.75% | 2.83% |
| Arazzo Inc. | TPR,
+ 1.33% | 2.83% |
| Home Depot Inc. | HD,
+ 0.27% | 2.83% |
| Murphy Oil Corp. | MURO,
-1.54% | 2.82% |
| Fastener Co. | VELOCE,
+ 0.27% | 2.72% |
| Generale Mills Inc. | GIS,
+ 0.14% | 2.69% |
| Union Pacific Corp. | UNP,
-1.23% | 2.68% |
| Merck & Co. | MRK,
+ 0.08% | 2.68% |
| Snap on Inc. | SNA,
-0.05% | 2.63% |
| Fonti: UBS, FactSet |
Fare clic sul ticker per ulteriori informazioni su ciascuna società o fondo negoziato in borsa.
Clicchi qui per la guida dettagliata di Tomi Kilgore alla ricchezza di informazioni disponibili gratuitamente nella pagina delle quotazioni di MarketWatch.
I rendimenti nell'elenco si basano sui dividendi trimestrali regolari annunciati più di recente dalle società. Pioneer Natural Resources Co.
PXD,
-0.33%
è stato escluso dalla lista perché paga un dividendo base più un dividendo variabile. Il dividendo trimestrale di base per il terzo trimestre è stato di $ 1.10 per azione, mentre il dividendo variabile è stato di $ 4.61. Sulla base del dividendo regolare e del prezzo di chiusura di $ 205.94 del 21 febbraio, il rendimento del dividendo sarebbe del 2.14%. Sulla base del dividendo fisso più variabile del terzo trimestre, il rendimento del dividendo sarebbe dell'11.09%. Pioneer dovrebbe annunciare i risultati del quarto trimestre e il dividendo dopo la chiusura del 22 febbraio.
Qualsiasi schermata stock ha i suoi limiti. Se sei interessato a qualsiasi azione, dovresti fare più ricerche per formarti un'opinione sulla strategia aziendale dell'azienda e sulla sua probabilità di rimanere competitiva almeno nel prossimo decennio.
Maggiori informazioni sulle azioni con dividendi:
Il taglio dei dividendi di Intel mostra la necessità di qualità. Ecco 20 titoli con dividendi selezionati da UBS.
Le azioni che pagano dividendi elevati possono offrire conforto durante i periodi di turbolenza del mercato. È molto più facile essere pazienti se il denaro sta arrivando e una strategia di reinvestimento dei dividendi può sovraperformare quando il mercato più ampio crolla.
Ma l'ultima cosa che un investitore vuole vedere è un taglio dei dividendi, e un taglio dei dividendi a sorpresa può essere punitivo per il prezzo di un'azione.
Inoltre, un elevato rendimento da dividendi potrebbe significare che il mercato ha già anticipato un taglio dei dividendi spingendo le azioni al ribasso. Ciò significa che dopo che un pagamento è stato ridotto, un'azione potrebbe effettivamente aumentare di prezzo. Intel Corp.
-2.26%
INT,
ha fornito un esempio di ciò, con le azioni che sono aumentate del 2% all'inizio del 22 febbraio dopo la società ha ridotto il rendimento da dividendi del 66%.
Perché gli investitori dovrebbero rallegrarsi per questo taglio dei dividendi? Perché la scritta era già sul muro. A gennaio, questa schermata delle 30 società dell'ETF iShares Semiconductor
-0.48%
SOXX,
ha mostrato che Intel era l'unica azienda che gli analisti si aspettavano che gestisse flussi di cassa liberi negativi per il calendario 2023 e 2024. Il flusso di cassa libero di un'azienda è il flusso di cassa rimanente dopo le spese. È denaro che può essere utilizzato per pagare dividendi, riacquistare azioni, espandersi organicamente o attraverso acquisizioni o per altri scopi aziendali.
In un momento in cui Intel licenziava i dipendenti per tagliare i costi, pagare 6 miliardi di dollari all'anno in dividendi non sembrava praticabile.
Uno schermo azionario con dividendi di UBS
In un rapporto del 22 febbraio, gli strateghi degli investimenti di UBS guidati da Alastair Pinder hanno scritto che i titoli azionari ad alto rendimento presentavano un'interessante proposta di rischio/rendimento, in parte perché si aspettano che la crescita dei dividendi superi la crescita degli utili per le società quest'anno.
Hanno aggiunto che le azioni con dividendi ad alto rendimento che hanno selezionato avevano valutazioni convincenti e tendevano a pagare meno dei loro guadagni rispetto al mercato in generale, "implicando un rialzo della crescita dei dividendi".
Alcuni investitori prevedono una recessione alla luce dell'aumento dei tassi di interesse. Secondo gli strateghi di UBS, "le azioni con dividendi hanno sovraperformato il mercato del 4.5%, con azioni con dividendi di alta qualità in aumento del 7.5% su base relativa" durante le recessioni del 2001, 2008 e 2020.
Il team UBS ha esaminato l'indice S&P Composite 1500
-0.18% ,
-0.16% ,
+ 0.11%
+ 0.31% .
SP1500,
che è composto dall'S&P 500
SPX,
l'indice S&P 400 a media capitalizzazione
MEDIA,
e l'indice S&P Small Cap 600
SM,
I titoli che passavano lo schermo dovevano avere rendimenti da dividendi stimati per il 2023 di almeno il 2%, punteggi di "alta qualità" nel 25% superiore "e una forte previsione di crescita relativa dei dividendi nei prossimi 6 mesi secondo il modello di apprendimento automatico [di UBS], ” hanno scritto gli strateghi.
Quaranta titoli sono passati davanti allo schermo. Ecco i 20 con i rendimenti da dividendi attuali più alti, secondo i dati forniti da FactSet:
Fare clic sul ticker per ulteriori informazioni su ciascuna società o fondo negoziato in borsa.
Clicchi qui per la guida dettagliata di Tomi Kilgore alla ricchezza di informazioni disponibili gratuitamente nella pagina delle quotazioni di MarketWatch.
I rendimenti nell'elenco si basano sui dividendi trimestrali regolari annunciati più di recente dalle società. Pioneer Natural Resources Co.
-0.33%
PXD,
è stato escluso dalla lista perché paga un dividendo base più un dividendo variabile. Il dividendo trimestrale di base per il terzo trimestre è stato di $ 1.10 per azione, mentre il dividendo variabile è stato di $ 4.61. Sulla base del dividendo regolare e del prezzo di chiusura di $ 205.94 del 21 febbraio, il rendimento del dividendo sarebbe del 2.14%. Sulla base del dividendo fisso più variabile del terzo trimestre, il rendimento del dividendo sarebbe dell'11.09%. Pioneer dovrebbe annunciare i risultati del quarto trimestre e il dividendo dopo la chiusura del 22 febbraio.
Qualsiasi schermata stock ha i suoi limiti. Se sei interessato a qualsiasi azione, dovresti fare più ricerche per formarti un'opinione sulla strategia aziendale dell'azienda e sulla sua probabilità di rimanere competitiva almeno nel prossimo decennio.
Maggiori informazioni sulle azioni con dividendi:
Fonte: https://www.marketwatch.com/story/intels-dividend-cut-shows-the-need-for-quality-here-are-20-dividend-stocks-screened-by-ubs-3f425777?siteid= yhoof2&yptr=yahoo