Investire potrebbe essere troppo complesso per gli investitori al dettaglio e i broker

Man mano che i prodotti di investimento più all'avanguardia si fanno strada nel mercato, cresce la paura che gli investitori al dettaglio e persino i broker professionisti si mettano in testa.

L'ex avvocato della SEC David Gorman, che ora è partner di Dorsey & Whitney, sostiene che prodotti complessi progettati per il profitto stanno creando rischi senza precedenti e le autorità di regolamentazione statunitensi ne stanno prendendo atto.

"Sta appena iniziando a emergere nei loro casi di applicazione", ha detto Gorman a CNBC "Bordo ETF" questa settimana. "Questi prodotti sono incredibilmente complicati." 

La Financial Industry Regulatory Authority, o FINRA, considera gli ETF con leva e inversi, le rendite indicizzate su azioni e le reverse convertible come prodotti complessi.

Potrebbe non essere sufficiente nemmeno avere un dottorato di ricerca. in economia per comprendere gli strumenti sofisticati, secondo Gorman.

“Questo è il classico Warren Buffett. Se non lo capisci, non puoi investire in esso. Ed è quello che sta succedendo qui", ha detto. “La prima linea di difesa qui è il broker-dealer. Il broker-dealer dovrebbe avere politiche e procedure in atto che dicono che questo è il modo in cui insegni alla gente queste cose. Ecco cos'è questa roba. E nei casi presentati dalla SEC, quelli non venivano seguiti".

Il CEO di Main Management Kim Arthur evidenzia come problematica l'ampia disponibilità di investimenti alternativi sulle piattaforme di trading. La sua azienda si rivolge a clienti istituzionali e individui con un patrimonio netto elevato.

“Utilizziamo prodotti complessi, per lo più opzioni. E sono per lo più opzioni call coperte. Quindi, la grande differenza è che lo stai usando per smorzare la volatilità. Crea un altro flusso di reddito o copriti contro oscillazioni più grandi", ha affermato Arthur nello stesso segmento.

Crede che sia fondamentale che le autorità di regolamentazione applichino le informazioni sui prodotti.

"Nel frattempo, continui a fare una maggiore istruzione insieme al regolamento", ha osservato Arthur. “Non hai bisogno di un prodotto complesso su cui iniziare a fare trading in bancarotta Robin Hood. "

Se ci sarà un'ampia repressione federale, Dave Nadig, CIO e direttore della ricerca presso ETF Trends, avverte che potrebbe avere gravi conseguenze per il settore.

"[Potrebbe] avere un effetto piuttosto agghiacciante sulle vendite di quei prodotti e sui portafogli degli investitori", ha affermato Nadig nello stesso segmento. "Si tratta di strumenti davvero potenti su cui gli investitori hanno fatto affidamento".

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