Gli investitori stanno scaricando azioni e liquidità tra i timori di una Fed da falco, afferma BofA

(Bloomberg) - Gli investitori stanno scaricando azioni e liquidità allo stesso modo a favore delle obbligazioni mentre si posizionano per il rischio che la Federal Reserve persista con mosse politiche aggressive, affermano gli strateghi della Bank of America Corp.

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I fondi azionari globali hanno perso 7 miliardi di dollari in deflussi nella settimana fino al 22 febbraio, mentre 3.8 miliardi di dollari hanno lasciato fondi liquidi, secondo una nota della banca, che cita i dati EPFR Global. A $ 4.9 miliardi, le obbligazioni hanno registrato aggiunte per l'ottava settimana consecutiva nella serie più lunga dal novembre 2021, ha affermato il team guidato da Michael Hartnett.

Le azioni statunitensi sono scese nelle ultime tre settimane poiché i segnali di un'inflazione vischiosa hanno alimentato i timori che la Fed potesse perseguire tassi di interesse più elevati più a lungo. Anche il primo calo trimestrale degli utili societari dal 2020 ha smorzato la domanda di rischio e gli strateghi del mercato di Wall Street, tra cui Michael Wilson di Morgan Stanley, hanno avvertito che le azioni potrebbero subire forti diminuzioni nei prossimi mesi.

Hartnett della Bank of America ha ribadito la sua opinione secondo cui l'S&P 500 potrebbe scivolare a 3,800 punti entro l'8 marzo, il che implica un calo di oltre il 5% rispetto alla sua ultima chiusura. L'appello dello stratega è sostenuto dalle aspettative che la crescita resiliente nella prima metà dell'anno coinciderà con tassi di interesse più elevati e porterà a un rallentamento economico più marcato nella seconda metà.

In contrasto con la tendenza generale, i clienti privati ​​BofA hanno effettuato le maggiori aggiunte di azioni in otto settimane.

Tra le regioni, i fondi azionari dei mercati emergenti hanno attirato afflussi per 2.1 miliardi di dollari nella settimana, mentre le azioni statunitensi hanno avuto rimborsi per la terza settimana consecutiva a 9 miliardi di dollari. Sono ripresi anche i deflussi dai fondi europei. Per stile, il valore USA e la piccola capitalizzazione hanno visto aggiunte, mentre il denaro ha lasciato la crescita e i fondi a grande capitalizzazione. L'energia ha guidato gli afflussi settoriali, mentre materiali e finanziari hanno registrato i maggiori deflussi.

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