Investitori, tempo per una dose di sanità mentale con questi 12 titoli

Dopo un calo di circa il 20% nei primi sei mesi di quest'anno, gli investitori si sentono nervosi anche se luglio è stato buono.

Questo potrebbe essere un buon momento per guardare il mio portafoglio sano. Si tratta di un ipotetico portafoglio di 12 titoli. Ho iniziato a compilarlo nel 1999 e da allora ne ho fatto uno nuovo quasi ogni anno. Oggi vi svelerò Sane Portfolio XXI.

È destinato a essere un portafoglio intermedio e leggermente conservatore. Se la previsione di consenso è corretta, e siamo in una recessione o lo sarà presto, credo che questo portafoglio potrebbe reggere bene. Per essere idoneo all'inclusione nel Portafoglio Sane, un'azione deve superare sette ostacoli. Nessuno di loro da solo è particolarmente difficile, ma saltare tutti e sette gli ostacoli è difficile.

· Valore di mercato di almeno $ 1 miliardo.

· Debito inferiore al patrimonio netto.

· Rendimento del capitale investito pari o superiore all'8%. (Questo criterio è stato recentemente rivisto.)

· Prezzo delle azioni inferiore a 18 volte l'utile per azione.

· Prezzo delle azioni inferiore a 3 volte le vendite per azione.

· Prezzo delle azioni inferiore a 3 volte il valore contabile (patrimonio netto aziendale per azione).

· Crescita degli utili a cinque anni in media del 5% o superiore.

Torna per di più

Una volta che scelgo un'azione per il portafoglio Sane, rimane automaticamente in a meno che e fino a quando non soddisfa uno dei sette criteri. Quest'anno, sette titoli tornano, mentre cinque devono essere sostituiti.

Tyson FoodsTSN
torna per il sesto anno consecutivo. È il più grande produttore statunitense di carne di manzo e pollo e anche un importante produttore di carne di maiale. Penso che sarà relativamente resiliente se l'economia o il mercato scivolano ulteriormente.

DR Horton (DHI), la più grande società di costruzioni edili degli Stati Uniti, fa il portafoglio Sane per il terzo anno consecutivo. Mi piaceva questo titolo, ma ora lo sono meno, poiché l'aumento dei tassi ipotecari rende gli acquisti di case meno convenienti.

Torna per una seconda volta Tecnologia AmkorAMKR
, che fornisce servizi di imballaggio e test ai produttori di semiconduttori; Filo del bis (WIRE) che realizza cablaggi elettrici e cavi; e Laboratorio Corp. di America Holdings (LH), una delle principali società di test medici.

Anche nel loro secondo anno consecutivo sono NucorNUE
, il più grande produttore di acciaio statunitense, e PaccarPCA
, che produce autocarri Kenworth e Peterbilt.

Cinque società sono inciampate su uno o più ostacoli e sono state espulse. Sono AllstateTUTTO
, CignaCI
, Marine Max (HZO), Johnson all'aperto JOUT
ed Synchrony Financial (SYF). Allstate era stato nel roster quattro volte, Cigna tre.

Nuove selezioni

Per sostituire le società in partenza, ho scelto cinque nuovi titoli. Uno è Industrie MuellerMLI
, che produce bobine di frigorifero e altri prodotti in metallo. Negli ultimi cinque anni ha registrato guadagni del 30% e ha pochi debiti. Eppure il titolo vende solo per sei volte i guadagni.

Cascata BoiseiseBCC
produce prodotti in legno multistrato utilizzati nell'edilizia. Anche se prevedo un rallentamento dell'attività di costruzione di case, Boise è stata straordinariamente redditizia negli ultimi anni. Se i profitti diminuiscono di oltre la metà, saranno comunque buoni.

Columbia SportswearColm
ha guadagnato un alto ritorno sul capitale investito l'anno scorso e ha un debito abbastanza basso (22% del capitale proprio). Il suo tasso di crescita degli utili è stato superiore all'11% negli ultimi cinque anni.

Snap-on (SNA) fornisce strumenti alle officine di riparazione auto. Penso che il passaggio alle auto elettriche darà una spinta alle sue vendite.

Come speculazione, mi inserirò Estrazione mineraria SSR (SSRM), che estrae oro e argento in Nevada, Canada e Argentina. Le azioni di metalli preziosi non hanno fatto bene come mi aspettavo nell'ultimo anno, ma l'SSR è leggermente in rialzo, il che è più di quanto la maggior parte delle azioni possa dire.

Il disco

I miei 20 precedenti portafogli Sane hanno registrato un rendimento medio di un anno del 10.5%. Ciò supera l'indice Standard & Poor's 500 Total Return, che ha una media del 9.7%.

Undici delle mie 20 colonne hanno battuto l'indice e 15 sono state redditizie.

Le mie selezioni di un anno fa sono diminuite dello 0.2% mentre l'indice è sceso del 5.5%. La performance peggiore è stata Johnson Outdoors (JOUR), in calo di circa il 45%. La migliore è stata Encore Wire Corp., in rialzo di quasi il 62%.

Avvertenza: i risultati della mia colonna sono ipotetici e non devono essere confusi con i risultati che ottengo per i clienti. Inoltre, le performance passate non predicono il futuro.

Divulgazione: possiedo Tyson Foods e Snap-On personalmente e per la maggior parte dei miei clienti. Possiedo Encore Wire personalmente e in un divertimento da siepe corro. Ho posseduto DR Horton ma lo vendo. Per uno o più clienti, possiedo Allstate, Laboratory Corp. e SSR Mining.