Le azioni Best Buy sono sottovalutate? Gli analisti dicono che lo è

Principali takeaways

• Il titolo Best Buy è sceso del 30% nel 2022, alcuni analisti ritengono che il titolo sia sottovalutato.
• L'azienda sta lavorando duramente per rigenerarsi dopo la pandemia e i diffusi problemi della catena di approvvigionamento.
• Insieme al suo dividendo, Best Buy si sta posizionando come leader nella vendita al dettaglio di specialità.
• Le azioni Best Buy sono aumentate del 2.06% a $ 76.24 ieri (venerdì 9 settembre).

Le azioni Best Buy sono sottovalutate? Alcuni investitori sembrano pensarla così. Le azioni del rivenditore di elettronica sono in costante calo e alcuni analisti di borsa affermano che è un ottimo momento per acquistare. Allora, cosa sta succedendo a Best Buy e le sue azioni sono un affare?

Notizie sulle azioni Best Buy

Il prezzo delle azioni di Best Buy è crollato di quasi il 50% dal massimo di $ 134.11 nel novembre 2021 al minimo di $ 65 nel luglio 2022. La società ha avvertito gli investitori di un rallentamento durante l'anno fiscale 2023, iniziato alla fine di gennaio 2022. Prima del pandemia, Best Buy aveva intrapreso un'inversione di tendenza pluriennale per riportare la sua attività in redditività.

Il titolo ha avuto una performance alquanto volatile e un forte calo del prezzo appena prima dell'inizio della pandemia, quindi ha raggiunto i massimi dei prezzi delle azioni poiché la spesa di stimolo ha aiutato le persone ad acquistare più prodotti offerti su Best Buy.

Nel 2021, Best Buy ha registrato un aumento delle entrate dell'8% per raggiungere $ 47.3 miliardi e una crescita del 10% per l'anno fiscale 2022, con $ 51.8 miliardi di entrate totali. Tuttavia, la società ha registrato ricavi in ​​calo per i primi due trimestri dell'anno fiscale in corso.

Ora l'azienda soffre degli stessi problemi di tutti i principali rivenditori sotto forma di problemi con la catena di approvvigionamento, vendite in ritardo e accumulo di scorte. I consumatori stanno spendendo meno ora che il denaro dello stimolo si è esaurito e la vita si sta dirigendo verso uno stato post-pandemia. Ciò ha comportato un minor numero di persone che acquistano articoli di grandi dimensioni come elettrodomestici ed elettronica di consumo.

I problemi della catena di approvvigionamento per l'elettronica hanno reso più difficile per i rivenditori ottenere scorte affidabili per la maggior parte delle categorie, ma ora stanno diminuendo man mano che la produzione e la distribuzione iniziano a tornare ai livelli normali.

Nel 2019, la società prevedeva entrate per 50 miliardi di dollari entro la fine dell'anno fiscale 2025. Ha abbandonato questa previsione per adottare una prospettiva prudente fino a quando le operazioni non si stabilizzano.

Ripartizione del conto economico Best Buy

L'organizzazione di Best Buy è un'unica divisione composta da negozi al dettaglio negli Stati Uniti. Per l'anno fiscale 2022, il reddito operativo GAAP è cresciuto di 110 punti base al 6%. Ha generato oltre $ 6.5 miliardi di free cash flow, con $ 4.2 miliardi restituiti agli azionisti attraverso dividendi e riacquisti di azioni. Il ritorno sull'investimento non GAAP dell'anno fiscale 2022 è stato del 30.8%, con un aumento di circa 840 punti base rispetto al 2020.

Il suo utile netto per l'anno fiscale 2022 è sceso di $ 2.62 per azione per un utile netto di $ 626 milioni, in calo rispetto a $ 816 milioni nell'anno fiscale 2021. Tuttavia, ha guadagnato $ 2.73 per azione, corrispondendo alle aspettative di guadagno di Wall Street. Le vendite nello stesso negozio sono diminuite del 2.3% durante l'ultimo trimestre dell'anno fiscale, sottoperformando le aspettative dell'azienda di un calo del 2%. Per l'anno fiscale 2023, Best Buy prevede ricavi compresi tra $ 49.3 miliardi e $ 50.8 miliardi, al di sotto dei $ 51.05 miliardi previsti dagli analisti.

Recensione del bilancio Best Buy

Per l'anno fiscale 2022 terminato il 1/31/2022, Best Buy ha registrato un totale di attività di $ 17.5 miliardi, una diminuzione rispetto all'anno fiscale 2021 di $ 19 miliardi. Ha passività correnti di 10.67 miliardi di dollari, in leggero aumento rispetto ai 10.5 miliardi di dollari del 2021. La capitalizzazione totale per l'anno fiscale 2022 è stata di 4.15 miliardi di dollari, in diminuzione rispetto ai 5.7 miliardi di dollari del 2021.

Il suo capitale circolante alla fine dell'anno fiscale 2022 era negativo di $ 135 milioni, in calo rispetto a $ 2.02 miliardi nel 2021. Il debito totale di Best Buy per il 2022 era di $ 3.88 miliardi, in calo rispetto a $ 3.99 miliardi nel 2021. Le azioni totali in circolazione nel 2022 erano 227,400 milioni, una diminuzione da 257,000 milioni nel 2021.

Le azioni Best Buy sono sottovalutate?

È difficile dire se il titolo di Best Buy sia sottovalutato o se stia tornando ai suoi modelli ciclici di aumenti costanti seguiti da forti ribassi. Alcuni analisti ritengono che il titolo sia sottovalutato, mentre altri pensano che il titolo non vedrà molti progressi nel prossimo futuro.

Best Buy viene spesso confrontato con Target e il suo prezzo delle azioni di valore più elevato per dimostrare che Best Buy viene scambiato al di sotto di una valutazione equa. Tuttavia, il confronto è limitato perché Best Buy è puramente un rivenditore di elettronica ed elettrodomestici, mentre Target vende di tutto, dai prodotti morbidi ai generi alimentari, piccoli elettrodomestici da cucina ed elettronica.

È difficile confrontare le azioni di Best Buy con altri importanti rivenditori di mattoni e malta in quanto è un sopravvissuto a un'era in cui i principali rivenditori di elettronica andavano e venivano con pochi sopravvissuti. Invece, è meglio esaminare i meriti dell'azienda per determinare se è sottovalutata e vale la pena mantenerla a lungo termine.

Best Buy è riuscita a mantenere aperta la maggior parte dei suoi negozi al dettaglio prima e dopo la pandemia. Nel 2020 l'azienda contava 977 negozi con appena 21 chiusure entro il 2021, per un totale di 956 sedi ancora aperte. Best Buy sta chiudendo lentamente i negozi, ma il tasso di abbandono dei punti vendita fisici non è estremo. Altri importanti rivenditori hanno chiuso i negozi nel 2021 in numero inferiore, ma tendono a vendere una gamma più ampia di prodotti e possono facilmente resistere ai cambiamenti nelle abitudini di acquisto.

Anche se Best Buy sta chiudendo i negozi, ora sta aprendo un nuovo concept di negozio noto come Best Buy Outlets. Una manciata di negozi è stata aperta nel 2022, con altri in programma a breve. I negozi outlet raccolgono articoli a scatola aperta, resi e altri articoli in saldo dai negozi della regione e li mettono in vendita. Ciò consente al rivenditore di trarre profitto dalla maggior parte degli articoli che vendono attraverso i negozi outlet.

Le persone avranno sempre bisogno di elettronica ed elettrodomestici per affrontare la loro vita quotidiana e Best Buy si è posizionata per soddisfare tali esigenze. Rivenditori come Amazon, Walmart, Home Depot e Costco non sarebbero in grado di colmare facilmente queste lacune se Best Buy dovesse cessare l'attività. In queste aree, Best Buy ha un vantaggio sugli altri rivenditori sotto forma di convenienza e competitività, consentendo al rivenditore di andare avanti in termini di operazioni di negozio e redditività.

La proprietà delle azioni Best Buy comporta un dividendo, una caratteristica interessante per coloro che vogliono detenere le azioni a lungo termine. Combina questo con il piano di Best Buy per stabilizzare e ripensare i suoi piani nei prossimi due anni e otterrai un titolo che è almeno affidabile nelle sue prestazioni.

Conclusione

Sebbene Best Buy non sia sull'orlo del collasso, ci sono molte incognite sulla sua potenziale crescita futura. I consumatori continueranno con la tendenza degli acquisti online rispetto a quelli in negozio? L'aumento dei prezzi dell'elettronica costringerà alcuni clienti a cercare alternative più economiche? Per ora, Best Buy continuerà chiaramente a posizionarsi come best-in-class in questa categoria. Finché l'azienda può continuare a cambiare mentre cambiano le abitudini dei consumatori, per rimanere al passo con le tendenze, dovrebbe esistere per molto tempo.

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