Il contante ha uno scopo prezioso in molti portafogli di investimento, ma quando il mercato azionario crolla, molti investitori si rivolgono al contante in una reazione istintiva per evitare perdite. Tuttavia, a seconda del motivo, spostare tutti i tuoi investimenti dalle azioni alla liquidità potrebbe rivelarsi un errore significativo. Anche durante un mercato ribassista, detenere un portafoglio ricco di liquidità può farti perdere più denaro di quanto pensi. Invece, considera l'utilizzo del contante e assegna solo una parte dei tuoi fondi a questa classe di attività.
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Tre motivi per cui i contanti potrebbero essere una proposta perdente
In una situazione in cui alto inflazione e l'aumento dei tassi di interesse è la nuova norma, il valore del tuo dollaro diminuisce ogni giorno. Tale perdita di potere d'acquisto può aumentare in modo significativo nel tempo e, non investendo in azioni difensive o obbligazioni ad alto rendimento, gli investitori perdono l'opportunità di guadagnare interessi.
Secondo la società di investimento Charles Schwab, un tasso di inflazione standard del 3% eroderebbe $ 100,000 di potere d'acquisto reale del 14% in cinque anni. In 10 anni il potere d'acquisto diminuirebbe del 26% e in 20 anni, $ 100,000 detenuti in contanti equivarrebbero solo al potere di $ 55,368. In questo caso, un portafoglio composto interamente da liquidità perde comunque valore nel tempo, anche se l'importo in dollari sembra rimanere costante.
Un'ulteriore sottoquotazione del potenziale di guadagno di un investitore sono gli attuali bassi tassi di interesse per gli investimenti a breve termine. Se un investitore trasferisce tutti i fondi in un normale conto di risparmio o a fondo del mercato monetario, andando per contanti e obbligazioni a breve termine, i rendimenti obbligazionari più elevati in entrata sopprimeranno il valore di quegli investimenti meno volatili. Anche allora, le obbligazioni a breve termine spesso restituiscono di più piuttosto che tenere denaro contante.
Come risultato del tumulto del mercato, alcuni investitori potrebbero decidere che prelevare fondi da asset più rischiosi e in crescita e metterli tutti in contanti può salvaguardare i loro soldi. Ma così facendo, questi investitori stanno rinunciando a potenziali opportunità di apprezzamento del capitale.
Quanti contanti dovresti tenere allora?
Anche nel suo portafoglio modello più conservativo, Charles Schwab destina solo il 30% agli investimenti in contanti. Il resto va al 50% in titoli a reddito fisso e al 20% ancora in azioni.
Nel Rapporto sulla ricchezza mondiale 2021, Capgemini riferisce che il mondo individui con un patrimonio netto elevato assegnato tra il 21 e il 28% delle proprie attività per incassare negli anni di crisi negli ultimi due decenni. Il 20-30% è stato destinato al reddito fisso, con un altro 20-30% detenuto in azioni. Se o quando l'economia si surriscalda di nuovo, queste riserve di liquidità aiuteranno gli investitori ad acquistare case, azioni e altri beni a basso costo.
Il famoso investitore miliardario Warren Buffett crede anche che i contanti siano vitali per le emergenze e la sua azienda Berkshire Hathaway detiene 144 miliardi di dollari in contanti o equivalenti. Nella sua lettera annuale agli azionisti, Buffett ha osservato che "mantiene sempre l'80% del suo patrimonio in azioni" e al momento lui e il suo partner non hanno trovato accordi "eccitanti" per l'acquisto di azioni quotate in borsa.
Dice, mentre "hanno sopportato di tanto in tanto in passato simili posizioni pesanti in contanti, queste posizioni ... non sono mai permanenti".
In effetti, la ricerca di Schwab lo indica il mercato ribassista medio dura 15 mesi con una perdita cumulativa del 38.4%. D'altra parte, la corsa rialzista media dura 6 anni, offrendo rendimenti superiori al 200%. Dato che i recuperi del mercato ribassista sono spesso anticipati, forse assicurarsi di avere abbastanza liquidità per sfruttare queste opportunità potrebbe essere la soluzione migliore dopo tutto.
Conclusione
Le riserve di liquidità sono una parte importante del portafoglio di un investitore, ma passare a detenere tutta la liquidità durante una flessione del mercato può rivelarsi un errore significativo. L'inflazione erode il valore del potere d'acquisto del contante nel tempo e detenere fondi in contanti spesso porta a perdere opportunità che potrebbero guadagnare di più con il passare del tempo. Invece, gli investitori al dettaglio potrebbero seguire l'esempio di molti altri individui facoltosi e mantenere una sana riserva di cassa pur mantenendo parte dei loro fondi assegnati alle azioni. Una media del 20-30% dei fondi allocati in contanti può consentire agli investitori di proteggere i propri investimenti da forti ribassi del mercato e avere il cuscino residuo per acquistare quando l'economia si rialzerà in futuro.
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Il post I contanti sono spazzatura? Questa dovrebbe essere la tua allocazione di contanti in un mercato ribassista apparve prima Blog di SmartAsset.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/cash-trash-cash-allocation-bear-070652122.html