DocuSign è (di nuovo) un titolo in crescita?

Punti chiave

• DocuSign ha registrato un'enorme crescita grazie all'ambiente di lavoro a casa.
• I dati finanziari sono tornati alla normalità ma rispetto agli anni della pandemia sembrano peggio di quanto non siano.
• DocuSign si sta posizionando per essere un attore a lungo termine nel settore del software come servizio.

Le azioni DocuSign sono esplose in crescita e popolarità durante la pandemia poiché alcuni investitori pensavano che stessimo entrando in un nuovo stato di normalità. Ma quando le cose sono tornate alla loro routine pre-pandemia e gli investitori hanno capito che la vita non sarebbe cambiata del tutto, il prezzo delle azioni di DocuSign ha iniziato a scendere.

Ora ci sono domande sul fatto che DocuSign sia un titolo in crescita. Esploriamo DocuSign per vedere se è ancora un investimento degno.

Notizie sui titoli di DocuSign

DocuSign ha registrato un aumento delle vendite per il secondo trimestre dell'anno fiscale 2023 (terminato il 31 luglio) nonostante abbia visto una perdita di valore delle azioni che è scesa di quasi l'80% nell'ultimo anno. L'azienda mantiene una guida per l'intero anno sui propri crediti e debiti, nonostante un periodo traballante per le aziende di software-as-a-service. Il fatturato complessivo dell'azienda è cresciuto del 22% (fatturazioni in aumento del 9%) e 1.28 milioni di clienti paganti in tutto il mondo.

Le azioni DocuSign hanno iniziato il 2022 con un prezzo delle azioni di $ 157, ma hanno iniziato a perdere valore subito dopo. Al 20 settembre, il titolo veniva scambiato a $ 55.54 per azione, un forte sconto rispetto a nove mesi prima. Parte di ciò è dovuto alle condizioni del mercato azionario, poiché il mercato nel suo insieme ha lottato a causa dell'elevata inflazione.

Ma il calo è anche il risultato di utili inferiori alle attese nel primo trimestre dell'anno fiscale 2023. Gli analisti di Wall Street hanno previsto un rapporto sugli utili di $ 0.46 per azione, ma la società ha riportato utili rettificati di $ 0.38 per azione. Ciò ha comportato una perdita del prezzo delle azioni del 24% nel giugno 2022.

Il titolo è leggermente rimbalzato dopo la notizia dell'aumento degli utili per il secondo trimestre dell'anno fiscale 2022. Tuttavia, rimangono dubbi sul fatto che il titolo vedrà o meno guadagni salutari nel suo valore o si stabilizzerà. Storicamente, DocuSign ha avuto una performance alquanto volatile. È soggetto a oscillazioni di guadagni e perdite, nonché alla fiducia degli investitori nella sua capacità di fornire un servizio prezioso in documenti elettronici e firme.

Conto Economico

DocuSign ha registrato un reddito di 622 milioni di dollari per il secondo trimestre dell'anno fiscale 2023, in aumento rispetto ai 512 milioni di dollari dello stesso trimestre del 2022. I suoi guadagni prima di interessi, tasse, ammortamenti e ammortamenti (EBITDA) per il secondo trimestre dell'anno fiscale l'anno 2023 è stato di $ 128 milioni, con un aumento di oltre $ 114 milioni rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente. L'utile operativo di DocuSign nel secondo trimestre dell'anno fiscale 2023 è stato di 112 milioni di dollari. Tuttavia, la società prevede che l'utile operativo sarà inferiore per i restanti due trimestri dell'anno fiscale 2023 a $ 108 milioni per il terzo trimestre e $ 105 milioni per il quarto trimestre.

Il margine operativo per il primo trimestre dell'anno fiscale 2023 è stato di -25.5 milioni di dollari e -41.7 milioni di dollari per il secondo trimestre dell'anno fiscale 2023. Tuttavia, la società prevede miglioramenti per il resto dell'anno fiscale 2023. Attualmente stanno prevedendo il loro il margine operativo sarà di -7.32 milioni di dollari per il terzo trimestre del 2023 e di -12.3 milioni di dollari per il quarto trimestre del 2023.

L'utile netto per il secondo trimestre dell'anno fiscale 2023 è stato di -45.1 milioni di dollari, in forte calo rispetto ai -2.25 milioni di dollari registrati nel secondo trimestre dell'anno fiscale 2022.

Bilancio patrimoniale

Al 31 gennaio 2022, DocuSign aveva un patrimonio totale di $ 2.54 milioni e ha registrato $ 1.32 milioni di attività nel secondo trimestre dell'anno fiscale 2023. La ripartizione dei suoi bilanci include:

• Contanti a 802 milioni di dollari
• Crediti per 453 milioni di dollari
• Passività correnti di $ 1.37 milioni
• Passività non correnti di $ 894 milioni

La sua capitalizzazione di mercato totale al 31 gennaio 2022 era di $ 993,990 e il suo capitale azionario ordinario era di $ 275 milioni.

Il suo capitale circolante è di -52,043 dollari e il capitale investito è stato di 993,990 dollari all'inizio dell'anno fiscale 2022. DocuSign ha un valore contabile tangibile di -178 milioni di dollari, un debito totale di 882 milioni di dollari e 197,841 milioni di azioni in circolazione.

DocuSign è un titolo in crescita?

Le azioni DocuSign hanno il potenziale per crescere a lungo termine perché l'azienda sta adottando misure per espandere i propri servizi oltre l'arena della firma elettronica. Allo stato attuale, tutti i sistemi giudiziari negli Stati Uniti accettano il prodotto principale dell'azienda, le firme elettroniche. Questo lo pone al livello del formato di file PDF di Adobe come standard universale per garantire l'integrità e la legittimità dei documenti legali. Tuttavia, la concorrenza è in aumento per questo tipo di servizio. DocuSign sta cercando di rimanere un passo avanti introducendo servizi di creazione di documenti noti come Agreement Cloud e Insight.

DocuSign ha svolto un ottimo lavoro nel creare una nicchia nel settore dei documenti legali elettronici. È un titolo che vale la pena considerare, soprattutto se stai cercando qualcosa da tenere nel tuo portafoglio a lungo termine. L'industria legale di tutto il mondo si fida di DocuSign e dei suoi prodotti e richiederà sempre metodi sicuri per la firma e l'invio di documenti elettronici. DocuSign ha dimostrato di poter essere innovativo e agile nella creazione di firme elettroniche e prodotti per documenti per applicazioni mobili e desktop, il che aiuta a promuovere la crescita dei suoi profitti e del valore delle azioni.

Conclusione

Gli azionisti di DocuSign sono stati in una corsa sfrenata negli ultimi tempi. La necessità dei servizi di DocuSign è cresciuta enormemente grazie ai blocchi e all'esplosione degli adeguamenti del lavoro da casa a causa della pandemia, tanto che alcuni analisti hanno sopravvalutato la crescita futura del titolo.

Poiché i blocchi si sono allentati e le persone continuano a tornare negli uffici, la domanda di servizi di DocuSign è rallentata, ciò non significa che la domanda scomparirà completamente. DocuSign continua a lavorare sodo per garantire che il 2020 e il 2021 non fossero anomalie. Gli azionisti dovrebbero considerare di investire in questo titolo in crescita, ma dovrebbero anche capire che la corsa sarà ancora volatile nel breve termine.

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