È sicuro acquistare il ribasso nelle banche regionali adesso?

Il titolo SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE) è stato un deserto tossico negli ultimi giorni. È crollato di oltre il 22% negli ultimi cinque giorni e ora è al livello più basso dal 2 novembre 2020. 

È sicuro acquistare azioni bancarie regionali? 

L'ETF KRE è uno dei migliori fondi che seguono le aziende del settore bancario regionale. Questo spiega perché l'ETF è crollato duramente negli ultimi giorni a seguito del crollo di Silicon Valley Bank (SVB), Signature Bank e Silvergate Capital (NYSE: SI)

C'è un timore persistente che anche altri componenti di KRE crolleranno. Un altro rischio, che ho insinuato lunedì, era che molti depositanti sposterebbero ora i loro fondi da piccole banche regionali a società sistematicamente importanti come JP Morgan, Citigroup e Wells Fargo. 

Tuttavia, ci sono motivi per ritenere che questa paura sia ingiustificata. Per prima cosa, uno sguardo più attento alle banche che sono fallite mostra che erano tutte altamente concentrate in settori ad alto rischio. SVB era altamente concentrato nel settore tecnologico, mentre Signature e Silvergate erano pesanti nel settore delle criptovalute. 

Un'altra caratteristica unica è che SVB e Signature hanno preso di mira individui facoltosi, con la maggior parte dei loro depositi non assicurati. Lo stesso vale per altre banche regionali che sono crollate come la First Republic Bank. La risposta della Fed ora significa che tutti i clienti delle banche regionali saranno guariti in caso di crollo. Alcuni analisti credo che ciò sia sbagliato poiché incentiverà le banche ad adottare misure rischiose. 

Incoscienza nel fallimento SVB

Soprattutto, SVB ha fallito a causa dell'incoscienza e della cattiva gestione, cosa non comune in molte banche regionali. In effetti, molte banche regionali hanno adottato un meccanismo misurato e prudente di detenere attività disponibili per la vendita (AFS) e detenute fino alla scadenza (HTM). Nel caso di SVB, aveva 91 miliardi di dollari nel segmento HTM e 19 miliardi di dollari nel segmento HTM. 

Molte banche regionali dell'ETF KRE si rivolgono a un'ampia base di clienti, la maggior parte dei quali ha depositi assicurati. Come abbiamo scritto qui, i clienti di SVB avevano depositi superiori a $ 250. Gli analisti ritengono che la FDIC implementerà modifiche per aumentare la quantità di denaro che assicura nei prossimi mesi. 

Pertanto, sospetto che il rischio di altri fallimenti bancari nei prossimi mesi sarà un po' minimo. Ancora più importante, le azioni della Federal Reserve potrebbero aiutare il settore finanziario. 

Il mercato obbligazionario indica una situazione in cui la Federal Reserve ridurrà l'entità dei suoi aumenti dei tassi di interesse o in cui prenderà una pausa strategica. I titoli del Tesoro di tutte le scadenze hanno visto tutti i loro rendimenti diminuire di recente. Pertanto, questa azione sui prezzi probabilmente aiuterà le banche con le loro partecipazioni AFS. 

Previsioni del prezzo delle azioni dell'ETF KRE 

Grafico KRE di TradingView

Il grafico giornaliero mostra che l'ETF KRE era in difficoltà anche prima del crollo delle sue società costituenti. Stava formando un modello testa e spalle la cui scollatura era a $ 55.94. Nell'analisi dell'azione dei prezzi, questo modello è solitamente un segnale ribassista. 

Il fondo ha registrato un down-gap lunedì, scendendo a un minimo di 43$. Ha formato un modello doji, che di solito è un segno rialzista. Pertanto, sospetto che le azioni del fondo riprenderanno una tendenza rialzista man mano che gli investitori compreranno il calo. In tal caso, il fondo salirà probabilmente a un massimo di $ 55.94.