È tempo di combattere la Fed? Questo veterano stratega afferma che la banca centrale non rischierà un calo del 20% dei prezzi delle case e un calo del 30% delle azioni.

David Rosenberg, capo economista e stratega della Rosenberg Research ed ex capo economista nordamericano della Merrill Lynch, non sta bevendo il duro discorso della Fed. "Si dovrebbe essere scettici sulle previsioni della Fed, data la scarsa esperienza, anche se gli investitori le trattano (e i dot plot ei verbali del FOMC) come un vangelo", afferma.

Risalenti al 2012, le previsioni della Fed sui tassi sono state corrette il 37% delle volte, accurate sull'inflazione di fondo il 29% delle volte, accurate sulla disoccupazione il 24% delle volte e accurate sulla crescita del prodotto interno lordo reale il 17% delle volte . E la Fed tende ad essere troppo ottimista sulla crescita, aggiunge.

“Quello che sto dicendo è che nel mercato azionario dicono di non scommettere mai contro la Fed, ma nel mercato obbligazionario, posso sicuramente dirti che è perfettamente sicuro dire che puoi scommettere contro la capacità di previsione della Fed, specialmente quando si tratta dell'unica cosa che la Fed può effettivamente controllare, che è il tasso ufficiale", afferma. Indicando l'appiattimento della spesa reale dei consumatori, l'edilizia abitativa oltre il suo picco, le scorte eccessive, un deficit commerciale record e un'economia reale appiattita, "non c'è assolutamente alcun impulso alla crescita della domanda interna in futuro, eppure la Fed continua a giocare il ruolo di cheerleader economico”.

Se la Fed dovesse salire all'1.75% l'anno prossimo, significherebbe la possibilità di un calo del 20% dei valori delle case e di un calo del 30% dei prezzi delle azioni, se ci fosse un'inversione media del rapporto prezzo/reddito. Anche ora, entrambe le classi di attività hanno un prezzo eccessivo del 15%, afferma.

Raccomanda nel mercato azionario di evitare la sensibilità ciclica e di puntare su una crescita difensiva come sanità, beni di prima necessità e servizi di pubblica utilità; e nel credito aziendale, scambiando in qualità.

Il grafico

Secondo la società di ricerca Chainalysis, il crimine di criptovaluta ha raggiunto la cifra record di 14 miliardi di dollari l'anno scorso, con i truffatori che hanno incassato 7.8 miliardi di dollari e un furto totale di 3.2 miliardi di dollari. Come percentuale di tutte le transazioni, tuttavia, la società ha affermato che il crimine crittografico era al minimo storico, poiché i volumi totali sono aumentati del 567% ma le attività illecite sono aumentate del 79%.

Il ronzio

Gli Stati Uniti hanno creato 199,000 posti di lavoro non agricoli sorprendentemente bassi a dicembre, ben al di sotto delle stime del consenso. Ma il tasso di disoccupazione ha continuato a scendere, scendendo al 3.9% dal 4.2%.

Futures azionari statunitensi
ES00,
-0.29%

NQ00,
-1.07%
abbassato dopo la pubblicazione del rapporto.

Il rendimento del Tesoro a 10 anni
TMUBMUSD 10Y,
1.773%
raccolto fino all'1.76%.

Olio
CL.1,
-0.47%
era scambiato a circa 80 dollari al barile in mezzo ai disordini nei produttori Kazakistan e Libia.

absci
ASI,
+ 16.94%
le azioni sono aumentate dopo che la biotecnologia ha firmato un accordo di collaborazione per la scoperta di farmaci con la società chimica Merck
MRK,
+ 2.00%,
con fino a $ 610 milioni in commissioni e pagamenti traguardi.

GameStop
GME,
+ 2.36%
le azioni sono aumentate del 14% nel commercio pre-mercato dopo che il Wall Street Journal ha riferito che il rivenditore di videogiochi sta lanciando un mercato per token non fungibili e sta cercando di stabilire partnership di criptovaluta.

STMicroelectronics
STM,
+ 1.88%
è aumentato del 4% a Milano poiché il produttore di chip ha affermato che le entrate del quarto trimestre sono state al di sopra della fascia alta delle stime. Elettronica Samsung
005930
+ 1.82%
ha affermato che l'utile operativo del quarto trimestre è probabilmente cresciuto del 52%, aiutato dalla domanda di chip di memoria e dai migliori rendimenti dalla sua attività di produzione di chip a contratto.

Migliori ticker

Ecco i ticker del mercato azionario più attivi su MarketWatch, alle 6 del mattino orientale.

Letture casuali

Leonardo DiCaprio ha vinto la sua parte di premi per la recitazione, ma ora ha un albero che porta il suo nome.

L'inflazione è ovunque, ma non ancora nell'hot dog da $ 1.50 di Costco
COSTO,
-2.08%.

L'allenatore di una squadra di basket che ha vinto una partita con un margine di 92 a-4 è stato squalificato.

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