Michael Burry - il gestore di hedge fund rappresentato da Christian Bale in The Big Short - ha investito in modo aggressivo durante questo flessione del mercato.
L'ultimo deposito 13F di Burry per il primo trimestre del 2022 mostra un'ampia gamma di nuovi investimenti e alcune mosse strategiche interessanti con opzioni. Questo è un cambiamento significativo rispetto al trimestre precedente, quando Burry vendeva la maggior parte del suo portafoglio azionario e chiedeva il "madre di tutti i crash. "
Non è esattamente rialzista sul mercato in generale.
"Come ho detto nel 2008, è come guardare un incidente aereo", ha scritto Burry la scorsa settimana in un tweet cancellato. "Fa male, non è divertente e non sto sorridendo."
Ma l'uomo che ha messo in cortocircuito il mercato immobiliare statunitense - e ha vinto - vede chiaramente sacche di opportunità.
Ecco uno sguardo alle sue ultime mosse.
Facebook (FB) e Alfabeto (GOOG)
La scommessa di Burry sulla grande tecnologia è chiaramente degna di nota.
I titoli tecnologici e di crescita sono stati in disgrazia per quasi sei mesi. Aggiungere questi due titoli al portafoglio per la prima volta è una mossa contrarian. Il portafoglio di Burry ora include 6,500 azioni della società madre di Google Alphabet Inc. e 80,000 azioni di Meta Platforms Inc., la società madre di Facebook. Sono rispettivamente la sua quarta e la sesta partecipazione più grande.
La mossa potrebbe essere vista come un voto di fiducia nella pubblicità digitale. Potrebbe anche essere un segnale di sottovalutazione. Entrambi i titoli sono scambiati a circa 20 e 24 volte gli utili per azione.
Booking.com (BKNG)
Il sito web di viaggi Booking.com è ora la seconda partecipazione nel portafoglio di Scion Asset Management di Burry. Ha acquistato 8,000 azioni della società nel primo trimestre.
Le azioni di prenotazione vengono scambiate a un rapporto prezzo/flusso di cassa libero di 21. Ciò significa che il rendimento del flusso di cassa gratuito raggiunge il 4.7%. Con la riapertura dei confini internazionali e l'allentamento dei blocchi, Booking potrebbe essere una scommessa ideale sul rimbalzo dei viaggi globali.
Apple (AAPL)
Burry ha acquistato molti titoli tecnologici in questo trimestre, ma ciò non dovrebbe suggerire che sia ottimista sull'intero settore. Nascosta nel deposito 13F c'era un'enorme scommessa corta contro Apple.
Ha segnalato 206,000 opzioni put su azioni Apple alla fine del primo trimestre. Il valore nozionale di questa scommessa è di circa $ 1 milioni. Tuttavia, il costo effettivo potrebbe essere molto più basso dato il prezzo dei premi delle opzioni.
Tuttavia, è sorprendente che uno dei venditori allo scoperto più famosi al mondo stia prendendo di mira una delle aziende più preziose del mondo. Apple ha perso circa il 18% del suo valore da inizio anno. Le interruzioni della catena di approvvigionamento in Cina, insieme all'indebolimento del potere d'acquisto dei consumatori, potrebbero avere un impatto su Apple nel breve termine.
Il titolo è anche scambiato a una valutazione relativamente alta. Le azioni Apple vengono scambiate a un rapporto prezzo/utili di 24, significativamente superiore alla media storica di 15.
Scoperta della Warner Brothers (WBD)
Il gigante dei media Warner Brothers Discovery è ora la terza partecipazione più grande nel portafoglio di Burry. Ha aggiunto 750,000 azioni nel primo trimestre.
La fusione di Discovery e Warner Media ha creato un colosso globale dei contenuti. Questo conglomerato detiene i diritti su personaggi iconici tra cui Batman, canali sportivi in Europa, HBO e CNN.
Il titolo è sceso di circa il 27% a causa delle preoccupazioni per il debito e il panorama competitivo per lo streaming online. Tuttavia, la società prevede di generare $ 3.65 di flusso di cassa gratuito per azione entro il prossimo anno, il che implicherebbe un rendimento FCF del 20% al valore di mercato attuale.
Questo potrebbe essere il motivo per cui Burry ci ha scommesso così tanto.
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/watching-plane-crash-michael-burry-144000460.html