"È semplicemente impazzito": la sontuosa spesa di FTX evidenzia la mancanza di controlli

Quando lo scorso anno l'exchange di criptovalute FTX ha trasferito il suo quartier generale alle Bahamas da Hong Kong, i dipendenti hanno scoperto che Amazon non effettuava consegne sull'isola. Hanno rapidamente trovato un'alternativa, stringendo un accordo privato con un vettore aereo per far volare i loro ordini da un deposito di Miami.

Il programma di posta aerea di FTX, che è stato descritto nelle interviste con ex dipendenti, illustra i sontuosi vantaggi che lo scambio di criptovalute di Sam Bankman-Fried ha concesso al suo staff prima che crollasse in bancarotta questo mese.

La spesa a ruota libera si scontra con l'immagine pubblica ritratta da Bankman-Fried, l'ex miliardario conosciuto in tutto il industria delle criptovalute come semplicemente "SBF". Bankman-Fried ha detto che il suo motivo per costruire FTX in un colosso di risorse digitali da 32 miliardi di dollari era massimizzare l'importo che poteva donare in beneficenza nel corso della sua vita.

Eppure dietro le grandi promesse c'era un ambiente in cui ogni esigenza dei dipendenti veniva soddisfatta e in cui una cerchia di alti dirigenti tra i venti ei trent'anni spendeva milioni di dollari su tutto, dai viaggi agli accordi di sponsorizzazione sportiva e alle case di lusso.

La mancanza di controlli interni tipici delle grandi società finanziarie ha significato che la spesa di FTX è rimasta in gran parte incontrollata, secondo ex dipendenti e documenti depositati nel caso di bancarotta del gruppo nel Delaware.

"[Era] bambini che guidavano bambini", ha detto un ex dipendente. "L'intera operazione è stata stupidamente inefficiente, ma ugualmente affascinante", hanno aggiunto. “Non avevo mai assistito a così tanti soldi in vita mia. Non credo che nessuno l'abbia fatto, incluso SBF.

Un accordo da 135 milioni di dollari per garantire i diritti sul nome dello stadio nazionale di basket di Miami ha sottolineato la cultura spendacciona del gruppo.

Alcuni membri del personale hanno messo in dubbio l'accordo di Miami nei messaggi Slack dell'azienda, chiedendo se avrebbe davvero portato nuovi clienti e offerto un buon rapporto qualità-prezzo. “Non hanno mai supervisionato . . . quanto ritorno stavamo effettivamente ottenendo. Nessuno ha davvero seguito con 'cosa succederà dopo' dopo aver ottenuto l'affare”, ha detto un ex dipendente coinvolto nel marketing, riferendosi al senior management.

Le preoccupazioni sul rapporto qualità-prezzo dei dipendenti con esperienza di marketing sono state respinte da Bankman-Fried e dai massimi dirigenti dell'azienda, ha affermato questa persona. Bankman-Fried o uno degli altri due dirigenti ha firmato centinaia di milioni di spese per accordi di sponsorizzazione.

"È semplicemente impazzito", ha detto il dipendente. “Se Sam ha detto OK, è stato bello andare. A prescindere dalla cifra». 

John Ray, il nuovo amministratore delegato di FTX che ha guidato l'exchange durante il fallimento, ha affermato di non aver mai visto "un fallimento così completo dei controlli aziendali".

"La [società] non disponeva del tipo di controlli sugli esborsi che ritengo appropriato per un'impresa commerciale", ha affermato nei documenti depositati, aggiungendo che il denaro dell'azienda è stato speso per l'acquisto di case e oggetti personali per dipendenti e consulenti FTX.

“Non sembra esserci documentazione per alcune di queste transazioni. . . e alcuni beni immobili sono stati registrati a nome personale di questi dipendenti e consulenti", ha aggiunto Ray.

FTX ha speso almeno 300 milioni di dollari in proprietà immobiliari alle Bahamas, hanno detto la scorsa settimana gli avvocati della società al tribunale fallimentare degli Stati Uniti. "La maggior parte di quegli acquisti riguardava case e proprietà per le vacanze utilizzate da alti dirigenti", hanno affermato.

Il portafoglio di proprietà comprendeva almeno sei residenze multimilionarie nel lussuoso ed esclusivo complesso di Albany delle Bahamas, incluso l'attico in cui Bankman-Fried viveva con la sua ristretta cerchia di dirigenti, secondo i documenti visti dal Financial Times. Bankman-Fried ha rifiutato di commentare la spesa dell'azienda.

I vantaggi di cui godevano i dipendenti dell'ormai collassato scambio includevano il catering XNUMX ore su XNUMX nell'ufficio delle Bahamas, "oltre a generi alimentari gratuiti, barbiere pop-up e massaggi bisettimanali", secondo un dipendente.

FTX ha inoltre fornito al personale delle Bahamas "una suite completa di auto e gas coperti per tutti i dipendenti [e] viaggi illimitati e coperti da spese complete in qualsiasi ufficio a livello globale", ha aggiunto il dipendente. Al personale di FTX US, il suo ramo separato per il mercato americano, sono stati concessi $ 200 al giorno in crediti per la consegna di cibo DoorDash.

Anche Alameda Research, un hedge fund di criptovalute fondato da Bankman-Fried, deve $ 55,319 al Margaritaville Beach Resort di Nassau, fondato dal musicista statunitense Jimmy Buffett, secondo la dichiarazione di fallimento di questa settimana. UN "Di chi è la colpaIl margarita in uno dei bar del resort costa 13 dollari.

Le dichiarazioni di fallimento descrivono un sistema di spese casuali. "I dipendenti del gruppo FTX hanno inviato richieste di pagamento tramite una piattaforma di 'chat' online in cui un gruppo eterogeneo di supervisori ha approvato gli esborsi rispondendo con emoji personalizzati", ha affermato Ray.

Le società di Bankman-Fried hanno anche concesso prestiti ai dirigenti, come dimostrano le dichiarazioni di bancarotta. La sua società commerciale Alameda Research ha prestato $ 1 miliardo allo stesso Bankman-Fried, $ 543 milioni al capo dell'ingegneria Nishad Singh e $ 55 milioni a Ryan Salame, co-amministratore delegato di FTX Digital Markets, la sua entità alle Bahamas.

Salame, oltre al suo ruolo in FTX, ha acquistato quattro ristoranti locali nella città di Lenox, nel Massachusetts occidentale, vicino a dove è cresciuto, tra cui l'Olde Heritage Tavern e il panificio Sweet Dreams.

Anche i recenti ex allievi dei negozi di criptovalute di Bankman-Fried si sono sbizzarriti in grandi acquisti prima del fallimento del gruppo. Sam Trabucco, ex co-amministratore delegato di Alameda, comprato una barca poco prima di dimettersi dal suo incarico in agosto, solo pochi mesi prima che la società commerciale crollasse. Ha chiamato la barca "Soak my Decks".

Inside FTX: il cerchio interno

Sam Bankman-Fried

Figlio di due professori di giurisprudenza di Stanford, Bankman-Fried ha accettato un lavoro come commerciante di Jane Street dopo essersi laureato in fisica al MIT. Ha lasciato Wall Street per lavorare brevemente al Center for Effective Altruism, un'iniziativa filantropica. Ma Bankman-Fried è rimasto rapidamente affascinato dai divari di prezzo su diversi scambi di criptovalute in Asia. Ha guadagnato i suoi primi milioni approfittando di queste inefficienze attraverso la società commerciale da lui fondata, Alameda Research. Successivamente ha fondato FTX.

Gli ex dipendenti descrivono "SBF" come un oggetto di lealtà simile a un culto all'interno dell'azienda: "Tutti i dipendenti di FTX erano ossessionati e supponevo che avesse senso. Il ragazzo era giovane, i principi erano rivoluzionari, le idee erano d'oro. Era il 29-30enne più ricco della Terra. Chi ero io per contestarlo? 

--Gary Wang

Il chief technology officer di FTX e il secondo maggiore azionista, Wang e Bankman-Fried si sono incontrati per la prima volta al campo di matematica al liceo e hanno continuato la loro amicizia come coinquilini al MIT.

Un ex dipendente ha detto che "avevano la loro lingua". Wang era una figura isolata, ma un programmatore prolifico. "Gary aveva sicuramente accesso root a tutto ciò che riguarda la tecnologia", ha detto un ex dipendente, aggiungendo: "Gary avviava la maggior parte dei nuovi progetti da solo . . . Non ha fatto gestione.

Nishad Singh

Singh si è laureato all'Università della California, Berkeley, e ha lavorato per Facebook prima di entrare in Alameda Research come direttore dell'ingegneria.

È diventato un membro importante della cerchia ristretta di Bankman-Fried, con ex dipendenti che affermavano di controllare gran parte del codice dell'azienda. In un post sul blog, Bankman-Fried ha detto di aver incontrato Singh perché il giovane programmatore era un compagno di liceo di suo fratello. Era “super produttivo e codificato tutto il tempo. Molto socievole e amichevole, tutti lo adoravano", ha detto un ex dipendente.

Carolina Ellison

Laureato a Stanford, Ellison ha incontrato Bankman-Fried a Jane Street prima di entrare in Alameda. Il suo co-amministratore delegato Sam Trabucco ad aprile ha affermato che Ellison era responsabile della gestione dei sistemi della società commerciale, mentre guidava la strategia commerciale. Gli ex dipendenti hanno affermato che Ellison e Bankman-Fried erano stati romanticamente coinvolti negli ultimi otto mesi.