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Dimensione del testo Michael Nagle / Bloomberg I principali indici del mercato azionario statunitense hanno perso circa dal 12% al 25% quest'anno, una dolorosa battuta d'arresto dopo due anni di guadagni. Tempo di comprare? Non così veloce, sulla base di un'analisi tecnica delle attuali condizioni di mercato.Andrew Addison, un veterano tecnico del mercato, titolare del servizio di ricerca Institutional View e collaboratore a volte di Barron, vede ulteriori svantaggi per il Dow Jones Industrial Average, , il S&P 500, e la Nasdaq Composite, data la scarsità di azioni che resistono alla pressione di vendita di quest'anno.A differenza degli analisti fondamentali, che cercano di determinare il valore degli asset studiando fattori finanziari o economici, i tecnici esaminano i modelli graficie il volume degli scambi e altre statistiche per identificare i probabili punti di svolta. "Quando i mercati stanno per fare una svolta significativa, scopri che l'azione nell'indice sta nascondendo forza o debolezza sotto la superficie", afferma.Al momento non c'è mimetizzazione: le cose sono state brutte, sopra e sotto.Non ci sono prove che più titoli stiano invertendo le loro tendenze al ribasso mentre gli indici generali scendono, dice. Né c'è stata una "contrazione significativa" nel numero di azioni che hanno raggiunto nuovi minimi, o un notevole aumento della percentuale di azioni scambiate al di sopra delle loro medie mobili di 50 o 200 giorni. "Finché gli interni del mercato non migliorano, è probabile che qualsiasi rally abbia vita breve, come un temporale tropicale", afferma.Gli analisti tecnici studiano anche i livelli di supporto e resistenza, punti in cui la domanda o l'offerta di investimenti ha interrotto le vendite o i rally in passato. Addison vede il supporto per il Dow tra 29,000 e 30,000; la media delle blue chip era di circa 31,950 venerdì.Ora che l'S&P 500 è sceso sotto 4050, il rischio di ribasso è 3800 e potenzialmente 3600, in base alla sua lettura del grafico dell'indice. Un calo a 3800 implicherebbe una perdita del 4.8%, sulla base del prezzo di venerdì di 3990.Addison ha passato molto tempo a studiare il Nasdaq 100, un indice ponderato per la capitalizzazione di mercato delle 100 maggiori società non finanziarie quotate al Nasdaq e un proxy per i titoli di crescita che ha portato il mercato rialzista a livelli vertiginosi. Con un recente 11,945, si sta avvicinando al supporto, dice. “Potremmo vedere il Nasdaq 100 iniziare a stabilizzarsi circa 11,000", aggiunge, osservando che l'indice ha trascorso circa sei mesi, dallo scorso giugno a dicembre, in un trading range compreso tra 10,500 e 11,000 circa.La media mobile a 100 settimane del Nasdaq 200, che definisce la tendenza del trading a lungo termine, si trova appena al di sotto di 10,700. L'ultima volta che l'indice si è avvicinato a quel livello di supporto è stato nel marzo 2020, dice Addison, quando è sceso a un minimo di 6770, vicino alla media mobile di 200 di allora a 6600 settimane. Le medie mobili a 200 settimane hanno fornito supporto da quando le azioni sono aumentate dalla loro Minimi del 2009 dopo la crisi finanziaria. "I principali indici non li hanno violati negli ultimi 13 anni", dice.Se il Nasdaq 100 dovesse scendere al di sotto della sua media mobile a 200 giorni in modo decisivo, ciò potrebbe avere "conseguenze sconvolgenti" per le azioni, afferma Addison. Non ne abbiamo già abbastanza?Scrivere a Lauren R. Rublin presso [email protected]
I principali indici del mercato azionario statunitense hanno perso circa dal 12% al 25% quest'anno, una dolorosa battuta d'arresto dopo due anni di guadagni. Tempo di comprare? Non così veloce, sulla base di un'analisi tecnica delle attuali condizioni di mercato.
Andrew Addison, un veterano tecnico del mercato, titolare del servizio di ricerca Institutional View e collaboratore a volte di Barron, vede ulteriori svantaggi per il
Dow Jones Industrial Average, , il
S&P 500, e la
Nasdaq Composite, data la scarsità di azioni che resistono alla pressione di vendita di quest'anno.
A differenza degli analisti fondamentali, che cercano di determinare il valore degli asset studiando fattori finanziari o economici, i tecnici esaminano i modelli graficie il volume degli scambi e altre statistiche per identificare i probabili punti di svolta. "Quando i mercati stanno per fare una svolta significativa, scopri che l'azione nell'indice sta nascondendo forza o debolezza sotto la superficie", afferma.
Al momento non c'è mimetizzazione: le cose sono state brutte, sopra e sotto.
Non ci sono prove che più titoli stiano invertendo le loro tendenze al ribasso mentre gli indici generali scendono, dice. Né c'è stata una "contrazione significativa" nel numero di azioni che hanno raggiunto nuovi minimi, o un notevole aumento della percentuale di azioni scambiate al di sopra delle loro medie mobili di 50 o 200 giorni. "Finché gli interni del mercato non migliorano, è probabile che qualsiasi rally abbia vita breve, come un temporale tropicale", afferma.
Gli analisti tecnici studiano anche i livelli di supporto e resistenza, punti in cui la domanda o l'offerta di investimenti ha interrotto le vendite o i rally in passato. Addison vede il supporto per il Dow tra 29,000 e 30,000; la media delle blue chip era di circa 31,950 venerdì.
Ora che l'S&P 500 è sceso sotto 4050, il rischio di ribasso è 3800 e potenzialmente 3600, in base alla sua lettura del grafico dell'indice. Un calo a 3800 implicherebbe una perdita del 4.8%, sulla base del prezzo di venerdì di 3990.
Addison ha passato molto tempo a studiare il
Nasdaq 100, un indice ponderato per la capitalizzazione di mercato delle 100 maggiori società non finanziarie quotate al Nasdaq e un proxy per i titoli di crescita che ha portato il mercato rialzista a livelli vertiginosi. Con un recente 11,945, si sta avvicinando al supporto, dice. “Potremmo vedere il Nasdaq 100 iniziare a stabilizzarsi circa 11,000", aggiunge, osservando che l'indice ha trascorso circa sei mesi, dallo scorso giugno a dicembre, in un trading range compreso tra 10,500 e 11,000 circa.
La media mobile a 100 settimane del Nasdaq 200, che definisce la tendenza del trading a lungo termine, si trova appena al di sotto di 10,700. L'ultima volta che l'indice si è avvicinato a quel livello di supporto è stato nel marzo 2020, dice Addison, quando è sceso a un minimo di 6770, vicino alla media mobile di 200 di allora a 6600 settimane. Le medie mobili a 200 settimane hanno fornito supporto da quando le azioni sono aumentate dalla loro Minimi del 2009 dopo la crisi finanziaria. "I principali indici non li hanno violati negli ultimi 13 anni", dice.
Se il Nasdaq 100 dovesse scendere al di sotto della sua media mobile a 200 giorni in modo decisivo, ciò potrebbe avere "conseguenze sconvolgenti" per le azioni, afferma Addison.
Non ne abbiamo già abbastanza?
Scrivere a Lauren R. Rublin presso [email protected]
Fonte: https://www.barrons.com/articles/it-might-not-be-time-to-buy-stocks-yet-this-technical-analyst-sees-the-market-going-even-lower- 51652491189?siteid=yhoof2&yptr=yahoo