È un enorme vantaggio strutturale non avere molti soldi

Berkshire Hathaway di Warren Buffett ha ottenuto un incredibile 3,641,614% dal suo inizio nel 1965.

Questi risultati parlano da soli. In confronto, l'S&P 500 ha reso il 30,209% nello stesso lasso di tempo. Un solo dollaro investito in Berkshire Hathaway nel 1965 si sarebbe trasformato in $ 36,714, mentre lo stesso dollaro investito nello S&P 500 avrebbe restituito solo $ 303.

Ma nemmeno Buffett è immune alla legge dei grandi numeri. Più qualcosa diventa grande, più è difficile che continui a crescere in modo esponenziale. Berkshire Hathaway è riuscita a raddoppiare il prezzo delle sue azioni in due volte l'anno esattamente due volte - ed entrambi i casi risalivano agli anni '1970.

Come disse Buffett più di un decennio fa, “I tassi di rendimento più alti che abbia mai raggiunto sono stati negli anni '1950. Ho ucciso il Dow. Dovresti vedere i numeri. Ma allora stavo investendo noccioline. Penso che potrei farti guadagnare il 50% all'anno con 1 milione di dollari. No, so che potrei. Lo garantisco.

Perché Buffett ti invidia

Ma oggi è più della legge dei grandi numeri che lavora contro l'Oracolo di Omaha. Buffett - e ogni altro investitore miliardario e attore istituzionale - è essenzialmente vietato investire nelle opportunità più esplosive in qualsiasi modo significativo.

Supponiamo che Buffett volesse investire in una società a piccola capitalizzazione del valore di $ 1 milione. Potrebbe legalmente investire qualche migliaio di dollari e, si spera, vederlo salire a $ 100,000 o più.

Ma sarebbe una miseria per Berkshire Hathaway, che oggi è un colosso del valore di centinaia di miliardi di dollari. Un fuoricampo con un piccolo investimento non farà muovere l'ago per Buffett.

La sua altra opzione sarebbe investire molto di più, diciamo $ 500,000. Ma poi avrebbe posseduto così tanto della società che avrebbe dovuto presentare un modulo 13D Schedule alla Securities & Exchange Commission e affrontare i mal di testa che derivano dall'essere ciò che è legalmente noto come "proprietario effettivo".

Buffett continuerà a raccogliere centinaia di milioni di dollari all'anno in dividendi dall'enorme quantità di azioni che possiede in nomi familiari come Coca Cola Co. (NYSE: KO), Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) e Bank of America Corp. (NYSE: BAC).

La storia continua

Ma non segnerà più vincitori del 10,000% in più come ha fatto con le azioni assicurative GEICO negli anni '1950 e '1960.

Benzinga tiene traccia di una serie di opportunità che sono effettivamente chiuso a investitori come Buffett.

Dopotutto, le azioni a bassa capitalizzazione, nonostante tutta la loro volatilità e l'aumento del rischio, hanno storicamente sovraperformato i loro fratelli maggiori nel tempo. Gli investitori al dettaglio dovrebbero esserne consapevoli ed essere pronti a capitalizzare il loro unico grande vantaggio su Buffett.

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