"Sta solo peggiorando" per Carvana, dice l'analista

Matrimonio l'analista Kevin Merritt ha ribadito un rating Underperform sulle azioni di Carvana co (NYSE: CVNA) con un obiettivo di prezzo di $ 1.00.
A seguito di punti dati recenti, tra cui CarMax Inc (NYSE: KMX) I risultati del terzo trimestre della scorsa settimana e nessun accordo con Carvana ABS per il quarto trimestre, riduciamo ulteriormente le stime al di sotto del consenso per Carvana.
L'analista ha affermato che CarMax ha dipinto un quadro desolante del settore a breve termine, evidenziando che molti concorrenti stavano tagliando drasticamente i prezzi per ridurre le scorte ad alto costo gonfiate in un contesto di prezzi in calo.
La gestione dell'inventario di prim'ordine di CarMax ha consentito all'azienda di essere meno aggressiva sul prezzo per mantenere l'utile lordo per unità (GPU) riducendo anche rapidamente l'inventario, ma Carvana sta affrontando prospettive molto peggiori, ha aggiunto l'analista.
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Carvana è entrata nel trimestre con 87 giorni di inventario e i dati raschiati dal web dell'analista indicano che la cifra è aumentata sfavorevolmente poiché le vendite di CVNA sono ulteriormente diminuite e le unità di inventario in vendita sono diminuite solo modestamente.
L'analista ora prevede 85,000 vendite di unità al dettaglio nel quarto trimestre, in calo rispetto alle 4 precedenti e rispetto alle 94,000 del consenso.
Si tratta di un calo del 25% su base annua, che sarebbe ben al di sotto del calo High Single Digit del settore.
Il volume di vendita al dettaglio inferiore si ripercuoterà sul conto economico di CVNA, riducendo le altre GPU e riducendo ulteriormente le SG&A nonostante i 1,500 tagli di dipendenti aggiuntivi all'inizio del trimestre, ha aggiunto l'analista.
I volumi all'ingrosso potrebbero diminuire ulteriormente poiché la società ritira gli acquisti dai consumatori in un contesto di prezzi in calo, portando l'analista a ridurre la nostra stima del volume unitario all'ingrosso a 36,000 rispetto a 45,000 del consenso.
Con risultati in peggioramento, la società potrebbe esaurire la liquidità impegnata prima delle previsioni dell'analista all'inizio del 2024.
L'analista ritiene che CVNA dovrebbe ridurre più drasticamente i costi e sfruttare i suoi immobili non gravati per raccogliere denaro.
Prezzo azione: Le azioni CVNA sono scambiate in rialzo dell'1.61% a $ 3.78 nell'ultimo controllo di mercoledì.