Dopo le pesanti perdite della scorsa settimana, la quinta settimana consecutiva in cui i mercati sono caduti e la più lunga serie di perdite in un decennio, agli investitori potrebbe essere perdonata una certa esitazione quando si tratta di acquistare. Da inizio anno, il NASDAQ è caduto ~26%, l'S&P 500 è in calo del ~17% e il Dow, che ha ottenuto i risultati migliori tra i principali indici, ha perso il 12%.
È un contesto di mercato che non sembra favorevole a una strategia rialzista, ma lo stratega di JPMorgan Marko Kolanovic ha messo insieme una serie di ragioni per acquistare azioni adesso.
"Il sell-off della scorsa settimana sembra esagerato e guidato in larga misura da flussi tecnici, timori e scarsa liquidità del mercato, piuttosto che da sviluppi fondamentali... Vediamo supporti per la nostra posizione pro-rischio dalla riapertura del COVID, dall'allentamento delle politiche in Cina, mercati del lavoro forti, posizionamento leggero, sentiment sconvolto degli investitori e bilanci sani dei consumatori e delle imprese. Sembra anche che abbiamo raggiunto il picco di falco da parte delle banche centrali”, ha spiegato Kolanovic.
Seguendo l'esempio di Kolanovic, gli analisti azionari di JPMorgan hanno scelto due titoli per un'inversione di tendenza. Hanno aggiornato questi titoli da Neutral a Buy, un solido segno che gli investitori dovrebbero prenderne atto. Dopo l'uso Database di TipRanks, abbiamo appreso che ogni ticker ha ottenuto punteggi di acquisto anche da altri membri della comunità di analisti. Diamo un'occhiata più da vicino.
Valvoline, Inc. (VVV)
Il primo è Valvoline, leader mondiale nella produzione e distribuzione di carburanti per autoveicoli e oli lubrificanti, insieme ad altri derivati del petrolio e prodotti chimici come i refrigeranti per motori. L'azienda ha un'impronta importante nella nicchia del cambio dell'olio a servizio rapido, gestendo la seconda catena di questo tipo negli Stati Uniti con oltre 1,500 sedi di proprietà e in franchising.
L'anno scorso, Valvoline ha avviato il processo di divisione dei suoi prodotti globali e delle vendite al dettaglio in società controllate separate. In un annuncio in coincidenza con l'ultimo rapporto trimestrale, la direzione ha ribadito che la scissione sta procedendo e dovrebbe concludersi prima della fine dell'anno fiscale a settembre.
Valvoline ha visto un doppio beneficio dalla riapertura dell'economia e dal ritorno al lavoro delle persone. Essere in grado di riavviare i locali fisici è stato un vantaggio, ma soprattutto, man mano che le persone si dedicavano alle attività ricreative, la domanda dei prodotti Valvoline è cresciuta. La linea superiore dell'azienda ha toccato il fondo nel trimestre di giugno del 2020 e da allora ha registrato guadagni consistenti.
Nei risultati trimestrali più recenti, per il 2Q22 fiscale, Valvoline ha registrato vendite totali per 886 milioni di dollari, in aumento del 26% anno su anno. In altri parametri chiave, l'utile netto è aumentato del 19% rispetto al 2trim21 fiscale, per raggiungere 81 milioni di dollari, e l'EPS diluito ha raggiunto i 45 centesimi, con un guadagno del 22% anno su anno. Questa forte crescita includeva guadagni di vendita nella sezione dei servizi al dettaglio del 23% a/a.
Importante per gli investitori, soprattutto in un contesto di mercato difficile, Valvoline ha un impegno di lunga data per restituire profitti e denaro agli azionisti. Nel secondo trimestre fiscale, la società ha restituito 57 milioni di dollari in contanti agli azionisti, sia attraverso il programma di riacquisto di azioni che il regolare pagamento dei dividendi. L'ultima dichiarazione di dividendo, per 12.5 centesimi per azione, è pagabile a giugno. Al livello attuale, il dividendo annualizza a 50 centesimi e rende l'1.7%. Il fattore saliente del dividendo non è il rendimento, ma l'affidabilità; Valvoline ha una storia di 5 anni nel mantenimento dei pagamenti e li ha aumentati due volte negli ultimi due anni.
Spiegando il suo upgrade delle azioni Valvoline da Neutral a Overweight (cioè Buy) con un prezzo target di $ 36, JPMorgan's Jeffrey Zekauskas scrive: “Avevamo abbassato il nostro rating su Valvoline a Neutral all'inizio di marzo. Ritenevamo che Valvoline avesse buone caratteristiche di investimento intrinseche, ma credevamo anche che le sue operazioni sarebbero state messe sotto pressione dall'aumento dei prezzi delle materie prime e dal rallentamento della crescita della domanda con l'aumento dei prezzi del petrolio e della benzina. Valvoline ha riportato un EBITDA inferiore alle attese nel 2Q:F22 di $ 158 milioni rispetto alle nostre aspettative di $ 167 milioni e allo Street Consensus di $ 163 milioni. Avevamo declassato le azioni perché pensavamo di poter trovare un punto di ingresso più interessante. Il prezzo è ora inferiore al nostro downgrade di $ 29.52 e vorremmo aggiungere posizioni". (Per vedere il track record di Zekauskas, clicca qui)
Complessivamente, ci sono 4 recensioni recenti di analisti registrate per questo conglomerato a media capitalizzazione e si rompono di 3 a 1 a favore di Buys over Holds, per un rating di consenso Strong Buy. Le azioni hanno un prezzo di $ 28.25 e il loro obiettivo medio di $ 38 implica un rialzo del ~ 35% nei prossimi 12 mesi. (Vedi le previsioni delle azioni Valvoline su TipRanks)
Planet fitness (PNL)
Il prossimo è Planet Fitness, un'importante catena di palestre e centri di allenamento con sede nel New Hampshire. La catena ha oltre 2,200 sedi negli Stati Uniti, Canada, Messico, Panama e Australia e vanta oltre 16.2 milioni di membri paganti. Più del 90% delle sedi dell'azienda sono di proprietà di franchisee indipendenti; il resto è di proprietà e gestito dall'azienda.
Per il primo trimestre del 2022, Planet Fitness ha mostrato un aumento del 15.9% delle vendite nello stesso negozio a livello di sistema. Ciò ha alimentato un aumento di 196 milioni di dollari delle vendite totali a livello di sistema, che hanno raggiunto i 961 milioni di dollari nel trimestre. L'utile netto dell'azienda è quasi triplicato da $ 6.2 milioni nel trimestre di un anno fa a $ 18.4 milioni nel rapporto corrente. Anche l'EPS diluito ha registrato una forte crescita anno su anno, da 7 centesimi nel 1trim21 a 19 centesimi nel 1trim22. Planet Fitness ha aperto 37 nuove sedi durante il trimestre.
Negli ultimi mesi, Planet Fitness ha fatto passi avanti verso l'espansione. A febbraio, la società ha acquisito Sunshine Fitness, una catena di palestre nel sud-est con 114 sedi. La mossa è stata finanziata, in parte, da una mossa di rifinanziamento del debito per un totale di $ 900 milioni. L'azienda ha anche stipulato un accordo di sviluppo dell'area con la Castle Point Fitness della Nuova Zelanda, per espandere il marchio Planet Fitness in quel paese.
Guardando al futuro, Planet Fitness prevede di vedere nel 2022 un aumento dei ricavi anno su anno nella fascia media del 50%, con un utile netto rettificato in crescita del 90% o più.
Riconoscendo il potenziale di crescita dell'azienda, l'analista a 5 stelle di JPMorgan Giovanni Ivankoe ha aggiornato le azioni PLNT a Overweight (cioè Buy), e il suo obiettivo di prezzo di $ 90 suggerisce un rialzo del 28% per l'anno a venire. (Per guardare il track record di Ivankoe, clicca qui)
A sostegno della sua posizione, Ivankoe scrive: "Algoritmo di crescita PLNT intatto, supportato dal miglioramento delle tendenze di utilizzo, dalla solida economia del franchisee e dallo spazio bianco unitario mentre la catena statunitense di circa 2,230 unità (e circa 2,320 globali) si avvicina al suo obiettivo di oltre 4,000 unità negli Stati Uniti. Prevediamo 185 aperture in F22, poiché lo sviluppo del marchio è "abbastanza vicino" a un tasso di esecuzione annuale di 200 unità".
“Il valore terminale di PLNT presuppone 4,200 negozi nordamericani (360 società + 3,840 in franchising) in una media di 7,000 iscritti/palestra, ovvero circa il 10% della popolazione statunitense di età compresa tra i 18 e i 75 anni, compreso il 20% della popolazione statunitense che ha già un abbonamento a una palestra e circa il 16% di famiglie "underbanked" (secondo la Federal Reserve)", ha aggiunto Ivankoe.
Tutto sommato, ci sono 12 recenti valutazioni degli analisti su questo franchisor di fitness, con 10 acquisti travolgenti 2 prese per una visione del consenso di acquisto forte. Il titolo è scambiato a $ 70.50 e ha un obiettivo di prezzo medio di $ 93.08, indicando un potenziale di rialzo di un anno del 32%. (Vedi le previsioni delle azioni PLNT su TipRanks)
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Negazione di responsabilità: Le opinioni espresse in questo articolo sono esclusivamente quelle degli analisti presenti. Il contenuto deve essere utilizzato solo a scopo informativo. È molto importante fare le proprie analisi prima di effettuare qualsiasi investimento.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/time-let-2-stocks-penalty-132709095.html