L'anno è iniziato bene per gli investitori in borsa, su questo non c'è dubbio. Il S&P 500 è balzato del 9% e il NASDAQ è salito di quasi il 17%. Sebbene ciò non inverta le perdite dello scorso anno, i guadagni, stimolati da diversi rilasci di dati economici positivi, indicano uno spostamento verso un sentimento degli investitori più positivo.
Ma c'è sempre una voce di cautela, e oggi arriva dallo stratega di JPMorgan Marko Kolanovic, che avverte che il rally azionario probabilmente non durerà e che ha solo rinviato, non concluso, il rischio di una recessione entro la fine dell'anno.
Kolanovic vede una debolezza di fondo nelle attuali condizioni economiche, una debolezza che è aggravata dalla politica di aumenti dei tassi di interesse della Federal Reserve. Il tasso sui fondi chiave della banca centrale è attualmente fissato tra il 4.5% e il 4.75%, dopo un aumento di 25 punti base annunciato il 1° febbraio.
"A meno che la Fed non inizi a tagliare i suoi tassi di riferimento nominali, questi tassi di riferimento reali restrittivi rappresenterebbero un ostacolo continuo, mantenendo relativamente alto il rischio di un'eventuale recessione nel corso dell'anno", ha affermato Kolanovic.
Da un punto di vista pratico dell'investimento, questo descrive una situazione fatta per i portafogli difensivi. Gli analisti di JPM la pensano chiaramente così, poiché hanno sfruttato in modo affidabile scorte di dividendi come probabilmente acquista.
Abbiamo analizzato i dati di TipRanks per scoprire gli ultimi dettagli su due delle scelte di JPM; entrambi presentano storie di pagamento affidabili, supportate da un fermo impegno aziendale a mantenere il dividendo. Diamo un'occhiata più da vicino.
Brookfield società rinnovabile (BEPC)
Il primo titolo che esamineremo è Brookfield Renewable, una piattaforma di energia rinnovabile pura e la più grande azienda di questo tipo al mondo. Brookfield Renewable, che è posseduta al 60% da Brookfield Asset Management da 75 miliardi di dollari, si è concentrata sulla costruzione di un portafoglio di impianti eolici, idroelettrici e solari su larga scala, insieme a risorse di stoccaggio dell'energia. La società è attiva nelle Americhe, in Europa e in Asia; gestisce circa 25,400 megawatt di capacità di generazione installata e può produrre 8 milioni di tonnellate all'anno di cattura del carbonio.
Brookfield Renewable ha appena pubblicato i risultati del 4Q22 e dell'intero anno 2022. I ricavi per il trimestre sono stati indicati a ~ $ 1.2 miliardi, in aumento del ~ 10% su base annua. Gli utili per il 4° trimestre 22 hanno registrato una perdita di EPS di 16 centesimi, il 33% in più rispetto alla perdita di 12 centesimi del 4° trimestre 21 e leggermente peggiori delle previsioni di consenso di (0.15). Tuttavia, la società disponeva di fondi solidi dalle operazioni; a $ 225 milioni, questa metrica è aumentata di $ 11 milioni rispetto al trimestre dell'anno precedente. Su base per azione, il FFO è stato di 35 centesimi, rispetto ai 33 centesimi dell'anno precedente.
Durante l'ultimo trimestre riportato, Brookfield ha continuato le sue attività di espansione e ha commissionato nuovi progetti per un totale di circa 3,500 megawatt.
Questa società si è impegnata a pagare - ea mantenere - un pagamento affidabile dei dividendi agli azionisti comuni. L'ultima dichiarazione, a 0.3375 per azione, è stata fatta con il rilascio del quarto trimestre e sarà pagata il 4 marzo 31. Il dividendo si annualizza a $ 2023 per azione ordinaria e dà un rendimento del 1.35%, circa il doppio del rendimento medio riscontrato tra div payers nei mercati più ampi. Brookfield Renewables ha gradualmente aumentato il pagamento dei dividendi negli ultimi anni.
L'analista di JPM Mark Strouse, che detiene una valutazione a 5 stelle da TipRanks, sottolinea che l'energia rinnovabile è un campo in rapida crescita e che Brookfield Renewable Corporation detiene una posizione di leadership in esso. Scrive: “Riteniamo che BEPC, insieme alla società collegata Brookfield Renewable Partners (BEP), sia la migliore nella categoria nello sviluppo e nella proprietà di progetti rinnovabili, offrendo rendimenti di cassa di alta qualità e buona visibilità sulla crescita. Riteniamo che questo titolo dovrebbe attirare gli investitori che cercano un'esposizione a lungo termine al tema della crescita secolare delle energie rinnovabili".
Prendendo questo punto di vista e correndo con esso, Strouse valuta BEPC condivide un sovrappeso (cioè Acquista) e il suo obiettivo di prezzo, ora fissato a $ 39, implica un potenziale di rialzo di un anno di ~ 25% per il titolo. Sulla base dell'attuale rendimento da dividendi e dell'apprezzamento previsto del prezzo, il titolo ha un profilo di rendimento totale potenziale di circa il 30% (per osservare il track record di Strouse, clicca qui)
Nel complesso, questo titolo è riuscito a scivolare sotto il radar e ci sono solo 2 recenti recensioni di analisti in archivio, ma entrambi concordano sul fatto che si tratta di un titolo da acquistare, rendendo il consenso unanime di Moderate Buy. Le azioni vengono scambiate a $ 31.27 e il loro obiettivo di prezzo medio di $ 38 suggerisce che ci aspetta un guadagno del 21.5% o BEPC. (Vedere Previsioni azionarie BEPC)
Oneok, Inc. (OKE)
Ora spostiamo la nostra attenzione dalle rinnovabili agli idrocarburi. Oneok è una società midstream che opera nel settore del gas naturale, dove la sua rete di risorse collega i fornitori di gas naturale liquido nelle regioni delle Montagne Rocciose, del Medio Continente e del Bacino del Permiano con centri vitali di marketing e distribuzione. Inoltre, l'azienda sta espandendo la propria presenza per includere operazioni nella ricca regione di Bakken, nelle pianure settentrionali. Le risorse di Oneok includono infrastrutture per la raccolta, la lavorazione, lo stoccaggio e il trasporto di liquidi di gas naturale.
La società ha registrato ricavi e guadagni generalmente in aumento nell'ultimo anno. Dovremo aspettare il 27 febbraio per vedere i risultati trimestrali più recenti, ma l'ultimo rapporto, dal 3Q22, ha mostrato un utile netto di $ 431.8 milioni, in aumento del 10% su base annua. Su base per azione, il guadagno è stato simile, poiché l'EPS diluito è aumentato del 9% su base annua raggiungendo i 96 centesimi. Questi guadagni sono stati supportati da solidi aumenti nel business regionale delle Montagne Rocciose della società, che ha visto un aumento del 9% dei volumi di gas naturale lavorato e un aumento del 17% dei volumi di produzione di mangimi grezzi NGL.
Un suggerimento che la performance attuale rimane solida viene dalla recente dichiarazione dei dividendi, per un dividendo per azioni ordinarie da pagare il 14 febbraio. Il pagamento, per 95.5 centesimi per azione ordinaria, rappresenta un aumento del pagamento del 2% rispetto al trimestre precedente. Al tasso attuale, il dividendo si annualizza a 3.82 dollari per azione e dà un rendimento del 5.6%. Questo è quasi il triplo del rendimento da dividendi medio complessivo e più del triplo del rendimento riscontrato tra le società di pari livello. Ancora più importante, la storia dei dividendi di Oneok risale a decenni fa e la società ha la reputazione di effettuare sempre pagamenti trimestrali.
Andando avanti, Oneok può cercare un percorso agevole, poiché il mese scorso la società ha annunciato un accordo assicurativo per chiudere tutti i reclami relativi all '"incidente di Medford". Quell'evento - un'esplosione e un incendio all'impianto di gas di Medford, in Oklahoma, che ha costretto l'evacuazione di case e aziende - ha pesato su Oneok dalla scorsa estate. L'accordo assicurativo, per un totale di 930 milioni di dollari, pone ufficialmente fine a tutte le richieste di risarcimento.
Ciò significa, per gli investitori, che Oneok è un titolo molto più affidabile rispetto a sei mesi fa. Jeremy Tonet, di JPM, spiega: “In un notevole evento di derisking, OKE ha anche annunciato una risoluzione all'incidente della struttura di Medford, non solo rimuovendo una sporgenza sul titolo ma anche sorprendenti aspettative al rialzo, a nostro avviso…. Nonostante sia attualmente scambiato a una valutazione un po' più piena, la leva finanziaria di OKE sul Bakken, con un ambiente fondamentale favorevole per il bacino e l'opzionalità al rialzo dell'etano, a nostro avviso presenta un profilo di rendimento rischio favorevole, soprattutto data la mancanza di esposizione diretta al prezzo del gas naturale. "
Questo profilo di rischio-rendimento favorevole fa guadagnare al titolo un rating Overweight (ovvero Buy) da Tonet, il cui obiettivo di prezzo di $ 75 suggerisce un guadagno annuo del 9% per il titolo. (Per guardare il track record di Tonet, clicca qui)
Complessivamente, la valutazione del consenso di acquisto moderato di OKE si basa su 4 acquisti e 8 sospensioni. Le azioni sono attualmente scambiate per $ 68.71 e l'obiettivo medio di $ 72.83 suggerisce un rialzo del ~ 6%. (Vedere Previsioni azionarie Oneok)
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Negazione di responsabilità: Le opinioni espresse in questo articolo sono esclusivamente quelle degli analisti presenti. Il contenuto deve essere utilizzato solo a scopo informativo. È molto importante fare le proprie analisi prima di effettuare qualsiasi investimento.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-pounds-table-142226637.html