La scorsa settimana, l'S&P 500 ha chiuso la sessione di venerdì con un rally che ha regalato all'indice un piccolo guadagno dello 0.15% per la giornata. È stata anche una buona cosa, dal momento che l'indice ha flirtato con una perdita netta del 20% durante la sessione. Questo è il territorio del mercato ribassista, il tipo di movimento di mercato che spaventerà ulteriormente gli investitori dopo una primavera di venti contrari.
L'inflazione sta raggiungendo i livelli più alti di 40 anni, il primo trimestre ha mostrato una netta contrazione economica, la guerra della Russia all'Ucraina promette di danneggiare ulteriormente forniture e prezzi nei mercati di cibo, olio da cucina e petrolio in vista dell'estate, il COVID si è ritirato ma non è davvero scomparso e le attività della Cina, una combinazione di rigide politiche di blocco anti-COVID e aggressione geostrategica su più fronti, stanno esacerbando tutti questi fattori.
Gli esperti di mercato non stanno solo parlando di una probabile recessione, ma stanno rigirando l'idea di stagflazione, quella combinazione velenosa di inflazione, alta disoccupazione e contrazione economica che non vedevamo dai tempi dell'amministrazione Carter.
Mentre la situazione del mercato inizia a peggiorare, tuttavia, Marko Kolanovic, stratega dei mercati globali di JPMorgan, vede il potenziale per gli investitori propensi al rischio.
"I mercati azionari scontano un rischio di recessione eccessivo: stimiamo che i mercati azionari degli Stati Uniti e dell'area euro stiano scontando una probabilità di circa il 70% di una recessione a breve termine, rispetto a ~50% del credito HG, ~30% in HY e ~ 10-20% nei mercati dei tassi. Siamo inoltre scettici sull'idea che il deflusso di fondi azionari di aprile, il più alto da marzo 2020, sia solo l'inizio di una fase più prolungata di deflussi. Manteniamo quindi una posizione pro-rischio", ha scritto Kolanovic.
"Se la recessione non arriva, il declassamento multiplo era già molto sostanziale e, dato il posizionamento ridotto e il sentimento negativo, le azioni potrebbero riprendersi da qui", ha aggiunto Kolanovic.
Oltre allo sguardo di Kolanovic sulla situazione macro, gli analisti azionari di JPMorgan si sono anche tuffati in tre titoli che sono in ribasso, ma stanno ancora mostrando un forte potenziale al rialzo, dell'ordine del 90% o migliore per l'anno a venire. Usando Database di TipRanks, abbiamo scoperto che anche il resto della Street è a bordo poiché tutti e tre hanno ottenuto un punteggio di consenso "Strong Buy".
Aste ACV (ACVA)
Il primo titolo che esamineremo, ACV Auctions, porta l'asta dei rivenditori di auto all'ingrosso nel regno online, una mossa che rende il processo di vendita all'ingrosso più veloce e più trasparente, a beneficio sia dei rivenditori che degli acquirenti nel lungo periodo. Le società sussidiarie di ACV gestiscono ogni aspetto del processo di asta all'ingrosso, dal trasporto di veicoli da e verso, alla fornitura di ispezioni di terzi di tali veicoli, alla gestione delle aste e persino al finanziamento degli acquirenti.
Mentre ACV riempie una nicchia necessaria e i ricavi dell'azienda hanno avuto una tendenza al rialzo nell'ultimo anno, le azioni sono diminuite considerevolmente in quel periodo. ACV è stato quotato in borsa alla fine di marzo del 2021, e da allora il titolo è sceso del 74%.
Il calo del prezzo delle azioni è arrivato anche se, come noto, i ricavi sono aumentati. L'azienda ha riportato 69 milioni di dollari al top della classifica nel suo primo rapporto pubblico trimestrale, per il 1Q21. Nel rapporto più recente, per il 1Q22, quella linea superiore è stata di 103 milioni di dollari, un guadagno impressionante del 49%. Gli investitori, tuttavia, sono preoccupati per l'aumento delle perdite nette della società. In quel primo trimestre pubblicamente riportato, la perdita netta totale GAAP è stata di $ 17 milioni. È stato di $ 26.3 milioni nel 4trim21 ed è aumentato a $ 29 milioni nel 1trim22.
Non tutte le perdite nette sono un netto negativo. ACV ha una storia di spesa intelligente, con investimenti in tecnologia online e strumenti di vendita per migliorare la qualità del servizio. Questo è il punto chiave per l'analista di JPMorgan Rajat gupta, che scrive: “Nonostante la continua incertezza intorno al settore all'ingrosso, ACVA continua a investire con prudenza in nuovi strumenti e offerte per i clienti e l'espansione della quota di mercato rimane sulla buona strada, il che alla fine dovrebbe essere di buon auspicio quando il mercato alla fine si riprenderà. Non vi è alcun cambiamento nel nostro punto di vista sulla storia di LT, che rimane avvincente dato il considerevole mercato indirizzabile di circa 22 milioni di dollari con una penetrazione online <10% oggi".
In linea con questi commenti, Gupta attribuisce al titolo un rating di sovrappeso (cioè di acquisto), con un obiettivo di prezzo di $ 15 che suggerisce un rialzo di un anno di circa il 91%. (Per guardare il track record di Gupta, clicca qui)
Il punto di vista di JPM non è certo un valore anomalo qui. Il titolo ha 10 recensioni recenti di analisti, e sono unanimemente positive, per un rating di consenso Strong Buy. Le azioni hanno un prezzo di $ 7.92 e il loro obiettivo di prezzo medio di $ 18.90 implica un rialzo del ~ 140% per i prossimi 12 mesi. (Vedi le previsioni delle azioni ACVA su TipRanks)
Possessori del fienile di avvio (BOOT)
L'immagine conta e le persone pagheranno l'immagine che desiderano. Questo è il segreto dietro il lifestyle retail – ed è un segreto che Boot Barn Holdings comprende bene. L'azienda è una catena di vendita al dettaglio in rapida crescita che offre una linea di calzature e abbigliamento in stile occidentale, oltre a abiti e accessori da lavoro. Boot Barn ha oltre 300 sedi in 38 stati e nel suo anno fiscale 2022 ha registrato un fatturato totale di $ 1.48 miliardi.
Quel totale includeva forti guadagni anno su anno in ogni trimestre, poiché i consumatori sono tornati a fare acquisti con l'abolizione delle restrizioni COVID. Nell'ultimo trimestre riportato, il 4Q22 fiscale, la società ha registrato $ 383.3 milioni nella linea più alta, un aumento del fatturato anno su anno del 48%.
Anche l'azienda è redditizia. L'utile netto di $ 44.7 milioni nel quarto trimestre fiscale è aumentato dell'4% rispetto ai $ 81 milioni del trimestre di un anno fa e si è tradotto in un EPS diluito di $ 24.6. L'azienda ha visto crescere le vendite nello stesso negozio del 1.47% nel trimestre e del 33% nell'anno fiscale. Nonostante queste metriche positive, tuttavia, la flessione del mercato ha spinto le azioni BOOT a scendere del 53% quest'anno.
Questo apre solo la possibilità agli investitori di entrare mentre l'acquisizione è buona, secondo l'analista Matteo Boss. Scrivendo per JPMorgan, Boss ha descritto BOOT come 'Idea per la crescita delle società a bassa capitalizzazione' e scrive in fondo: “Con circa il 90% delle vendite a prezzo pieno, il 30% dell'assortimento di abbigliamento da lavoro e la sua offerta occidentale differenziata dato il suo posizionamento di nicchia (e la natura di destinazione della sua base di negozi), BOOT punta a un costante miglioramento del margine della merce nel tempo combinato con bassi ostacoli a costi fissi per guidare l'espansione del margine EBIT verso il 10%+ nel tempo".
Questi commenti supportano la valutazione di Boss Overweight (cioè Buy), mentre il suo obiettivo di prezzo di $ 171 implica un rialzo del ~135% entro la fine dell'anno. (Per guardare il track record di Boss, clicca qui)
Altri analisti sono sulla stessa pagina. Con 5 Buys e 1 Hold ricevuti negli ultimi tre mesi, la parola sullo Street è che BOOT è un Strong Buy. Le azioni hanno attualmente un prezzo di $ 72 e l'obiettivo di prezzo medio di $ 141.33 suggerisce una crescita a due cifre di circa il 95%. (Vedi le previsioni delle azioni BOOT su TipRanks)
Terapia Springworks (SWTX)
Concluderemo l'industria biofarmaceutica, dove Springworks è una società di ricerca in fase clinica che sviluppa nuovi trattamenti per malattie rare, inclusi vari tipi di cancro. L'azienda opera sia sviluppando nuovi farmaci candidati e acquisendo diritti sui programmi esistenti, sia spostando il farmaco attraverso le fasi della ricerca clinica fino al processo di commercializzazione.
Springworks ha due farmaci candidati principali, sia in studi clinici in fase iniziale che in fase avanzata, che studi condotti da entrambi Springworks insieme e in collaborazione con altre aziende farmaceutiche. Il più avanzato dei due, nirogacestat, è un inibitore della gamma secretasi con non meno di 10 tracce di ricerca in corso.
Il più lontano è uno studio di fase 3 in monoterapia nel trattamento dei tumori desmoidi dell'adulto. Questo studio, lo studio DeFi, ha il suo endpoint primario di sopravvivenza libera da progressione. La società prevede di rilasciare i dati topline nel 2Q22. Oltre a questo studio, l'azienda sta reclutando per uno studio di Fase 2 in pazienti pediatrici con tumori desmoidi. Questo studio sarà condotto in collaborazione e sponsorizzato dal Children's Oncology Group. Infine, Springworks sta lavorando con GSK su uno studio randomizzato di espansione di coorte di Fase 2 di nirogacestat in combinazione con BLENREP contro il mieloma multiplo. La società prevede di rilasciare i dati su questi studi alla riunione dell'American Society of Clinical Oncology a giugno.
Oltre ai programmi nirogacestat, Springworks sta sviluppando mirdametinib come inibitore della MEK. I due percorsi più avanzati qui sono lo studio di fase 2b ReNeu e gli studi di fase 1/2 in corso nei bambini con gliomi pediatrici. Lo studio ReNeu è completamente arruolato e valuterà il farmaco come trattamento per adulti e bambini con neurofibromi plessiformi associati alla neurofibromatosi di tipo 1. Lo studio di fase 1/2 è condotto in collaborazione con BeiGene e sta valutando mirdametinib come trattamento per una varietà di tumori maligni, inclusi tumori solidi refrattari che ospitano mutazioni RAS, mutazioni RAF e altre aberrazioni del percorso MAPK.
Nonostante la pipeline altamente diversificata e attiva, le azioni Springworks sono diminuite del 53% negli ultimi 12 mesi. Tuttavia, analista di JPMorgan Anupam Rama pensa che questo basso prezzo delle azioni potrebbe offrire ai nuovi investitori l'opportunità di entrare in SWTX a buon mercato.
“Le azioni SWTX rimangono nell'elenco di focus degli analisti di JP Morgan prima delle occupate ~4-6 settimane, con probabili letture multiple di dati chiave previste. A nostro avviso, lo studio DeFi di fase 3 ha un'alta probabilità di successo e i dati iniziali della combinazione BCMA potrebbero evidenziare catalizzatori di modalità multiple per il programma nei prossimi ~6-18 mesi", ha affermato Rama.
A tal fine, Rama valuta SWTX un sovrappeso (cioè Acquisto) e fissa un obiettivo di prezzo di $ 98 che implica un potenziale al rialzo di circa il 166% quest'anno. (Per guardare il track record di Rama, clicca qui)
Tutto sommato, questa biofarmaceutica a piccola capitalizzazione è scivolata un po' sotto il radar e ha solo 3 recensioni recenti di analisti. Sono tutti positivi, tuttavia, e supportano il rating di consenso Strong Buy del titolo. Le azioni vengono scambiate a $ 36.81 e l'obiettivo di prezzo medio di $ 116.67 suggerisce un potente guadagno del 218% per i mesi a venire. (Vedi le previsioni delle azioni SWTX su TipRanks)
Per trovare buone idee per il trading di azioni a valutazioni interessanti, visitare TipRanks ' Le migliori azioni da acquistare, uno strumento appena lanciato che unisce tutti gli approfondimenti azionari di TipRanks.
Negazione di responsabilità: Le opinioni espresse in questo articolo sono esclusivamente quelle degli analisti presenti. Il contenuto deve essere utilizzato solo a scopo informativo. È molto importante fare le proprie analisi prima di effettuare qualsiasi investimento.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-says-buy-152445446.html