Nel mondo digitale di oggi, ci sarà sempre bisogno di sicurezza informatica. Troppi dei nostri sistemi essenziali, dai livelli superiori di governo e finanza ai sistemi di automazione che gestiscono i semafori, dipendono dalle connessioni online per ignorare le basi della protezione delle nostre reti di computer. Gli eventi recenti, comprese le domande in corso sull'integrità elettorale, la profonda volatilità macroeconomica e la guerra russa in Ucraina, hanno semplicemente sottolineato l'importanza della sicurezza informatica.
In questo contesto di vento favorevole in accelerazione, la sicurezza informatica è diventata una priorità assoluta per i dirigenti tecnologici. La situazione ha attirato l'attenzione dell'analista di JP Morgan Brian Essex, che afferma: "Con meno di 200 miliardi di dollari di spesa aziendale per affrontare oltre un trilione di dollari di costi annuali stimati e distruzione di valore legati al crimine informatico, prevediamo che la crescita del budget per la sicurezza supererà l'IT crescita del budget per l'intero anno e, con i multipli ora al di sotto dei livelli pre-pandemia, vediamo diverse opportunità interessanti all'interno della sicurezza ".
Essex non ci lascia con una visione macro del settore. L'analista prosegue con un drill-down fino al livello micro e ne sceglie due titoli di sicurezza informatica che vede come potenziali vincitori nei mesi a venire. Si tratta di azioni con rating Buy con, secondo l'analista, un promettente potenziale di crescita. Diamo un'occhiata più da vicino.
Fortinet, Inc. (FTNT)
Inizieremo con Fortinet, noto per la sua linea di prodotti di sicurezza digitale di fascia alta, inclusi firewall, sicurezza degli endpoint, prevenzione delle intrusioni, sistemi antivirus e accesso zero-trust. I prodotti e i servizi di Fortinet vengono utilizzati per mettere in sicurezza e proteggere dati, reti e utenti del sistema. Negli ultimi anni, Fortinet ha visto i suoi ricavi trimestrali aumentare costantemente, poiché la domanda di sicurezza informatica è aumentata.
Uno sguardo ai numeri lo conferma. Nel 2019, prima che la pandemia della corona imponesse un importante passaggio alle connessioni online e in rete, Fortinet aveva un fatturato totale di 2.2 miliardi di dollari; nel 2021, ultimo anno intero con dati disponibili, l'azienda ha registrato un fatturato superiore a 3.3 miliardi di dollari. Nell'ultimo trimestre riportato, 3Q22, la linea superiore è stata di $ 1.15 miliardi, con un guadagno del 33% su base annua. La società riporterà i dati del quarto trimestre e dell'intero anno 4 il 2022 febbraio; vedremo poi come prosegue la linea di tendenza.
Nel frattempo, uno sguardo ai drill-down dei dati del terzo trimestre è informativo. I ricavi dei prodotti, pari a 3 milioni di dollari, sono aumentati del 468.7% su base annua, mentre i ricavi dei servizi sono aumentati del 39% raggiungendo i 28 milioni di dollari. Le fatture sono aumentate del 680.8%, a 33 miliardi di dollari, e le entrate differite, una misura del lavoro e del reddito futuri, sono state pari a 1.41 miliardi di dollari, con un aumento del 4.19% rispetto al trimestre dell'anno precedente. L'EPS diluito non GAAP della società, di 35 centesimi, è aumentato del 33% rispetto al 65trim3.
Fortinet ha anche tasche profonde per far fronte alle contingenze. La società ha incassato 483 milioni di dollari in contanti dalle operazioni durante il 3trim22, per un totale che includeva 395.2 milioni di dollari di free cash flow. Questo dopo aver speso $ 500 milioni in contanti per riacquistare azioni. La società aveva 964 milioni di dollari in contanti e attività liquide alla fine del trimestre.
Essex di JP Morgan ha avviato la sua copertura di Fortinet con un rating Overweight (ovvero Buy) e un obiettivo di prezzo di $ 69, suggerendo un potenziale di rialzo su un anno del 31%. (Per guardare il track record di Essex, clicca qui)
Sostenendo questa posizione, Essex scrive: "Riteniamo che gli attuali livelli di valutazione siano convincenti mentre la società lavora per raggiungere il suo obiettivo a medio termine di $ 10 miliardi di fatturato, $ 8 miliardi di entrate e margini FCF rettificati tra il medio e alto - 30% per 2025. A nostro avviso, la domanda di core firewall, segmentazione, SD-WAN e sicurezza OT è sufficientemente forte da supportare una crescita dei ricavi dei prodotti a due cifre con l'accelerazione degli abbonamenti e l'espansione del margine lordo che promuovono la continua forza fondamentale in vista".
I titoli tecnologici tendono ad attirare molta attenzione e Fortinet non fa eccezione: il titolo ha registrato 20 recensioni di analisti e include 13 acquisti contro 7 prese per dare alla società la sua raccomandazione di consenso di acquisto moderato. Le azioni hanno un obiettivo di prezzo medio di $ 63.56, che indica spazio per una crescita di circa il 21% rispetto al prezzo attuale di $ 52.86. (Vedere Previsioni di borsa FTNT)
Okta, Inc. (OTTA)
Il secondo stock che stiamo esaminando è Okta, una società di cloud computing che offre software di sicurezza per l'autenticazione degli utenti e il controllo dell'identità. Il software basato su cloud dell'azienda consente ai clienti aziendali di fornire autenticazione utente sicura e controlli dell'identità, integrati direttamente in app, dispositivi e servizi Web. Okta è in attività dal 2009, è un ente pubblico dal 2017 e vanta attualmente oltre 17,000 clienti.
L'industria della sicurezza informatica è stata valutata a oltre 200 miliardi di dollari l'anno scorso e dovrebbe raggiungere i 266 miliardi di dollari entro il 2027. Okta si sta ritagliando una fetta di quella torta e nel suo anno fiscale 2022 ha registrato entrate totali per 1.3 miliardi di dollari. La società sta battendo quel totale nel suo anno fiscale in corso; nei primi tre trimestri dell'anno fiscale 23, Okta ha già generato ricavi per 1.35 miliardi di dollari. Okta pubblicherà i dati dell'intero anno fiscale 2023 il prossimo marzo.
I risultati dell'ultimo trimestre riportato, il terzo trimestre dell'anno fiscale 3, hanno mostrato una linea superiore di $ 2023 milioni, con un aumento del 481% su base annua. Ciò includeva 37 milioni di dollari di ricavi da abbonamenti, che sono aumentati del 466% su base annua. I rimanenti obblighi di prestazione della società - come riporta il portafoglio arretrato - sono aumentati del 38% su base annua, a $ 21 miliardi, una metrica che fa ben sperare per i ricavi e il reddito in futuro. Attualmente, Okta ha un EPS non GAAP in pareggio, un miglioramento rispetto alla perdita di EPS di 2.85 centesimi registrata nel periodo dell'anno precedente.
Il flusso di cassa del terzo trimestre di Okta è stato modesto, con 3 milioni di dollari di liquidità netta derivante dalle operazioni e 10 milioni di dollari di flusso di cassa libero, ma le attività di cassa della società alla fine del terzo trimestre erano molto più impressionanti, con 6 miliardi di dollari in contanti e mezzi equivalenti.
Tra i rialzisti c'è Brian Essex di JP Morgan che descrive Okta come "un leader di mercato con uno sconto". Entrando nei dettagli, Essex afferma dell'azienda: “Riteniamo che la trasformazione digitale e l'adozione del cloud continueranno a guidare la domanda di tecnologia di gestione dell'identità nativa del cloud a breve termine. A lungo termine, riteniamo che l'identità distribuita potrebbe anche essere una tendenza significativa sottovalutata e consideriamo Okta come uno dei fornitori meglio posizionati per beneficiare di ciascuna di queste tendenze... "
“Riteniamo che la compressione multipla sia eccessiva con opportunità materiali, considerando la posizione di leadership di mercato dell'azienda, le aspettative di crescita ridotte al minimo e la valutazione con uno sconto significativo. Il titolo ha materialmente sottoperformato l'S&P 500, così come il resto dell'universo di copertura, ma a 4.9 volte le vendite EV/NTM, rispetto a 6.1 volte per i peer del software di sicurezza dell'azienda, la configurazione per il rialzo di OKTA è favorevole rispetto all'attuale livelli dei prezzi delle azioni, a nostro avviso", ha aggiunto Essex.
Mettendo alcuni numeri precisi su questa posizione, l'Essex imposta un rating Overweight (ovvero Buy) su OKTA, insieme a un obiettivo di prezzo di $ 90, che implica un guadagno del 25% sull'orizzonte di un anno.
L'Essex guida i Bulls su OKTA. Il titolo ha un acquisto moderato dal consenso degli analisti, basato su 29 recensioni che includono 18 acquisti e 11 sospensioni. (Vedere Previsioni azionarie OKTA)
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Negazione di responsabilità: Le opinioni espresse in questo articolo sono esclusivamente quelle degli analisti presenti. Il contenuto deve essere utilizzato solo a scopo informativo. È molto importante fare le proprie analisi prima di effettuare qualsiasi investimento.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-says-now-200856790.html