Il dollaro statunitense (USD) è salito al massimo storico di 34 anni contro lo yen giapponese, raggiungendo 157.795 yen venerdì, spinto dai persistenti dati sull'inflazione statunitense che suggeriscono che la Federal Reserve potrebbe rinviare il taglio dei tassi di interesse.
Mentre le pressioni inflazionistiche continuano, l'indice dei prezzi della spesa per consumi personali (PCE) negli Stati Uniti per marzo ha confermato una crescita costante, indicando le sfide in corso per l'obiettivo di inflazione della Fed. Nel frattempo, la decisione della Banca del Giappone (BOJ) di mantenere i tassi di interesse stabili ha aggiunto ulteriore pressione al ribasso sullo yen, tra le speculazioni su potenziali interventi.
Di fronte alle persistenti pressioni inflazionistiche, l’ascesa del dollaro è stata fortemente segnata dall’indice dei prezzi PCE di marzo, che non solo è aumentato dello 0.3% su base mensile, ma ha anche mostrato un aumento su base annua del 2.7%, leggermente superiore il previsto 2.6%.
Ciò ha portato a una ricalibrazione delle aspettative del mercato riguardo alla traiettoria dei tassi di interesse della Federal Reserve, con le probabilità di taglio dei tassi per settembre in calo dal 68% al 58%, secondo l’indagine. Lo strumento FedWatch di CME.
Al contrario, il significativo deprezzamento dello yen fa seguito al recente incontro politico della Banca del Giappone (BoJ), in cui la banca centrale ha deciso di mantenere i suoi tassi di interesse ultra-bassi segnalando al contempo potenziali rialzi futuri. Con lo yen a livelli così bassi storici, sul mercato si parla attivamente di potenziali controlli sui tassi da parte della BoJ, che potrebbero indicare preparativi per un intervento nel caso in cui il crollo dello yen dovesse aggravarsi.
La disparità tra le prospettive economiche e le politiche delle banche centrali di Stati Uniti e Giappone è notevole. Gli Stati Uniti sono alle prese con un’inflazione persistente, che ha mantenuto la loro valuta attraente per gli investitori in cerca di rendimento. Al contrario, il contesto inflazionistico più mite del Giappone e la prudente politica monetaria continuano a indebolire lo yen.
Mentre il dollaro raggiunge livelli mai visti dal giugno 1990, gli operatori di mercato stanno monitorando attentamente le azioni della Federal Reserve e della Banca del Giappone. L'imminente incontro del Federal Open Market Committee (FOMC) negli Stati Uniti è particolarmente al centro dell'attenzione, con le aspettative che tendono al mantenimento degli attuali tassi di interesse.
Ciò potrebbe influenzare ulteriormente la traiettoria del dollaro rispetto allo yen, soprattutto se la Fed segnalasse una prospettiva aggressiva in risposta alle continue preoccupazioni sull'inflazione.
L'euro ha inoltre raggiunto il picco degli ultimi 16 anni contro lo yen, evidenziando ulteriormente la debolezza generale dello yen rispetto alle principali valute. Si prevede che questa tendenza persista, dato l’ampliamento del differenziale di tasso di interesse tra Giappone e Stati Uniti
Analisi USD/JPY
Gli analisti hanno osservato un forte trend rialzista per la coppia USD/JPY con un obiettivo potenziale di 160.00. Anche se il rallentamento dei dati economici statunitensi potrebbe causare una certa volatilità, si prevede che il livello di supporto chiave a 155.00 manterrà, suggerendo un continuo slancio rialzista per il dollaro statunitense rispetto allo yen giapponese.
Tuttavia, queste soglie sono soggette a modifiche in base alle dinamiche di mercato in corso.
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Fonte: https://finbold.com/japanese-yen-at-34-year-low-us-dollar-climbs-on-inflation-data/