Jay Powell ha appena reso questi dividendi superiori al 9.7% ancora più economici

L'ultimo viaggio di Jerome Powell davanti al microfono ha aperto un'opportunità sorprendente per noi investitori di dividendi.

Ho tre fondi per te che sono stati fortemente scontati sulla scia della conferenza stampa del presidente della Fed la scorsa settimana, a seguito del rilascio dell'ultima decisione sui tassi. L'acquisto di questo trio ora ti consente anche di ottenere dividendi che vanno dal 9.7% a uno straordinario 12.5%.

Prima di arrivare a loro, prepariamo la scena concentrandoci su di preciso cosa è successo mercoledì scorso, dal momento in cui la decisione della Fed e la dichiarazione apparentemente accomodante sono state rilasciate fino a quando Powell ha finito di parlare alla conferenza stampa successiva.

In apparenza, sembra che gli investitori abbiano notato l'aumento del tasso di 75 punti base della Fed, i suoi piani futuri e siano stati presi dal panico. Ma guarda più da vicino: il mercato c'era up dopo il rilascio iniziale della Fed alle 2:XNUMX, ed è rimasto in piedi per un bel po' di tempo.

Questo è importante perché mostra che i dati e le intenzioni della Fed non sono ciò che ha causato il selloff. Sono state le risposte di Jerome Powell nella conferenza stampa successiva.

Ma ovviamente, Powell non ha cambiato idea nell'ora tra il rilascio e la conferenza stampa. E anche se lo facesse, non è un autocrate. Anche il resto del Federal Open Market Committee deve concordare aumenti dei tassi.

Quindi, da un punto di vista oggettivo, non è cambiato molto e questo selloff è stato guidato esclusivamente dalla paura dopo che Powell ha affermato che i tassi potrebbero dover andare più alti del previsto e che il percorso verso un "atterraggio morbido" si è ridotto.

Se questo suona come un motivo per vendere, non lo è. Le azioni stanno scontando una profonda recessione per tutto il 2022, il che significa che anche un accenno di buone notizie economiche fa salire i mercati.

A dire il vero, potrebbe volerci del tempo prima che quella buona notizia riporti l'S&P 500 su un solido percorso al rialzo, ma la direzione a lungo termine del mercato è in rialzo da oltre un secolo negli Stati Uniti. Ci sono poche ragioni per pensare che sia finita (soprattutto perché è probabile che la Fed fermerà ancora i rialzi dei tassi all'inizio del 2023, il che potrebbe portare a tagli nel corso dell'anno).

Ad essere onesti, tutto questo assomiglia molto al 2018, un altro periodo in cui le azioni sono state punite quando la Fed ha aumentato i tassi in modo aggressivo.

Allora, ho sentito molti lettori che erano molto preoccupati per i loro portafogli. Quei timori si sono rivelati superati: a partire da un rally di Babbo Natale a seguito di un mercato ribassista esausto nel 2018, le azioni hanno restituito un 13% annualizzato dalla fine di quell'anno.

E nota come il calo delle azioni quest'anno sia circa il doppio di quello del 2018. Questo indica un rialzo significativo per i contrarian focalizzati sul lungo termine.

La gestione attiva è fondamentale e i CEF ci danno proprio questo (e anche oltre il 10% di rendimenti)

Naturalmente, scegliere titoli vincenti ed evitare perdenti è difficile. E se compri l'intero mercato azionario in una volta, attraverso un fondo indicizzato, diciamo, finirai per tenere in mano bombe come Meta (META), la società madre di Facebook la cui cattiva gestione ha indignato gli azionisti.

Meta non dovrebbe essere uno dei più grandi titoli dell'S&P 500, il tipo di società che scende di oltre il 70% in un anno, eppure è quello che è successo nel 2022.

Allo stesso tempo, altre società S&P 500 sono in aumento, in particolare sul lato energetico: produttore di olio di scisto Hess
LUI È
Società (HES), ad esempio, è aumentato di oltre l'89% nel 2022. Anche così, è difficile raccogliere società come Hess (che sembrano giochi speculativi per la maggior parte dei cercatori di reddito) evitando trappole come Meta.

È molto più semplice, tuttavia, acquistare un fondo chiuso (CEF) che ti porta molte aziende diverse. Possiamo diffondere ulteriormente le nostre risorse concentrandoci su tre CEF con tre focus: uno sul settore tecnologico ipervenduto; uno sui settori ipervenduto farmaceutico, assicurativo e sanitario; e uno sul settore immobiliare ipervenduto.

I CEF lavorano per noi ora perché sono gestiti attivamente da professionisti di alcune delle società di investimento di maggior successo al mondo, quindi possiamo "coltivare" il lavoro di separare i vincitori dai perdenti. Ma la più grande attrazione con i CEF sono i loro dividendi, che sono particolarmente alti in questi giorni. Come accennato in precedenza, i tre di cui parleremo di seguito vantano rendimenti dal 9.7% al 12.5%.

Inoltre, anche i loro sconti sul valore patrimoniale netto (NAV) sono a due cifre. Questo essenzialmente ci dà a doppio sconto: uno sul fondo stesso e uno sui titoli che detiene, a causa del selloff.

CEF post-Fed Acquista n. 1: un pagatore del 12.5% che vende con uno sconto del 17%

Cominciamo con uno dei miei preferiti personali, il ampiamente frainteso Neuberger Berman Next Generation Connectivity Fund (NBXG), il cui sconto è passato dal 7.1% al 17% nel 2022. È superiore al 95.7% dei CEF monitorati dal mio Insider CEF servizio.

Ciò significa anche che stai ricevendo il portafoglio di NBXG di aziende tecnologiche fondamentali, come Palo Alto Networks
PANW
(PANW), Sistemi di alimentazione monolitica (MPWR) ed Alphabet (GOOGL) per il 17% meno che se avessi acquistato queste azioni singolarmente. E poiché NBXG paga un dividendo del 12.5%, i profitti futuri verranno trasformati in reddito dal fondo stesso, senza che gli azionisti debbano vendere.

Acquisto n. 2 del CEF post-Fed: 11.3% di dividendi da un settore sempre richiesto

I BlackRock
BLK
Trust per le scienze della salute II (BMEZ) ha una gestione di altissimo livello, grazie al fatto che è gestita dalla più grande società di gestione patrimoniale del mondo: BlackRock, una società globale con oltre $ 10 trilioni nelle attività.

Stiamo anche ottenendo fornitori critici per il settore sanitario, come Quest Diagnostics
DGX
(DGZ), AbbVie
ABBV
(ABBV), Gruppo UnitedHealth
UNH
(UNH) e altro ancora. Inoltre, con un rendimento da dividendi dell'11.3%, ogni $ 10 messo in BMEZ ci fa guadagnare $ 94 al mese, che è un lotto più dei $ 14 al mese che questo investimento otterrebbe con un fondo indicizzato S&P 500! Uno sconto del 16% (essenzialmente dandoci queste aziende per 84 centesimi sul dollaro) aggiunge ancora più appeal.

CEF post-Fed Acquisto n. 3: un dividendo del 9.7% da uno specialista immobiliare esperto

Completiamo il nostro “mini-portafoglio” con il Cohen & Steers Real Estate Opportunities Income Fund (RLTY) per il 9.7% di dividendi con uno sbalorditivo sconto del 15%. Questo sconto è esagerato, dal momento che Cohen & Steers è rinomato come uno dei migliori consulenti immobiliari del settore.

RLTY, da parte sua, è uno dei giochi più diversificati che puoi fare, con un portafoglio di 162 società immobiliari che hanno ciascuna migliaia di proprietà ciascuna, comprese le società che controllano le infrastrutture critiche, come il proprietario di ripetitori cellulari Torre americana (AMT); magazzini molto ricercati, come quelli di proprietà di REIT industriale Prologis (PLD); e proprietà in affitto tramite Case di invito (INVH).

L'ultima parola: i CEF sono sempre stati vincitori di lungo termine

Infine, tieni presente che ogni volta che negli ultimi 10 anni abbiamo visto i CEF scontare questo pesantemente in un selloff, si sono ripresi per offrire agli investitori un grande vantaggio oltre a flussi di reddito fuori misura. I contrarian che hanno una visione lunga ne trarranno vantaggio, soprattutto se puntano ai CEF nei settori più scontati, come i tre sopra.

Michael Foster è il Lead Research Analyst di Outlook contrarian. Per ulteriori idee sul reddito, fai clic qui per il nostro ultimo rapporto "Reddito indistruttibile: 5 fondi di affare con dividendi costanti del 10.2%."

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