Jeremy Grantham e Michael Burry avvertono di un altro crollo del mercato. Evita questo errore da principiante quando il mercato azionario alla fine corregge

Comprare basso e vendere alto è una filosofia di investimento facile da seguire, quando i prezzi aumentano.

Ma con alcuni importanti osservatori del mercato che prevedono le cose potrebbero fare un salto, la fastidiosa preoccupazione che i tuoi guadagni evaporeranno prima che ti svegli la mattina successiva può essere opprimente.

Quando quella paura prende piede, svendere un portafoglio in deprezzamento prima che diventi privo di valore può sembrare l'unico gioco saggio.

Non lo è.

Una differenza principale tra gli investitori nuovi e quelli esperti è la volontà di superare un mercato turbolento. Un improvviso calo del prezzo delle azioni potrebbe causare una nausea temporanea, ma non è niente in confronto a una vita di rimpianti per aver salvato un titolo o un fondo quando non era necessario.

Fare le scelte giuste su un portafoglio malconcio non è questione di decidere quali azioni tenere e quali vendere. Questo è l'ultimo passaggio del processo.

Le decisioni più importanti vengono prese quando stai assemblando la tua strategia di investimento. Se puoi prendere decisioni attente e attenerti ad esse, renderà il tuo dibattito interno sul blocco o la vendita meno snervante.

Il rischio non è il tuo nemico

Non è necessario essere Warren Buffet o Jim Cramer per sapere che i mercati non continuano a crescere per sempre. Ad un certo punto, i valori cadranno.

Tom Trainor, amministratore delegato di Hanover Private Client Corporation, con sede a Toronto, in Canada, afferma che gli investitori dovrebbero aspettarsi che il mercato perda valore in modo piuttosto regolare.

Dice che i pullback, in cui il mercato diminuisce di meno del 10%, si verificano generalmente una volta all'anno. Le correzioni, che vedono un calo del 10-20%, si verificano all'incirca ogni due o tre anni. I mercati ribassisti, un calo del 20% o più, si svolgono ogni cinque anni circa.

"Queste cose sono completamente previste", dice Trainor.

Ma i nuovi investitori non sanno aspettarsi quegli eventi; e anche molti di coloro che hanno sperimentato la volatilità delle azioni hanno la memoria corta e il panico quando i prezzi delle azioni scivolano.

Ciò può portare a vendite nel panico, che distruggono il valore dei portafogli di investimento. Imparare sia ad aspettarsi che ad accettare una certa volatilità del mercato è il primo passo per vincere la tentazione di vendere al ribasso.

La storia continua

In effetti, la volatilità insita nel mercato azionario è da dove proviene la maggior parte del suo valore. Questo rischio accresciuto è il motivo per cui i rendimenti delle azioni sono superiori a quelli associati alle obbligazioni e ad altri prodotti a reddito fisso.

“Se sapessi definitivamente che avresti ottenuto il 7% o l'8% ogni anno [dalle azioni], nessuno investirebbe in obbligazioni. Tutti investirebbero in azioni", afferma Trainor. "È quel premio di rischio che stai cercando di catturare."

Se tu e il tuo pianificatore finanziario avete stabilito che il vostro portafoglio deve generare dal sette al 10% all'anno per mantenere il vostro stile di vita, non lo otterrete da obbligazioni o altri asset che non tengono il passo con l'inflazione.

Questi livelli di rendimento richiedono di mantenere una solida posizione azionaria e di resistere alla tentazione di vendere durante periodi difficili.

Quando è necessario investire in azioni?

Capire quanto rischio sei a tuo agio è un calcolo complesso. E non è una decisione puramente psicologica.

Trainor afferma che gli investitori devono avere sia un obiettivo finanziario che conoscere il loro orizzonte temporale per aver bisogno di un reddito dai loro investimenti.

"Se sono più di cinque, o si spera più di 10 anni, basta investire in azioni", dice. "Se hai bisogno dei soldi indietro tra due o tre anni, probabilmente vorrai solo investirli in obbligazioni a breve termine".

Una volta che gli obiettivi di reddito sono stati elaborati, è il momento di considerare la tua tolleranza al rischio.

Forse il tuo consulente dice che i tuoi obiettivi richiedono un portafoglio pesante per le azioni, ma sei il tipo di persona che non berrà latte il giorno prima che scada. Se sei così avverso al rischio, non acquistare singoli titoli perché ci sono troppe possibilità che inizierai a venderli non appena i prezzi inizieranno a scendere.

In questo scenario, tu e il tuo consulente desiderate creare un portafoglio che si appoggia maggiormente alle attività a reddito fisso; uno che potrebbe consistere solo del 20% di azioni.

Se questo si adatta al tuo fabbisogni di reddito post-pensionamento, la tua esposizione al mercato azionario dovrebbe essere sufficientemente gestibile da non dover porre la questione di detenere o vendere.

Diversificare e respirare più facilmente

Un portafoglio ben bilanciato è una copertura affidabile contro la volatilità del mercato, affermano gli esperti.

Trainor afferma che la componente azionaria di un portafoglio diversificato potrebbe includere da 15 a 20 diversi titoli individuali che rappresentano un mix di paesi e settori. Ma, aggiunge, investire nei principali indici azionari è un modo più moderno e affidabile di investire.

Investire in modi che tracciano la performance a lungo termine degli indici TSX o Nasdaq è relativamente sicuro. Cercando di scegliere vincitori e vinti con i singoli titoli, non tanto.

Così è entrare e uscire da singoli titoli al momento giusto per realizzare un profitto ed evitare perdite.

"La ricerca ha dimostrato continuamente che nessuno può cronometrare efficacemente il mercato con un certo grado di certezza", afferma. "Non vieni pagato per il rischio di un singolo titolo."

Invece, gli esperti affermano che il tuo portafoglio dovrebbe essere strutturato in modo tale un calo del mercato non ti richiederà di vendere le tue azioni. E dovrebbe essere abbastanza sfaccettato che i rendimenti dalla sua componente non azionaria (obbligazioni o altri investimenti a reddito fisso) possono compensare un lungo periodo di valori azionari affondati.

"Non vogliamo essere costretti a vendere azioni nel tuo portafoglio durante quel periodo di tempo", afferma Trainor. "Assicurati che il tuo portafoglio sia strutturato correttamente in modo da avere la liquidità quando ne hai bisogno."

— Con file di Samantha Emann

Questo articolo fornisce solo informazioni e non deve essere interpretato come un consiglio. Viene fornito senza garanzie di alcun tipo.