Il sentimento degli investitori è migliorato, ma i contrarian non sono rimasti in silenzio. Il leggendario investitore britannico Jeremy Grantham prevede tempi difficili per il futuro, mentre espone il suo caso di rovina e oscurità per gettare un'ombra sui mercati.
Secondo Grantham, i guadagni azionari della pandemia erano una bolla, e quella bolla non è ancora scoppiata del tutto. Mettendo alcuni numeri a questo punto di vista, Grantham ritiene che quest'anno sia possibile un ulteriore calo del 20% e, nel suo scenario peggiore, afferma che il S&P 500 potrebbe crollare fino al 50% rispetto ai livelli attuali.
Sostenendo il suo punto di vista, Grantham dice del caso peggiore: “Anche il caso peggiore di un calo del 50% da qui ci lascerebbe a poco meno di 2,000 sull'S&P, o circa il 37% a buon mercato. Per metterlo in prospettiva, sarebbe comunque una deviazione percentuale molto inferiore dal valore della linea di tendenza rispetto al sovrapprezzo che avevamo alla fine del 2021 di oltre il 70%. Quindi non dovresti essere tentato di pensare che non possa assolutamente accadere.
Quindi, cosa deve fare un investitore con tutto questo discorso negativo e negativo? Bene, dovrebbe indurre una svolta naturale verso i titoli difensivi, e in particolare verso i pagatori di dividendi ad alto rendimento. Abbiamo aperto il Database TipRanks per estrarre i dettagli su due di tali azioni che offrono un rendimento da dividendo superiore al mercato di almeno l'8% e un rating Strong Buy dalla comunità degli analisti. Immergiamoci.
Crescita Immobiliare CTO, Inc. (CTO)
Inizieremo con un fondo di investimento immobiliare (REIT), poiché queste società sono note da tempo come campioni di dividendi. CTO Realty Growth opera in nove stati, comprese aree di grande crescita come la Florida e il Texas, e gestisce un portafoglio di proprietà generatrici di reddito nei centri commerciali e nelle nicchie di vendita al dettaglio. La maggior parte del patrimonio immobiliare dell'azienda si trova nelle regioni del sud-est e del sud-ovest. CTO mantiene anche una partecipazione del 15% in un altro REIT, Alpine Income Property Trust.
CTO Realty ha mostrato alcune tendenze contrastanti nelle entrate e negli utili negli ultimi 12 mesi, che possono essere viste nell'ultimo rapporto trimestrale, dal 3Q22. Nella parte superiore, il fatturato totale di 23.1 milioni di dollari è aumentato del 40% su base annua, mentre l'utile netto attribuibile alla società è diminuito di quasi l'80%, da 23.9 milioni di dollari a 4.8 milioni di dollari nello stesso periodo. Durante quel periodo, tuttavia, le azioni CTO hanno sovraperformato il mercato azionario complessivo; l'S&P 500 è sceso di oltre il 7% negli ultimi 12 mesi, mentre il CTO è salito del 7%.
La società pubblicherà i risultati del 4Q22 e i risultati dell'intero anno 2022 il 23 febbraio, tra meno di un mese. Vedremo poi come tengono le linee di tendenza su ricavi e guadagni.
Sul fronte dei dividendi, il CTO è stato costantemente forte. La società ha aumentato gradualmente il pagamento trimestrale delle azioni ordinarie dal primo trimestre dello scorso anno. Su base annualizzata, il dividendo paga $ 1.52 per azione ordinaria e sta producendo un solido 8%. Questo batte l'inflazione di 1.5 punti, garantendo un tasso di rendimento reale. Ma ancora più importante, l'azienda paga in modo affidabile: la sua storia nel mantenere i pagamenti dei dividendi risale agli anni '1970.
L'analista di BTIG Michael Gorman, nella sua recente nota sui fondi comuni di investimento immobiliare, ha rivisto la sua prima scelta nella nicchia e ha nominato CTO Realty.
“Pensiamo che CTO dovrebbe essere in grado di investire in modo accrescitivo nei prossimi trimestri data la sua capacità di monetizzare le sue proprietà indipendenti e l'accesso unico ad 'altre attività' in bilancio. In virtù dei 17 milioni di dollari di interessi sotterranei e crediti di mitigazione del CTO, del portafoglio di investimenti strutturati di 46 milioni di dollari e del valore del suo accordo di proprietà e gestione di azioni ordinarie con Alpine Income Property Trust, riteniamo che la società abbia più leve per la crescita disponibili rispetto al maggior parte della nostra copertura REIT”, ha affermato Gorman.
Guardando avanti da qui, Gorman valuta le azioni CTO un acquisto e il suo obiettivo di prezzo di $ 21 implica un potenziale di rialzo di un anno dell'11%. Sulla base dell'attuale rendimento da dividendi e dell'apprezzamento previsto del prezzo, il titolo ha un profilo di rendimento totale potenziale del 19%. (Per guardare il track record di Gorman, clicca qui)
Cosa pensa il resto della strada delle prospettive di crescita a lungo termine del CTO? Si scopre che altri analisti sono d'accordo con Gorman. Il titolo ha ricevuto 4 acquisti negli ultimi tre mesi rispetto a nessuna sospensione o vendita, rendendo la valutazione del consenso un acquisto forte. (Vedere Previsioni azioni CTO)
Dynex Capital, Inc. (DX)
Rimanendo con i REIT, ci rivolgiamo alla nicchia dei titoli garantiti da ipoteca. Dynex Capital si concentra su prestiti ipotecari e titoli, investendo in questi strumenti su base leva finanziaria. L'approccio della società allo sviluppo del portafoglio si basa su alcune semplici regole, tra cui la conservazione del capitale, un'allocazione disciplinata del capitale e rendimenti stabili a lungo termine.
Dal punto di vista dell'investitore, tali rendimenti includono un dividendo ad alto rendimento, pagato mensilmente. Il pagamento più recente è stato dichiarato all'inizio di questo mese per un pagamento del 1° febbraio a 13 centesimi per azione ordinaria. Questo pagamento si annualizza a $ 1.56 e offre un rendimento del 10.8%. La storia dei pagamenti affidabili dell'azienda risale al 2008, un chiaro dato positivo da considerare per gli investitori. E con l'inflazione ancora al 6.5% annualizzato, le attrattive del pagamento costante e ad alto rendimento di Dynex Capital sono chiare.
Le operazioni di Dynex hanno generato un reddito da interessi totale di $ 20.4 milioni, a partire dal 3trim22. Ciò si confronta favorevolmente con il totale di $ 18.3 milioni del trimestre precedente, sebbene sia in calo significativo rispetto ai $ 56.1 milioni riportati per il 3Q21. Nello stesso periodo, Dynex ha visto il suo utile netto per gli azionisti ordinari passare da 91.4 milioni di dollari a una perdita di 42.5 milioni di dollari. La perdita netta riflette un forte calo del valore contabile della società, che il management ha attribuito all'aumento dei tassi di interesse interni combinato con una difficile situazione geopolitica.
Tuttavia, la liquidità della società rimane solida. A sostegno del dividendo, la società ha riportato un utile non GAAP disponibile per la distribuzione (EAD) di 24 centesimi per azione ordinaria e deteneva disponibilità liquide per 260.3 milioni di dollari.
Anche se DX sta affrontando venti contrari, l'analista a 5 stelle del Credit Suisse Douglas Harter ha recentemente aggiornato il suo rating sul titolo da Neutral a Outperform (ovvero Buy). Sostenendo la sua posizione rialzista, Harter scrive: “Riteniamo che il titolo sia il più attraente tra gli MREIT focalizzati sull'agenzia per catturare il potenziale restringimento degli spread MBS. Ciò si basa su un livello più elevato di fiducia nella sostenibilità del dividendo (rendimento richiesto più basso tra quelli incentrati sulle agenzie), una valutazione P/B interessante (87% del libro rispetto al 97% per altri pari incentrati sulle agenzie) e una maggiore track record relativo di protezione del valore contabile in un periodo volatile. (Per guardare il track record di Harter, clicca qui.)
Complessivamente, questo REIT ha raccolto di recente 3 recensioni di analisti, tutte positive e che danno al titolo la sua valutazione unanime di consenso Strong Buy. (Vedere Previsione azioni DX)
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Negazione di responsabilità: Le opinioni espresse in questo articolo sono esclusivamente quelle degli analisti presenti. Il contenuto deve essere utilizzato solo a scopo informativo. È molto importante fare le proprie analisi prima di effettuare qualsiasi investimento.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/jeremy-grantham-predicts-more-doom-143225626.html