Gli investitori immobiliari hanno ampiamente ottenuto buoni risultati negli ultimi anni. Ma con tassi di interesse più alti, le cose potrebbero cambiare.
La Federal Reserve statunitense ha alzato i tassi di interesse di riferimento di 0.75 punti base mercoledì, segnando il terzo aumento di questo tipo consecutivo.
Tassi di interesse più elevati si traducono in pagamenti dei mutui più elevati, non una buona notizia per il mercato immobiliare. Ma il raffreddamento dei prezzi delle case fa parte di ciò che è necessario fare per tenere sotto controllo l'inflazione.
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"A lungo termine, ciò di cui abbiamo bisogno è che la domanda e l'offerta si allineino meglio, in modo che i prezzi delle case salgano a un livello ragionevole, a un ritmo ragionevole e che le persone possano di nuovo permettersi le case", ha affermato mercoledì il presidente della Fed Jerome Powell. "Probabilmente nel mercato immobiliare dobbiamo passare attraverso una correzione per tornare in quel posto".
"Da una sorta di punto di vista del ciclo economico, questa difficile correzione dovrebbe riportare il mercato immobiliare in un migliore equilibrio".
Quelle parole potrebbero sembrare spaventose, soprattutto per coloro che hanno vissuto l'ultima crisi finanziaria, quando il mercato immobiliare ha attraversato una correzione molto, molto difficile.
Ma gli esperti dicono che ci sono buone ragioni per credere che, indipendentemente da come andranno le cose, non sarà un ritorno al 2008.
Standard di prestito più elevati
Pratiche di prestito discutibili all'interno del settore finanziario sono state un fattore importante che ha portato alla crisi immobiliare nel 2008. La deregolamentazione finanziaria ha reso più facile e redditizio concedere prestiti rischiosi, anche a coloro che non potevano permetterseli.
Così, quando un numero crescente di mutuatari non è stato in grado di rimborsare i propri prestiti, il mercato immobiliare è crollato.
Ecco perché il Dodd-Frank Act è stato promulgato nel 2010. L'atto ha imposto restrizioni al settore finanziario, inclusa la creazione di programmi per impedire alle società di mutui e agli istituti di credito di concedere prestiti rischiosi.
Dati recenti suggeriscono che gli istituti di credito sono effettivamente più rigorosi nelle loro pratiche di prestito.
Secondo la Federal Reserve Bank di New York, il punteggio di credito mediano per i mutui di nuova emissione era 773 per il secondo trimestre del 2022. Nel frattempo, il 65% del debito ipotecario di nuova emissione era verso mutuatari con punteggi di credito superiori a 760.
Nella sua relazione trimestrale sul debito e il credito delle famiglie, la Fed di New York ha affermato che "i punteggi di credito sui mutui di nuova emissione rimangono piuttosto elevati e riflettono criteri di prestito rigorosi continui".
Proprietari di casa in buona forma
Quando i prezzi delle case sono aumentati, i proprietari di case hanno costruito più equità.
Secondo la tecnologia dei mutui e il fornitore di dati Black Knight, i titolari di mutui ora hanno accesso a ulteriori $ 2.8 trilioni di azioni nelle loro case rispetto a un anno fa. Ciò rappresenta un aumento del 34% e oltre $ 207,000 di capitale aggiuntivo disponibile per ciascun mutuatario.
Inoltre, la maggior parte dei proprietari di case non è andata in default sui propri prestiti nemmeno al culmine della pandemia di COVID-19, quando i blocchi hanno provocato onde d'urto in tutta l'economia.
Naturalmente, sono stati quei programmi di concessione dei mutui a salvare i mutuatari in difficoltà: sono stati in grado di sospendere i pagamenti fino a quando non hanno riguadagnato la stabilità finanziaria.
Il risultato sembra ottimo: la Fed di New York ha affermato che la quota dei saldi ipotecari a 90 giorni più scaduti è rimasta allo 0.5% alla fine del secondo trimestre, vicino a un come storico.
Offerta e domanda
In un recente episodio di The Ramsey Show, il conduttore Dave Ramsey ha sottolineato che il grosso problema nel 2008 è stato un "enorme eccesso di offerta perché i pignoramenti sono andati ovunque e il mercato si è semplicemente bloccato".
E il crollo non è stato causato dai tassi di interesse o dalla salute dell'economia, ma piuttosto da "un panico immobiliare".
In questo momento, la domanda di alloggi rimane forte mentre l'offerta è ancora scarsa. Questa dinamica potrebbe iniziare a cambiare mentre la Fed cerca di frenare la domanda aumentando i tassi di interesse.
Ramsey riconosce il tasso di rallentamento dell'aumento dei prezzi delle case in questo momento, ma non si aspetta una crisi come il 2008.
"Non è sempre così semplice come la domanda e l'offerta, ma lo è quasi sempre", afferma.
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/jerome-powell-just-warned-us-163000867.html