Il capo della Federal Reserve ha avvertito le famiglie statunitensi di aspettarsi "dolore" mentre ha radunato i banchieri centrali di tutto il mondo per continuare a reprimere l'inflazione con aumenti aggressivi dei tassi.
Jerome Powell ha promesso di utilizzare "con forza" tutti gli strumenti della Fed per affrontare l'aumento vertiginoso dei prezzi negli Stati Uniti, indipendentemente dalle conseguenze negative per l'economia e le famiglie.
I banchieri centrali devono continuare ad aumentare i tassi per sconfiggere l'inflazione o rischiare che l'aumento dei prezzi colpisca l'economia per gli anni a venire, ha avvertito.
Il signor Powell ha consegnato il messaggio nel suo discorso all'annuale Jackson Hole Symposium, un influente incontro di banchieri centrali e funzionari.
Il più potente decisore dei tassi di interesse al mondo ha fatto scivolare i mercati azionari poiché prevedeva un prolungato rallentamento economico e sosteneva costi di finanziamento più elevati, che “portano un po' di sofferenza alle famiglie e alle imprese”.
Ha detto che le lezioni degli anni '1970 e '1980 non devono essere dimenticate. Se le banche centrali sono troppo lente per agire o vacillano nella loro determinazione, l'inflazione rischia di prendere forza e diventare ancora più difficile da sradicare, ha affermato Powell.
"Il ripristino della stabilità dei prezzi richiederà del tempo e richiede l'uso forzato dei nostri strumenti per portare domanda e offerta in un migliore equilibrio", ha affermato.
“È probabile che la riduzione dell'inflazione richieda un periodo prolungato di crescita al di sotto del trend.
"Sebbene tassi di interesse più elevati, crescita più lenta e condizioni del mercato del lavoro più deboli ridurranno l'inflazione, porteranno anche un po' di sofferenza alle famiglie e alle imprese. Questi sono gli sfortunati costi della riduzione dell'inflazione. Ma il mancato ripristino della stabilità dei prezzi significherebbe un dolore molto maggiore".
La Fed ha alzato rapidamente i tassi di interesse negli ultimi mesi, iniziando con un aumento dallo 0.25% allo 0.5% a marzo, per poi passare all'1% a maggio, all'1.75% a giugno e al 2.5% il mese scorso.
Powell ha affermato che potrebbero essere in arrivo ulteriori salti di 0.75 punti percentuali, nonostante le prime indicazioni che l'inflazione potrebbe aver raggiunto il picco. L'aumento annuale dei prezzi al consumo negli Stati Uniti è rallentato dal 9.1% di giugno all'8.5% di luglio.
“Il ripristino della stabilità dei prezzi richiederà probabilmente il mantenimento di una posizione politica restrittiva per qualche tempo. Il record storico mette fortemente in guardia contro un allentamento prematuro della politica”, ha affermato il presidente della Fed.
I mercati finanziari sono scivolati quando gli investitori hanno recepito il messaggio che la Fed non cambierà rotta solo perché l'economia sta rallentando.
L'indice S&P 500 delle principali azioni è scivolato di oltre il 2% prima di recuperare un po' di quelle perdite.
Il NASDAQ, più focalizzato sulle società tecnologiche, ha perso il 2.7% poiché la prospettiva di tassi di interesse più elevati continuati a pesare sulle prospettive delle sue azioni orientate alla crescita.
Andrew Hollenhorst, economista di Citi, ha affermato di aspettarsi un altro aumento del tasso di 0.75 punti percentuali il prossimo mese che porterà il tasso sui fondi federali al 3.25%, il tasso più alto dall'inizio del 2008.
Il discorso "non ha lasciato spazio" alle colombe che pensano che i tassi non debbano aumentare ulteriormente, poiché "Powell e altri funzionari stanno segnalando sempre più che le condizioni finanziarie dovranno inasprirsi ulteriormente fino a quando l'economia non rallenterà in modo più sostanziale", ha affermato.
Powell ha affermato che è fondamentale imparare "dall'inflazione elevata e volatile degli anni '1970 e '1980 e dall'inflazione bassa e stabile dell'ultimo quarto di secolo", invocando l'esperienza di Paul Volcker, che ha ricoperto il ruolo dal 1979 al 1987 ed è accreditato di aver dolorosamente ma con successo spremuto l'inflazione fuori dall'economia attraverso tassi di interesse più elevati.
Una delle lezioni di quell'epoca, ha detto, è che le banche centrali devono dimostrare che stanno superando l'inflazione in modo che le famiglie e le imprese smettano di aspettarsi un'inflazione elevata, che a sua volta può diventare autoavverante poiché i lavoratori chiedono regolarmente salari più alti e le imprese alzare i prezzi.
"Più a lungo continua l'attuale attacco di alta inflazione, maggiore è la possibilità che le aspettative di una maggiore inflazione si rafforzino", ha affermato Powell. "Dobbiamo continuare fino a quando il lavoro non sarà finito".
Andrew Bailey, il governatore della Banca d'Inghilterra, ha promesso di affrontare l'inflazione "senza se, senza ma", mentre Christine Lagarde della Banca centrale europea ha promesso un'azione "determinata e sostenuta" per riportare sotto controllo gli aumenti dei prezzi.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/jerome-powell-urges-central-banks-181735106.html