(Bloomberg) - L'ex capo dell'attività di metalli preziosi di JPMorgan Chase & Co. e il suo principale commerciante di oro sono stati condannati a Chicago con l'accusa di aver manipolato i mercati per anni, regalando al governo degli Stati Uniti una vittoria nella sua lunga repressione del falso "spoofing" ordini.
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Michael Nowak e Gregg Smith sono stati giudicati colpevoli mercoledì da una giuria federale dopo un processo di tre settimane e più di otto giorni di deliberazioni. I pubblici ministeri hanno presentato prove che includevano registri commerciali dettagliati, registri delle chat e testimonianze di ex colleghi che "hanno tirato indietro il sipario" su come Nowak e Smith hanno spostato i prezzi dei metalli preziosi su e giù a scopo di lucro dal 2008 al 2016.
Un terzo imputato, Jeffrey Ruffo, che era un venditore alla scrivania dei metalli preziosi della banca, è stato assolto dall'accusa di aver partecipato alla cospirazione.
Il caso è stato il più grande mai oggetto di un giro di vite da parte del Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti. Nowak, l'amministratore delegato responsabile del desk, e Smith, il suo top trader, sono stati condannati per frode, spoofing, manipolazione del mercato. Il governo ha affermato che il business dei metalli preziosi alla JPMorgan era gestito come un'impresa criminale, sebbene la giuria abbia assolto tutti e tre gli uomini da un'accusa separata di racket.
"Avevano il potere di muovere il mercato, il potere di manipolare il prezzo mondiale dell'oro", ha detto il procuratore Avi Perry durante le discussioni conclusive.
Il giudice della corte distrettuale degli Stati Uniti Edmond Chang ha detto che Nowak e Smith saranno condannati l'anno prossimo. Ciascuno rischia decenni di prigione, anche se potrebbe essere molto meno. Due trader di Deutsche Bank AG condannati per spoofing nel 2020 sono stati condannati ciascuno a un anno di carcere.
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"Sebbene siamo gratificati dal fatto che la giuria abbia assolto il signor Nowak dall'accusa di racket e cospirazione, siamo estremamente delusi dal verdetto della giuria nel suo complesso e continueremo a cercare di rivendicare i suoi diritti in tribunale", ha detto il suo avvocato, David Meister, in un'email.
Un avvocato di Smith non ha risposto ai messaggi in cerca di commenti.
L'avvocato di Ruffo, Guy Petrillo, ha detto in una e-mail: “Mr. Ruffo, la sua famiglia e noi abbiamo sempre creduto nell'innocenza di Jeff e siamo grati che queste sfortunate accuse siano ora alle sue spalle".
JPMorgan, la più grande banca statunitense, ha accettato nel 2020 di pagare 920 milioni di dollari per risolvere le accuse di spoofing del Dipartimento di Giustizia contro di essa, di gran lunga la più grande multa da parte di qualsiasi istituto finanziario accusato di manipolazione del mercato dalla crisi finanziaria.
Con il verdetto di mercoledì, il Dipartimento di Giustizia ha assicurato le condanne di 10 ex trader di istituzioni finanziarie di Wall Street, tra cui JPMorgan, Merrill Lynch & Co., Deutsche Bank AG, The Bank of Nova Scotia e Morgan Stanley, vice procuratore generale Kenneth A. Polite Jr. ha detto in una dichiarazione.
"La condanna odierna dimostra che, indipendentemente da quanto sia complesso o lungo un piano, l'FBI si impegna a consegnare alla giustizia coloro che sono coinvolti in crimini come questo", ha affermato in una nota il vicedirettore Luis Quesada della divisione investigativa criminale dell'FBI.
Il procedimento penale contro alcuni dei più grandi attori dei mercati dei metalli preziosi è stato seguito da vicino. Lo spoofing è diventato illegale con l'approvazione del Dodd-Frank Act nel 2010.
"È qualcosa che è stato nella mente di molte persone coinvolte nei mercati dei metalli preziosi in quel momento, e direi che questo verdetto chiude un capitolo", ha affermato Phil Streible, chief market strategist di Blue Line Futures. "Questo genere di cose andava avanti da almeno 15 anni o più con persone in attesa di giustizia, e non avrei mai pensato che sarebbe mai stato chiuso".
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Dennis Kelleher, co-fondatore e amministratore delegato di Better Markets, un'organizzazione che sostiene una regolamentazione finanziaria più severa, ha affermato che il verdetto "dovrebbe segnalare alle più grandi società finanziarie e dirigenti di Wall Street che non sono al di sopra della legge".
I testimoni principali del processo penale erano ex colleghi che hanno affermato di aver partecipato per anni all'attività di spoofing. I trader John Edmonds e Christian Trunz hanno testimoniato sulla manipolazione del mercato da parte di tutti e tre gli imputati presso JPMorgan, mentre il trader Corey Flaum ha descritto un comportamento simile quando ha lavorato con Smith e Ruffo presso Bear Stearns, prima che fosse acquisito da JPMorgan nel 2008.
Il caso JPMorgan non è stata una vittoria completa per i pubblici ministeri.
Tutti e tre gli imputati sono stati assolti per aver violato il Racketeer Influenced and Corrupt Organizations Act, una legge più comunemente usata contro bande o mafie. I giurati non erano d'accordo con le affermazioni dei pubblici ministeri secondo cui il banco dei metalli preziosi di JPMorgan era gestito come un'impresa criminale. Nessun testimone o registro di chat presentato durante il processo ha mostrato che gli imputati discutevano apertamente della loro intenzione di falsificare.
Anche le accuse di racket fanno parte del caso del governo federale contro Bill Hwang, la cui Archegos Capital Management è crollata l'anno scorso ed è costata miliardi alle banche.
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Il caso è US v. Smith et al, 19-cr-00669, US District Court, Northern District of Illinois (Chicago)
(Aggiornamenti con commento da DOJ)
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/jpmorgan-gold-traders-found-guilty-205149892.html