Re e aristocratici: 5 preferiti per la pensione

Con il dividendo medio dell'S&P 500 all'1.6%, gli investitori in pensione potrebbero ritenere che ci siano pochi posti dove trovare un reddito sicuro nel mercato azionario, osserva afferma Ben Reynolds; qui, l'editore di Dividendo sicuro e collaboratore di MoneyShow.com recensioni 5 titoli preferiti per i pensionati.

I pensionati che vivono di reddito da investimenti come i dividendi potrebbero essere tentati di raggiungere rendimenti estremamente elevati da investimenti più rischiosi. Riteniamo che esistano titoli azionari di qualità come i Dividend Aristocrats, che offrono un reddito sicuro e affidabile in pensione.

1) VF Corporation (VFC)

VF Corporation ha avuto un anno difficile, poiché il prezzo delle azioni è sceso del 45% circa da inizio anno. Ma l'azienda ha una lunga storia nell'aver superato le flessioni economiche, aumentando al contempo il dividendo per oltre 40 anni consecutivi. Con un rendimento da dividendi del 4.9%, VF Corp è un interessante stock di dividendi per i pensionati.

VF Corporation è una delle più grandi aziende mondiali di abbigliamento, calzature e accessori. I suoi marchi includono The North Face, Vans, Timberland e Dickies. L'azienda, che esiste dal 1899, genera circa 11 miliardi di dollari di vendite annuali.

Il 28 luglio, VF Corp ha riportato i risultati finanziari per il primo trimestre dell'anno fiscale 2023. I ricavi di 2.26 miliardi di dollari sono aumentati del 3.2%, superando le stime di 20 milioni di dollari. L'utile per azione rettificato di $ 0.09 ha mancato le stime di $ 0.05 per azione. Il marchio North Face ha aperto la strada per il trimestre con una crescita dei ricavi in ​​valuta costante del 37%. Il margine lordo del 53.9% è sceso di 260 punti base per il trimestre, poiché l'inflazione ha preso un po' di margine dai margini.

La società ha abbassato le sue previsioni per l'intero anno, prevedendo ora utili per azione rettificati in un intervallo compreso tra $ 3.05 e $ 3.15. Questa guida implica una crescita degli utili dal 4% al 7% per l'intero anno, quindi è chiaro che la società dovrebbe ancora aumentare l'EPS quest'anno.

Questo è stato un anno difficile per i produttori di abbigliamento, poiché l'inflazione ha eroso la redditività. Tuttavia, VF Corp è in grado di continuare a far crescere i ricavi pur rimanendo redditizia, grazie ai suoi marchi leader del settore e alla scala globale. Questi vantaggi competitivi hanno permesso all'azienda di aumentare il dividendo per 49 anni consecutivi.

A metà della guida della società, l'utile per azione rettificato dovrebbe arrivare a $ 3.10 per il prossimo anno fiscale. Ciò significa che le azioni VFC sono attualmente scambiate per un P/E forward di soli 13.0. Negli ultimi dieci anni, le azioni di VF Corp sono state scambiate per un rapporto prezzo/utili medio di 21.5.

Consideriamo il titolo notevolmente sottovalutato, con un valore equo P/E di 19. Inoltre, il titolo ha un rendimento da dividendo del 4.9%, mentre prevediamo una crescita annuale dell'EPS del 7% nei prossimi cinque anni. I rendimenti totali potrebbero raggiungere il 18.2% all'anno nei prossimi cinque anni per le azioni VF.

Anche il dividendo sembra altamente sicuro. Utilizzando la guida dell'anno fiscale della società, con un EPS previsto di $ 3.10, il rapporto di pagamento dei dividendi a termine è di circa il 64.5%. Si tratta di un comodo payout ratio che fornisce un cuscino finanziario sufficiente per pagare il dividendo e fornisce aumenti annuali dei dividendi, anche se la crescita degli utili diminuisce temporaneamente.

È anche degno di nota il fatto che le azioni VFC offrono attualmente un rendimento da dividendo elevato a 10 anni del 4.9%. Di conseguenza, il titolo offre un interessante punto di ingresso per gli investitori a reddito come i pensionati che cercano una combinazione di un alto rendimento da dividendi e aumenti annuali dei dividendi.

2) Società 3M (MMM)

3M Company è un Dividend King che ha aumentato il proprio dividendo per oltre 60 anni consecutivi. Il titolo ha anche un rendimento da dividendo del 5.1%, il che lo rende un interessante stock da dividendo per i pensionati. Per aumentare i dividendi per così tanti anni di seguito, un'azienda deve inevitabilmente possedere vantaggi competitivi, una posizione di leadership nel suo particolare settore e una crescita a lungo termine.

3M è un produttore industriale globale che vende oltre 60,000 prodotti utilizzati ogni giorno in case, ospedali, edifici per uffici e scuole di tutto il mondo. 3M opera in quattro segmenti. La divisione Safety & Industrial produce nastri, abrasivi, adesivi e software per la gestione della catena di fornitura, oltre a dispositivi di protezione individuale e prodotti per la sicurezza.

Il segmento Healthcare fornisce prodotti medici e chirurgici, nonché sistemi di somministrazione di farmaci. La divisione Transportation & Electronics produce fibre e circuiti con l'obiettivo di utilizzare fonti di energia rinnovabile riducendo i costi. La divisione Consumer vende forniture per ufficio, prodotti per la casa, materiali protettivi e cancelleria.

3M non è stata immune al rallentamento economico globale. Il 26 luglio 2022, 3M ha riportato i risultati degli utili del secondo trimestre per il periodo terminato il 30 giugno 2022. Le entrate sono diminuite del 2.8% a 8.7 miliardi di dollari, ma sono state in linea con le aspettative. L'utile per azione rettificato di $ 2.48 rispetto ai $ 2.59 dell'anno precedente, ma è stato di $ 0.04 al di sopra delle stime.

Safety & Industrial ha registrato una crescita organica dello 0.7% poiché questo segmento continua a vedere guadagni in adesivi e nastri industriali, abrasivi e sistemi di mascheratura.

I ricavi dei trasporti e dell'elettronica sono cresciuti dello 0.5% poiché i materiali avanzati, le soluzioni commerciali e gli OEM automobilistici sono aumentati nel trimestre.

Il segmento Trasporti e sicurezza e il segmento Consumer hanno registrato un calo dei ricavi, ma il segmento sanitario ha generato una crescita del 4.4% nel trimestre.

L'inflazione ha preso il suo pedaggio, poiché 3M ha abbassato la guida insieme ai risultati trimestrali. La società ora prevede un utile per azione rettificato compreso tra $ 10.30 e $ 10.80 per l'anno, in calo da $ 10.75 a $ 11.25 in precedenza. Tuttavia, il dividendo di 3M è sicuro.

3M ha aumentato il suo dividendo per 64 anni consecutivi, dandogli una delle più lunghe serie di aumenti dei dividendi nell'intero mercato azionario. Ha mantenuto un track record così impressionante grazie ai suoi vantaggi competitivi durevoli, in primo luogo la sua innovazione.

L'azienda punta a una spesa in ricerca e sviluppo equivalente al 6% delle vendite (~ $ 2 miliardi all'anno) al fine di creare nuovi prodotti per soddisfare la domanda dei consumatori. Questa spesa si è rivelata molto vantaggiosa per l'azienda poiché il 30% delle vendite durante l'ultimo anno fiscale proveniva da prodotti che non esistevano cinque anni fa.

Riteniamo che l'innovazione di 3M genererà una crescita annua degli utili per azione del 5%. Inoltre, il titolo è sottovalutato, con un P/E di 11.2 contro la nostra stima del fair value di 19, che è il multiplo di valutazione medio di 10 anni per il titolo 3M. Infine, le azioni attualmente rendono il 5.1%, portando a rendimenti attesi totali del 18.7% all'anno per 3M.

3) Walgreens Boots Alliance (WBA)

Quando una persona non riceve più uno stipendio dal lavoro, spesso c'è una continua necessità di reddito da investimento. Questo è il motivo per cui consigliamo agli investitori in pensione di prendere in considerazione i titoli a crescita dei dividendi come i Dividend Aristocrats, poiché hanno aumentato il loro dividendo per almeno 25 anni consecutivi. Walgreens Boots Alliance è un Dividend Aristocrat con un dividendo sicuro e un rendimento da dividendi elevato del 5.4%.

Walgreens Boots Alliance è la più grande farmacia al dettaglio sia negli Stati Uniti che in Europa. Attraverso la sua attività di punta Walgreens e altre iniziative imprenditoriali, l'azienda ha più di 13,000 negozi negli Stati Uniti, in Europa e in America Latina.

Questo è stato un anno difficile per le azioni Walgreens, che sono diminuite del 25% da inizio anno. Walgreens è stato uno dei principali beneficiari della pandemia di coronavirus, poiché la domanda di vaccini e prodotti sanitari è aumentata vertiginosamente. Il rovescio della medaglia è che quando la pandemia è svanita, i risultati finanziari dell'azienda hanno sofferto di confronti sfavorevoli.

Il 30 giugno 2022, Walgreens ha riportato i risultati del terzo trimestre per il periodo terminato il 3 maggio 31. Le vendite delle operazioni continue sono diminuite del 2022% e l'utile per azione rettificato è diminuito del 4% anno su anno. I cali sono stati principalmente dovuti al picco delle vaccinazioni COVID-30 nel trimestre dell'anno precedente.

Tuttavia, l'utile per azione di Walgreens ha superato il consenso degli analisti di $ 0.03. E la società ha battuto le stime degli analisti per 8 trimestri consecutivi. Per il prossimo anno, Walgreens ha ribadito la sua guida per una crescita a una cifra bassa del suo utile per azione annuale. Ciò significa che la società dovrebbe avere pochi problemi a continuare ad aumentare il dividendo.

Il vantaggio competitivo di Walgreens risiede nella sua vasta scala e rete in un settore importante e in crescita. Il payout ratio rimane ragionevole, previsto al 36% per l'anno fiscale in corso. Ciò significa che Walgreens ha un pagamento dei dividendi molto sicuro, anche se l'utile per azione non cresce nel breve termine. Walgreens ha aumentato il suo dividendo ogni anno per oltre 40 anni consecutivi.

E il calo del prezzo delle azioni ha elevato il dividend yield di Walgreens al 5.4%, un rendimento elevato da quasi un decennio per questo Dividend Aristocrat. Prevediamo che Walgreens aumenterà i suoi utili per azione annuali del 3% nei prossimi cinque anni, il che dovrebbe consentire modesti aumenti del dividendo ogni anno. Il titolo WBA ha un rapporto prezzo/utili di 6.6, significativamente al di sotto della nostra stima del valore equo di 10. Ciò porta a rendimenti attesi totali del 15.9% al prezzo corrente dell'azione.

A lungo termine, consideriamo Walgreens come beneficiario di una tendenza importante negli Stati Uniti, ovvero l'invecchiamento della popolazione. Gli Stati Uniti hanno una vasta popolazione di oltre 65 anni, il che probabilmente comporterà una crescita della spesa sanitaria a un tasso superiore alla crescita del PIL. Dato che ci sarà sempre bisogno di prodotti e servizi sanitari, anche durante le recessioni, consideriamo Walgreens un dividendo adatto per i pensionati.

4) Leggett & Platt (GAMBA)

Leggett & Platt (LEG) è un Dividend King con una lunga storia di crescita costante, nonostante le flessioni economiche. Con un rendimento superiore al 4%, LEG è un Dividend King di qualità per i pensionati. Leggett & Platt è un'azienda manifatturiera diversificata. Progetta e produce un'ampia gamma di prodotti, inclusi componenti per lettiere, macchinari per l'industria del lettino, filo d'acciaio, letti regolabili, imbottiture per tappeti e sistemi di supporto per sedili di veicoli. L'azienda dispone di un portafoglio prodotti ampio e diversificato.

Il 1° agosto, la società ha riportato i risultati fiscali del secondo trimestre. Il fatturato trimestrale di 1.33 miliardi di dollari è in linea con le stime degli analisti, con una crescita del 4.7% anno su anno. Le vendite organiche sono aumentate del 5% nel trimestre, mentre i volumi sono diminuiti del 6% a causa della debole domanda da parte dei clienti residenziali.

Gli aumenti dei prezzi di vendita hanno aggiunto il 13% alle vendite trimestrali, mentre la valuta è stata un freno del 2%. Complessivamente, l'utile per azione di LEG è diminuito del 14% anno su anno, poiché l'impatto dell'aumento dell'inflazione ha avuto il suo impatto sui profitti.

Il difficile contesto dovrebbe durare tutto l'anno. Insieme ai risultati trimestrali, LEG ha abbassato le prospettive per l'intero anno. La società ora prevede una crescita delle vendite per l'intero anno dal 2% al 6%, mentre l'utile per azione è previsto in un intervallo compreso tra $ 2.65 e $ 2.80 per il 2022.

Leggett & Platt ha mantenuto una lunga storia di crescita costante, grazie in gran parte ai vantaggi competitivi duraturi dell'azienda. La società detiene un ampio portafoglio di proprietà intellettuale, composto da 1,500 brevetti rilasciati e circa 1,000 marchi registrati.

Questi vantaggi competitivi separano i vari marchi di Leggett & Platt dalla concorrenza e consentono all'azienda di rimanere redditizia e pagare dividendi, anche durante le recessioni. Ad esempio, nell'ultimo trimestre LEG ha aumentato il dividendo del 5% e la società ha utilizzato 35 milioni di dollari per riacquistare 1 milione di azioni proprie. Leggett & Platt è una società amica degli azionisti che restituisce denaro agli investitori, anche durante periodi difficili. Anche il dividendo sembra sicuro, poiché Leggett & Platt ha un rapporto di pagamento del dividendo fiscale 2022 del 65%.

Consideriamo il titolo leggermente sottovalutato, con un elevato potenziale di rendimento. A metà della guida, il titolo LEG viene scambiato per un P/E forward di 13.4, che è esattamente in linea con il nostro P/E del valore equo. Tuttavia, prevediamo una crescita dell'utile per azione annuale del 5% per la società, mentre le azioni attualmente producono il 4.8%. Complessivamente, i rendimenti totali dovrebbero raggiungere il 10.5% all'anno nei prossimi cinque anni.

5) Risorse Franklin (BENE)

Franklin Resources (BEN) è un Dividend Aristocrat collaudato nel tempo che ha aumentato il suo dividendo per oltre 40 anni consecutivi. Il titolo è sceso del 23% circa da inizio anno, cosa che consideriamo un'opportunità di acquisto. Con un rendimento attuale del 4.5%, Franklin Resources è una scelta interessante per i pensionati.

Franklin Resources è un Dividend Aristocrat del settore finanziario. Franklin Resources è un asset manager globale che offre gestione degli investimenti e servizi correlati, tra cui vendita, distribuzione e assistenza agli azionisti. L'azienda offre servizi di gestione degli investimenti e relativi servizi ai propri clienti, comprese le vendite, la distribuzione e l'assistenza agli azionisti.

Il 28 luglio, Franklin Resources ha riportato i risultati finanziari del terzo trimestre. I ricavi di $ 2.03 miliardi sono diminuiti del 6.5% anno su anno, mentre l'utile per azione rettificato di $ 0.82 è diminuito del 15% per il trimestre. Il patrimonio medio in gestione è diminuito del 6% anno su anno, a causa del calo dei mercati dei capitali.

Anche se il 2022 si sta rivelando un anno difficile, ci aspettiamo che l'azienda si riprenda e torni alla crescita. La nostra previsione è di una crescita media dell'EPS del 3% all'anno nei prossimi cinque anni. Il segmento di maggiore crescita nel settore dell'asset management è quello degli ETF, che hanno indici di spesa molto più bassi rispetto ai fondi a gestione attiva. I fondi a gestione attiva di Franklin hanno ottenuto buoni risultati, il che rappresenta un vantaggio rispetto ad altri gestori patrimoniali attivi. La crescita continua consentirà a Franklin Resources di continuare ad aumentare il proprio dividendo ogni anno.

Franklin Resources ha un dividendo sicuro, con un rapporto di pagamento dei dividendi previsto per il 2022 di appena il 31%. Il rapporto di pagamento dei dividendi non è mai stato particolarmente elevato, il che ha consentito alla società di ritirare un numero significativo di azioni e pagare occasionali dividendi speciali.

Nell'ultimo trimestre, Franklin Resources ha riacquistato 2.0 milioni di azioni ordinarie per un costo totale di 51.0 milioni di dollari. Ha anche aumentato il dividendo per 42 anni consecutivi, incluso un aumento del 4% a dicembre 2021. Le azioni attualmente rendono il 4.5%.

Si prevede che la società genererà un utile per azione di $ 3.72 per il 2022. Ciò significa che il titolo è valutato a un P/E di soli 6.9. La nostra stima del valore equo è un P/E di 9. Ciò significa che l'espansione del multiplo P/E da 6.9 a 9 potrebbe aumentare i rendimenti annuali del 4.3% all'anno nei prossimi cinque anni. Il titolo è attualmente sottovalutato e ha anche un dividend yield elevato del 4.5%. Nel frattempo, prevediamo una crescita dell'EPS del 3% all'anno, che porterà a rendimenti attesi totali dell'11.8% all'anno nei prossimi cinque anni.

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