Kohl calcia più in alto, Qualcomm cade

Le medie del mercato azionario statunitense hanno registrato il terzo calo settimanale consecutivo la scorsa settimana, con l'indice S&P 500 in calo del 3.2% e dell'8.8% rispetto al picco del 16 agosto. Ad aprile e maggio, l'S&P 500 ha avuto una serie di sette settimane di sconfitte. Tutti i settori sono crollati in rosso, anche se i servizi di pubblica utilità (-1.5%) e l'assistenza sanitaria (-1.7%) sono riusciti a resistere meglio alla tempesta delle vendite. La tecnologia ha subito un colpo del 5% e anche il robusto settore energetico è sceso del 3.5%, in parte a causa di uno slittamento del 6.7% nel prezzo del greggio. L'indice Russell 2000 Small Cap è sceso del 4.7%.

Le azioni sono state ostacolate da quando il presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha parlato duramente a Jackson Hole del fatto che la banca centrale mantenesse la rotta con aumenti dei tassi di interesse per raffreddare l'economia e soffocare l'inflazione. I rally mattutini si sono rivelati evanescenti quando la marea è cambiata nel pomeriggio e gli orsi hanno festeggiato.

I tassi di interesse hanno continuato a salire. Il rendimento della nota del Tesoro statunitense a 10 anni ha chiuso venerdì al 3.19%, in rialzo dal 2.61% di un mese fa.

Universo del reddito da capitale proprio: La vendita è stata estremamente diffusa la scorsa settimana e le strategie incentrate sui dividendi non hanno fornito molto riparo dalla tempesta. Il balzo dei tassi di interesse a lungo termine è stato molto scortese con i fondi di investimento immobiliare ipotecari iShares ipotecario immobiliare limitato (REM -5.2%) registra il calo maggiore nel mondo degli ETF sul reddito azionario. L'ampio indice REIT negoziato tramite iShares Cohen & Steers REIT (ICF -3.9%) è andato solo leggermente meglio.

Le società a bassa capitalizzazione hanno sottoperformato nell'ampio mercato e anche nell'universo dei rendimenti. Dividendo WisdomTree SmallCap (DES -4.6%) ha subito perdite settimanali alla pari dei REIT.

I fondi ad alto rendimento hanno leggermente sovraperformato gli stili di crescita dei dividendi. La migliore performance nell'universo dei redditi da azioni, sebbene ancora negativa, è stata del Investitore Dividendo Forbes portafoglio, che ha reso -2.3% per la settimana.

Azione di portafoglio IDE: Il Investitore Dividendo Forbes il portafoglio ha aggiunto cinque nuovi titoli la scorsa settimana (mostrati sotto in verde) dopo che ciascuna delle raccomandazioni sui limiti di acquisto della scorsa settimana ha raggiunto i rispettivi prezzi limite. Solo uno di loro ha prodotto guadagni ed è stato il nostro titolo con la performance migliore.

Kohl prende un'offerta

Kohl (KSS +5.2%) ha attivato il suo limite di acquisto di $ 28.50 lunedì scorso e ha continuato a ottenere un dollaro in meno, ma venerdì quando Reuters ha rotto notizie che Kohl's era in trattative con Oak Street Real Estate Capital per vendere $ 1.5 miliardi a $ 2 miliardi di proprietà immobiliari al dettaglio alla società di private equity. Oak Street aveva svolto la due diligence quando era pronta a fornire finanziamenti per l'acquisizione da 8 miliardi di dollari di Kohl's da parte del Franchise Group, un accordo che è stato annullato all'inizio di quest'estate.

Kohl's scambia oggi il dividendo per un pagamento di $ 0.50 per azione. Se hai posseduto il titolo fino alla chiusura di venerdì, riceverai il dividendo.

eliminazioni: Progettista di chip per comunicazioni mobili Qualcomm (QCOM -6.6%) e produttore di abbigliamento per bambini Carter (CRI -4.5%) entrambi hanno violato i trailing stop del 10% e sono stati rimossi dal portafoglio di questa settimana. Abbiamo guadagnato dividendi questa settimana da entrambi i titoli.

Raccomando di utilizzare un trailing stop del 10% su tutte le posizioni per bloccare i guadagni e limitare le perdite: se un'azione chiude più del 10% al di sotto della sua chiusura più alta da quando l'hai posseduta, dovresti considerare di venderla. Continua a mantenere se non è diminuito di oltre il 10%.

Qualcomm a buon mercato, potrebbe diventare ancora più economico

Se stai cercando azioni da tenere "per sempre" come fa Warren Buffett, Qualcomm rientra sicuramente in quella categoria. Nonostante il forte calo dalla fine di luglio, Qualcomm rimane una superstar della crescita dei dividendi blue-chip con una crescita annuale composta di 12.6 negli ultimi 10 anni. Nel 2003, un cambiamento nel trattamento fiscale dei dividendi ha spinto le società tecnologiche ricche di liquidità ad avviare i pagamenti e negli ultimi due decenni Qualcomm è sbocciato in un vero e proprio sballo di rendimenti. Nei giorni precedenti la data di stacco del dividendo del 12 marzo 2003 per il pagamento inaugurale di $ 0.025 per azione, avresti potuto acquistare Qualcomm per $ 17 con un rendimento da dividendo dello 0.59%. Diciannove anni e mezzo dopo, il dividendo è aumentato del 2,900% a $ 0.75 per azione, quindi qualcuno che ha riacquistato nel 2003 gode di un rendimento del 17.6% sul costo originale.

Qualcomm sembra anche a buon mercato su ciascuna delle cinque misure di valutazione che considero quando valuto il valore. Il più grande colpo contro Qualcomm è sul grafico in cui sembrerebbe che un test dei minimi precedenti vicino a $ 120 sia in futuro. Se le cose si fanno più brutte questo mese e il mercato raggiunge un minimo in ottobre, Qualcomm sarebbe difficile resistere all'acquisto a fine novembre prima della prossima data di stacco del dividendo.

Aggiunte: Nessuno.

Portafoglio IDE attuale: I titoli nel nostro portafoglio sono classificati dal più alto al più basso su un modello progettato per valutare il valore. Le azioni vengono premiate per tassi superiori di crescita dei dividendi e dei ricavi, nonché per alti rendimenti e bassi rapporti di pagamento. Il flusso di cassa operativo negli ultimi 12 mesi deve essere positivo e sufficiente a coprire il dividendo. Vengono inoltre scambiati con sconti su più misure di valutazione media quinquennale che includono il prezzo delle vendite (P/S), il prezzo rispetto al valore contabile (P/BV), il prezzo rispetto agli utili attesi per l'anno corrente (P/E), il prezzo rispetto al flusso di cassa per azione (P/CF) e enterprise value/EBITDA.

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John Dobosz è editore di Investitore Dividendo Forbes, che fornisce un portafoglio settimanale di titoli a reddito ad alto rendimento, value-priced, REIT e MLP, e Rapporto sul reddito premium di Forbes, che invia raccomandazioni commerciali per la vendita di opzioni su due titoli che pagano dividendi ogni martedì e giovedì.

NOTA: Forbes Dividend Investor ha lo scopo di fornire informazioni alle parti interessate. Poiché non siamo a conoscenza di circostanze individuali, obiettivi e/o concentrazione o diversificazione del portafoglio, i lettori sono tenuti a completare la propria due diligence prima di acquistare qualsiasi attività o titolo menzionato o consigliato. Non garantiamo che gli investimenti menzionati in questa newsletter producano profitti o che uguaglieranno le prestazioni passate. Sebbene tutto il contenuto derivi da dati ritenuti affidabili, l'accuratezza non può essere garantita. John Dobosz e i membri dello staff di Forbes Dividend Investor possono detenere posizioni in alcune o in tutte le attività/titoli quotati. Copyright 2022 di Forbes Media LLC.