La fusione di Kroger-Albertson incantesimi Doom, Gloom e Boom

KrogerKR
e AlbertsonACI
stanno pianificando una fusione che creerebbe un superstore secondo in scala solo a WalmartWMT
. La combinazione dei due giganti dei supermercati statunitensi potrebbe avere un effetto su tre fronti, con conseguente rovina per alcuni, tristezza per altri e boom per altri ancora.

Potrebbe significare margini più sottili per negozi indipendenti più piccoli e alcuni fornitori; più concorrenza per i giocatori più grandi e un possibile boom per il consolidamento in futuro.

Quindi cosa significa l'accordo per l'industria F&B, le due società, i concorrenti, i fornitori e i consumatori?

oscurità

Attento, Walmart? Il più grande rivenditore al mondo potrebbe presto guardarsi alle spalle. La mega fusione Kroger-Albertsons creerebbe una società con circa 5,000 negozi negli Stati Uniti, un secondo vicino ai 5,335 di Walmart negli Stati Uniti. L'accordo potrebbe creare "un concorrente più formidabile del suo più grande concorrente, Walmart", secondo Arun Sundaram, di CFACFA
Ricerca. Quanto sarà grande oltre il numero di negozi la nuova azienda multimiliardaria in questa battaglia alimentare?

Kroger e Albertsons insieme nell'anno fiscale 21 hanno accumulato $ 210 miliardi di entrate e $ 3.3 miliardi di guadagni netti, secondo Supermarket News. Robert Ohmes della Banca d'AmericaBAC
Securities ha affermato che Kroger e Albertsons insieme, prima della chiusura di qualsiasi negozio, avrebbero controllato circa il 19 percento della quota di mercato dei generi alimentari negli Stati Uniti. Walmart controlla già il 25 percento, o il 30 percento includendo Sam's Club. Costco controlla un altro 9%. Ciò significa che i primi tre droghieri controlleranno più della metà del settore. Sono molte le persone che fanno affidamento solo su una manciata di aziende e significherebbe che pochi giocatori sono forze enormi. Potrebbe anche significare un secondo morso più forte alle calcagna di Walmart.

Sebbene Kroger-Albertsons sarebbe un grosso problema, sarebbe molto diverso da AmazonAMZN
o Walmart, che controlla solo pochi marchi. Kroger e Albertsons controllano già diversi marchi al dettaglio, creando l'illusione di un gran numero di attori indipendenti. Questo accordo metterebbe tutti questi marchi in un paniere.

Oltre ai negozi con il nome della società, Kroger controlla Ralphs, Dillons, Smith's, King Soopers, Fry's, QFC, City Market, Owen's, Jay C, Pay Less, Baker's, Gerbes, Harris Teeter, Pick N' Save, Metro Market, Mariano's, Fred Meyer, Food 4 Less e Foods Co.

Oltre ai negozi aziendali, Albertsons gestisce Safeway, Vons, Jewel-Osco, Shaw's, Acme, Tom Thumb, Randalls, United Supermarkets, Pavilions, Star Market, Haggen, Carrs, Kings Food Markets e Balducci's Food Lovers Market.

Destino

Un altro grande rivenditore di generi alimentari potrebbe esercitare una maggiore pressione sui giocatori più piccoli e modificare l'equilibrio di potere nel lavorare con i fornitori. Secondo Stacy Mitchell, dell'Institute for Local Self-Reliance, i due principali rivenditori della nazione controlleranno oltre il 70% del mercato alimentare in oltre 160 città. La nuova entità significherebbe che i negozi di alcuni concorrenti potrebbero chiudere, "poiché più negozi di alimentari locali vengono cacciati dal mercato", ha affermato Mitchell.

Secondo Greg Ferrara della National Grocers Association, la fusione potrebbe dare a "un singolo gigante dei supermercati" un controllo aggiuntivo sulla "catena di approvvigionamento alimentare della nazione". Ciò potrebbe portare a una concorrenza ancora più dura per i negozi più piccoli, anche se Kroger e Albertsons sostengono che potrebbe portare a prezzi migliori per i consumatori.

"Una fusione non solo metterebbe i concorrenti più piccoli in uno svantaggio ingiusto, ma aumenterebbe anche il potere anticoncorrenziale degli acquirenti sui fornitori di generi alimentari, il che alla fine danneggerebbe i consumatori", ha affermato Ferrara. Mitchell ha affermato che la nuova entità avrebbe più peso nel trattare con agricoltori, lavoratori del settore alimentare e droghieri locali.

Boom

Il presidente e amministratore delegato di Kroger, Rodney McMullen, afferma che l'accordo "riunisce due organizzazioni mirate a fornire un valore superiore a clienti, collaboratori, comunità e azionisti". Potrebbe far parte di un'ondata di consolidamento poiché le aziende continuano a crescere per fusione.

"Credo che questa fusione sia l'inizio di una tendenza e che potremmo vedere un maggiore consolidamento", secondo Ken Fenyo, di Coresight Research. Il rapporto di Coresight sul consolidamento regionale delle catene di generi alimentari ha mostrato che dal 2015 al 2020 fusioni e acquisizioni hanno aumentato la quota di mercato dei giganti nazionali man mano che inghiottivano i concorrenti regionali di medie dimensioni e si espandevano in altro modo.

Hy-Vee è un attore dominante nel Midwest, mentre Wakefern è uno dei principali attori nel nord-est attraverso ShopRite, Price Rite, Fairway e molti altri. Publix è un grande attore nel sud e Grocery Outlet è grande nell'ovest. La mega fusione Kroger-Albertsons potrebbe ridisegnare la mappa nazionale in termini di quota di mercato e altri modi man mano che il consolidamento continua.

La “S” di “superstore” potrebbe rappresentare “sinergia” oltre che “risparmio” per la nuova società. L'accordo andrebbe oltre il cibo per includere l'assistenza sanitaria. Secondo quanto riferito, la nuova entità sarebbe la quinta più grande catena di farmacie al dettaglio della nazione, con quasi 4,000 farmacie. Attento a Walgreen?

Zoom al futuro

Fusioni come questa potrebbero accelerare l'uso di tecnologie come i big data e l'e-commerce nel settore F&B, alimentando un boom delle vendite online. Secondo Numerator.com, Albertsons ha aumentato rapidamente le vendite di e-commerce con più famiglie che acquistano online e utilizzano la sua "strategia click & collect di successo".

Numerator.com ha affermato che Albertsons è stata in grado di "mantenere e sviluppare lo shopping abituale" online, con gli acquirenti che ritirano in negozio attraverso l'offerta Drive-Up & Go dell'azienda. Le vendite digitali di Albertsons sono cresciute del 36% nel secondo trimestre del 2022, secondo Numerator.com.

"Kroger potrebbe sfruttare gli investimenti di successo nella strategia digitale di Albertsons per aiutare a implementare iniziative simili per i propri servizi online", secondo Numerator.com

L'aggiunta o l'aumento della robotica come i centri di evasione clienti Ocado potrebbe aiutare a far crescere i margini, non solo la massa critica, secondo Fenyo. La partnership di Kroger con Ocado Group ha già portato a circa 20 centri di evasione clienti automatizzati e altre strutture, mentre Albertsons si è concentrata su Instacart, DoorDash e Uber Eats, secondo Supermarket News.

Potremmo assistere a un boom di big data e high-tech alimentato da tasche profonde. Numerator.com ha rilevato che la quota di e-commerce di Albertsons è quasi triplicata per i 12 mesi terminati il ​​30 settembre.

Spazio per crescere

Potrebbero esserci ancora alcuni vincitori tra i giocatori più piccoli che trovano uno spazio per prosperare. Kroger-Albertsons probabilmente chiuderà o cederà alcuni dei propri negozi sovrapposti, forse in risposta alle normative antitrust. Ciò potrebbe accadere in California, Texas, Washington, DC e/o Phoenix, tra gli altri. Arun Sundaram di CFRA Research prevede che Albertsons ceda da 100 a 375 punti vendita sovrapposti. Le chiusure possono portare ad alcune aperture per i concorrenti, dando loro spazio per crescere.

Un'occasione per sbocciare

Potrebbe esserci un altro lato positivo per i giocatori più piccoli che affrontano grandi concorrenti. Le dimensioni potrebbero portare all'efficienza e possibilmente a prezzi più bassi grazie al potere contrattuale, a vantaggio dei consumatori. Ma alcuni ritengono che le dimensioni possano portare a contraccolpi, poiché alcuni clienti adottano un approccio "piccolo è bello", credendo che i negozi più piccoli siano più vicini al cliente.

Rachel Shemirani di Barons Market ritiene che i clienti "cercheranno quel senso di comunità altrove". Shemirani crede che il servizio clienti sarà il re, con "flessibilità, cuore e passione" nei negozi di alimentari indipendenti.

Potremmo vedere mega-fusioni creare superpoteri nel settore dei supermercati. Ciò potrebbe portare alla chiusura di alcuni piccoli negozi e ad alcuni grandi giocatori che diventano ancora più grandi.

Comunque a ciascuno il suo. Sia i negozi più piccoli che quelli più grandi possono avere molto da offrire. Ma il futuro del settore dipenderà, come sempre, dal prezzo, dalla selezione, dalla convenienza, dall'ubicazione, dal servizio e, naturalmente, dalla fedeltà dei clienti.