Lo studio legale Sullivan & Cromwell sarà sottoposto a scrutinio nell'udienza di fallimento di FTX venerdì 

Sam Bankman-Fried lavorava nell'ufficio di Sullivan & Cromwell a New York City. Ora, lo studio legale sta esaminando attentamente se può indagare su FTX, l'impero crittografico dell'ex miliardario caduto in disgrazia.

Un giudice del tribunale fallimentare ascolterà le discussioni venerdì sul fatto che lo studio legale White-Shoe fosse troppo vicino al travagliato scambio di criptovalute prima che implodesse. 

Il fiduciario statunitense che sovrintende alla procedura fallimentare di FTX ha presentato un'obiezione a Sullivan & Cromwell - insieme ad altre due società - in qualità di consulente legale dei debitori di FTX. Anche un paio di clienti FTX con denaro bloccato sulla borsa congelata si sono opposti al ruolo dello studio legale. Inoltre, un gruppo di senatori statunitensi sta sollevando le proprie domande. 

"Nel più flagrante tentativo di una volpe di proteggere un pollaio nella memoria recente, Sullivan & Cromwell ha chiesto di essere nominato consulente fallimentare del gruppo FTX", ha scritto Warren Winter, un cliente FTX che ha $ 350,000 sulla piattaforma, in una dichiarazione in tribunale opporsi alla nomina. Anche Richard Brummond, un altro cliente di FTX, ha obiettato. 

“Sullivan & Cromwell non è solo un candidato inappropriato per la nomina a avvocato fallimentare del gruppo FTX, ma è un obiettivo di indagine con la sua potenziale responsabilità. La sua nomina a consulente legale metterebbe in pericolo il patrimonio e creerebbe un gioco truccato, minando la fiducia dei creditori e del pubblico nella procedura fallimentare”, ha aggiunto Winter.

Ma il CEO di FTX John Ray, che ha assunto il timone della società a novembre, ha sostenuto in tribunale che eliminare Sullivan & Cromwell dal caso potrebbe "gravemente" o "irreparabilmente" danneggiare gli sforzi per restituire denaro a creditori e clienti.

"I consulenti che lavorano sotto la mia direzione hanno lavorato instancabilmente e senza sosta negli ultimi 70 giorni per prendere il controllo di quello che può essere descritto solo come un 'incendio di cassonetti' al fine di impedire l'esaurimento delle risorse e agire per realizzare il valore relativo al beni dei debitori. I consiglieri non sono i cattivi in ​​questi casi", ha dichiarato Ray in una dichiarazione del tribunale. 

I debitori di FTX hanno criticato le obiezioni di Winter e Brummond come "prive di fondamento" e parte di una "spedizione di pesca". Il comitato ufficiale dei creditori chirografari nel caso FTX ha depositato la propria dichiarazione a sostegno del ruolo di Sullivan & Cromwell nel fallimento. 

Prima del fallimento, FTX ha pagato a Sullivan & Cromwell 8.5 milioni di dollari

FTX non è mai stato un cliente regolare di Sullivan & Cromwell, ma l'azienda ha consigliato FTX su 20 questioni specifiche, come mostrano i documenti del tribunale. L'exchange di criptovalute ha pagato a Sullivan & Cromwell 8.5 milioni di dollari per lavorare su questioni come l'acquisizione di LedgerX, il fallimento del prestatore di criptovalute Voyager e le preoccupazioni normative relative al crollo di Terra Luna. 

Lo studio legale era anche relativamente vicino a Bankman-Fried, ha dichiarato recentemente l'ex amministratore delegato di FTX post sul blog. Ha definito Sullivan & Cromwell "uno dei due principali studi legali di FTX International prima del fallimento" e "il principale studio legale di FTX US". Gli avvocati di Sullivan & Cromwell non hanno risposto alle richieste di commento.

"Quando visitavo New York, a volte lavoravo fuori dall'ufficio di S&C", ha detto Bankman-Fried. Il fondatore di FTX sta affrontando accuse di frode penale in un caso separato ed è stato critico nei confronti di Ray sulla stampa. Ha ripubblicato a Thread di Twitter giovedì che ha sollevato domande su Ray e Sullivan & Cromwell. 

Winter, il cliente che si è opposto al ruolo dello studio legale nel caso, ha notato collegamenti tra il consigliere generale di FTX Ryne Miller e Sullivan & Cromwell nella sua dichiarazione in tribunale. Miller è stato partner di Sullivan & Cromwell da gennaio 2019 a luglio 2021 e ha lavorato come associato presso l'azienda per diversi anni prima di diventare partner. 

Messaggi di testo da prima che FTX dichiarasse bancarotta, che sono apparsi nel Congresso trapelato di Bankman-Fried testimonianza, mostrano che Miller ha detto ad altri leader di FTX "Adesso comando io" e ha ordinato loro di versare a Sullivan & Cromwell un acconto di 4 milioni di dollari. 

Gli oppositori hanno contestato il fatto che Sullivan & Cromwell inizialmente non abbia rivelato i suoi rapporti con Miller o Tim Wilson, un avvocato di FTX ed ex socio di Sullivan & Cromwell. Miller non ha risposto a una richiesta di commento. È ancora impiegato da West Realm Shires, la società madre delle operazioni statunitensi di FTX, ma "non ha responsabilità quotidiane", ha detto Ray in una dichiarazione in tribunale.

Le rivelazioni iniziali di Sullivan & Cromwell erano "altamente inadeguate", ha scritto Juliet Sarkessian, l'avvocato del fiduciario degli Stati Uniti, in una e-mail agli avvocati di Sullivan & Cromwell. La corrispondenza e-mail è stata inclusa in un deposito giudiziario questa settimana. Sarkessian, che non ha risposto a una richiesta di commento, ha chiesto a un giudice di nominare un esaminatore nel caso. La richiesta sarà esaminata in udienza a febbraio. 

Dan Friedberg, che in precedenza ha ricoperto il ruolo di principale offerta di conformità per FTX US e principale offerta di regolamentazione di FTX International, si è unito all'obiezione di Warren in una dichiarazione in tribunale giovedì pomeriggio. Friedberg ha affermato di aver avuto "diverse interazioni inquietanti" con Sullivan & Cromwell dopo che FTX ha presentato istanza di protezione dal fallimento.

Conflitti di interesse 

Al centro della controversia Sullivan & Cromwell c'è se lo studio legale possa indagare adeguatamente sul crollo di FTX per conto dei debitori, dal momento che l'azienda stava consigliando lo scambio prima che crollasse. 

"Ciò per cui il fiduciario statunitense ha criticato Sullivan & Cromwell è non aver fornito informazioni adeguate sulla natura del lavoro precedente che Sullivan & Cromwell ha svolto", ha affermato Alex More, partner di Carrington, Coleman, Sloman & Blumenthal che si concentra sulle risorse digitali . "Stanno affermando che Sullivan & Cromwell avevano un rapporto più stretto con gli addetti ai lavori di FTX, incluso SBF, rispetto a quello che hanno rivelato... e questo mette in discussione la loro imparzialità quando si tratta di rappresentare la massa fallimentare".

I collegamenti tra Sullivan & Cromwell e FTX hanno attirato l'attenzione di un gruppo bipartisan di legislatori: Sens. John Hickenlooper, D-Colo., Thom Tillis, RN.C., Elizabeth Warren, D-Mass., e Cynthia Lummis, R- Wyo.

“Gli avvocati dello studio saranno in grado di indagare efficacemente sui loro partner attuali ed ex che sono stati centrali nella condotta di FTX? Inoltre, dato il loro lavoro legale di lunga data per FTX, potrebbero assumersi una certa responsabilità per il danno arrecato alle vittime dell'azienda ", hanno scritto i senatori in una recente lettera sollecitando il giudice del tribunale fallimentare a nominare un esaminatore nel caso FTX. 

"In parole povere, l'azienda semplicemente non è in grado di scoprire le informazioni necessarie per garantire la fiducia in qualsiasi indagine o scoperta", hanno continuato i legislatori. Il giudice John Dorsey ha definito la lettera "una comunicazione ex-parte inappropriata" durante una recente udienza e ha affermato che non avrebbe avuto alcun impatto sulla sua decisione. 

I debitori di FTX, nel frattempo, affermano che sono già in atto piani per prevenire un conflitto di interessi. Sullivan & Cromwell ha detto a Ray, il nuovo CEO, che lo studio legale non indagherà sui reclami contro se stesso o contro i suoi ex dipendenti. Invece, lo studio legale Quinn Emanuel Urquhart & Sullivan si occuperà di tali questioni. 

"Questo caso riguarda ora i debitori che smistano beni e perseguono azioni di evasione e altri contenziosi per recuperare beni e denaro per clienti e parti interessate", ha affermato Ray nella sua dichiarazione. "Molto lavoro deve essere fatto in questa fase del caso ed è tempo di consentire ai professionisti di essere adeguatamente trattenuti per svolgere il loro lavoro per riparare il danno fatto".

Dichiarazione di non responsabilità: a partire dal 2021, Michael McCaffrey, ex CEO e proprietario di maggioranza di The Block, ha preso una serie di prestiti dal fondatore ed ex CEO di FTX e Alameda Sam Bankman-Fried. McCaffrey si è dimesso dalla società nel dicembre 2022 dopo aver omesso di rivelare tali transazioni. 

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