(Bloomberg) - Il recente crollo dei prezzi del litio e la prospettiva che l'approvvigionamento da nuove miniere possa accelerare il crollo stanno alimentando un acceso dibattito nel settore delle batterie per auto elettriche.
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È un argomento che sta contrapponendo l'amministratore delegato di ARK Investment Management, Cathie Wood, ad alcune delle voci più importanti del settore.
Il carbonato di litio in Cina, un punto di riferimento chiave, è crollato di quasi il 30% da quando ha toccato un record a novembre, una netta inversione rispetto al materiale che è aumentato di oltre 14 volte dalla metà del 2020 quando le case automobilistiche si sono affrettate a bloccare le materie prime necessarie per la rapida espansione delle loro formazioni elettriche.
I segnali di un rallentamento delle vendite in Cina, il principale mercato dei veicoli elettrici, insieme alla preoccupazione per i tagli ai sussidi e l'attività di riduzione delle scorte lungo la catena di fornitura delle batterie, hanno tutti pesato sulle prospettive del litio. Anche il potenziale impatto di una maggiore offerta è ora fortemente al centro dell'attenzione, con un flusso di espansioni o nuovi progetti che promettono di diventare operativi quest'anno.
Wood ha dichiarato la scorsa settimana che lo straordinario aumento dei prezzi del metallo è stato un "chiaro appello" per una maggiore produzione e che la risposta dell'industria significa "ci sono alte probabilità che il litio sia in eccesso". La China Nonferrous Metals Industry Association, un gruppo industriale leader, ha avvertito che l'aumento dell'offerta potrebbe pesare sui prezzi del litio quest'anno, mentre BYD Co. ha dichiarato di aspettarsi che il metallo si stabilizzi nel 2023.
Altri, tra cui Joe Lowry, fondatore della società di consulenza Global Lithium, insistono sul fatto che la domanda viene sottovalutata e che questi pronostici non tengono conto della complessità di garantire finanziamenti e autorizzazioni per nuove miniere.
Anche i fornitori sono più rialzisti. "Le prime indicazioni indicano che le scorte di catodi e batterie in Cina stanno diminuendo, il che è un buon segno per le vendite di litio", ha detto agli investitori la scorsa settimana Kent Masters, CEO di Albemarle Corp., uno dei principali produttori globali. L'azienda si aspetta "continui prezzi favorevoli per il litio" quest'anno, secondo una dichiarazione.
Un altro problema che il mio collega Mark Burton e io abbiamo evidenziato in precedenza è se le aziende e le nazioni meno affermate saranno in grado di fornire la fornitura come promesso.
Ciò è particolarmente importante per alcuni dei principali attori cinesi, che ripongono speranze nel successo di un gruppo di nuovi progetti in tutta l'Africa. Il continente è emerso come un punto caldo per gli investimenti cinesi nel litio e sta diventando un contrappunto agli sforzi degli Stati Uniti per costruire le proprie reti di approvvigionamento con partner di libero scambio e altri alleati come il Canada e l'Australia.
Secondo Peng Xu, analista di BloombergNEF, le raffinerie cinesi si stanno preparando affinché i minatori in Australia passino alla produzione chimica a valle di valore più elevato, il che potrebbe limitare il volume di materia prima disponibile per l'esportazione.
Ganfeng Lithium Group Co. ha investito nella miniera di Goulamina in Mali, mentre Chengxin Lithium Group Co. ha interessi in Zimbabwe. Zhejiang Huayou Cobalt Co. e un'unità del principale produttore di batterie Contemporary Amperex Technology Co. sono tra gli investitori in un progetto nella Repubblica Democratica del Congo.
Diverse nazioni africane si uniranno ai ranghi dei principali produttori di materie prime al litio entro la fine del decennio, secondo i dati compilati da BloombergNEF. Molti di questi paesi sono già importanti fornitori di metalli come rame e cobalto alle società cinesi che spediscono i materiali per la lavorazione presso le proprie raffinerie nazionali.
"I posti meno rischiosi e migliori per le aziende cinesi sono probabilmente i luoghi in cui hanno avuto successo in passato", ha affermato Jason Holden, analista senior di metalli e miniere presso S&P Global Commodity Insights.
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/lithiums-plunge-pitting-cathie-wood-111525030.html