Le riserve per perdite su prestiti saranno "un freno ai guadagni bancari complessivi", afferma lo stratega di JPM

Le banche americane sono pronte per un altro stagione di guadagni poco brillante poiché le turbolenze del mercato prosciugano l'attività di negoziazione, ma i minori ricavi delle banche di investimento non sono l'unico colpevole della contrazione dei profitti di quest'anno in tutto il settore.

Le sei maggiori banche del paese lo sono stimato di aver stanziato circa 4.6 miliardi di dollari lo scorso trimestre per coprire prestiti potenzialmente acidi, ovvero fondi messi da parte per consentire pagamenti di prestiti non riscossi mentre crescono le aspettative di una recessione economica.

"Prevediamo un altro quarto dell'accumulo di accantonamenti per perdite su prestiti", ha detto mercoledì a Yahoo Finance Live lo stratega del mercato globale di JPMorgan Jordan Jackson. "Questo sarà il sesto trimestre consecutivo che le banche hanno deciso di accumulare riserve per perdite su prestiti, e questo agirà come un freno ai guadagni bancari complessivi".

Questo segna una forte inversione di tendenza rispetto allo scorso anno, quando i bilanci delle banche ne hanno beneficiato il rilascio delle indennità di perdita dell'era COVID, le riserve accumulate dagli istituti finanziari all'inizio della pandemia per assorbire il potenziale shock dei mutuatari che non sono in grado di pagare i propri debiti.

Poiché l'economia si è ripresa più rapidamente del previsto, le mega banche di Wall Street hanno iniziato a rilasciare quelle riserve, che hanno offerto un significativo ammortizzatore agli utili.

Nel terzo trimestre del 2021, ad esempio, JPMorgan Chase (JPM), ha registrato un aumento delle entrate trimestrali di oltre $ 2 miliardi poiché ha continuato a rilasciare riserve precedentemente stanziate per possibili inadempienze sui prestiti pandemici. Il profitto di $ 11.69 miliardi della banca all'epoca sarebbe stato di $ 9.59 miliardi senza il $ 2.1 in rilasci di riserva.

Con le aspettative in atto per una recessione, l'inflazione ancora persistentemente alta e i conti di risparmio che sono stati sostenuti da controlli di stimolo fiscale in diminuzione, le banche stanno preparando una linea di difesa nel caso in cui alcuni clienti non riescano a pagare i prestiti.

"Sono le banche che adottano un approccio leggermente più conservativo", ha spiegato Jackson. "Quasi tutti gli analisti e i partecipanti al mercato chiedono una recessione nel 2023, quindi penso che le banche vogliano solo rafforzare i loro bilanci in anticipo".

La storia continua

Tra questi partecipanti al mercato c'è il CEO di JPMorgan Jamie Dimon, leader della più grande banca statunitense per asset, che all'inizio di questa settimana ha affermato che l'economia potrebbe essere in recessione entro la metà del prossimo anno.

E negli ultimi mesi, Dimon ha evidenziato venti contrari come la guerra Russia-Ucraina in corso, l'inflazione, il deterioramento della fiducia dei consumatori e "un inasprimento quantitativo mai visto prima".

"Queste sono cose molto, molto serie che penso possano spingere gli Stati Uniti e il mondo - voglio dire, l'Europa è già in recessione - e probabilmente metteranno gli Stati Uniti in una sorta di recessione da sei a nove mesi da oggi ”, ha detto Dimon lunedì in un'intervista alla CNBC.

JPMorgan ha messo da parte 428 milioni di dollari per le riserve per perdite su prestiti nel secondo trimestre e 902 milioni di dollari in tali fondi durante il primo trimestre, secondo i resoconti degli utili.

JP Morgan (JPM), Città (C), Well Fargo (WFC), e Morgan Stanley (MS) riporteranno i risultati del terzo trimestre venerdì, con i dati finanziari di Goldman Sachs (GS) e Bank of America (BAC) in uscita la prossima settimana.

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Alexandra Semenova è una giornalista di Yahoo Finance. Seguila su Twitter @alexandraandnyc

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