Il London Metal Exchange ha colpito con due cause legali negli Stati Uniti per il caos del commercio di nichel

LONDRA — Una seconda società statunitense ha citato in giudizio il London Metal Exchange per $ 15.3 milioni per operazioni di nichel annullate a marzo.

Jane Street Global Trading ha presentato lunedì una richiesta di riesame giudiziario presso l'Alta Corte inglese, una nota del proprietario del LME Borse e compensazione di Hong Kong (HKEX) confermato.

La dichiarazione del market maker statunitense arriva pochi giorni dopo che l'hedge fund Elliott Associates ha intentato una causa per $ 456 milioni relativa alla stessa caotica mattina di marzo.

L'8 marzo il LME ha sospeso l'attività commerciale e annullato le negoziazioni di nichel a causa di un picco di volatilità, che ha visto i prezzi del nichel raddoppiare a un record di $ 100,000 per tonnellata nel giro di poche ore.

'Ha superato i suoi poteri'

Un portavoce di Elliott ha confermato di aver avviato un procedimento di revisione giudiziaria contro l'LME.

"Elliott ritiene che quando l'8 marzo 2022 la LME ha annullato le negoziazioni di Nickel, ha agito illegittimamente in quanto ha superato i suoi poteri quando ha annullato tali negoziazioni, o che ha esercitato i poteri che aveva irragionevolmente e irrazionalmente, in particolare tenendo conto di fattori irrilevanti (compresa la propria posizione finanziaria) e non tenendo conto di fattori rilevanti”, ha aggiunto il portavoce.

In una dichiarazione martedì, Jane Street ha affermato di aver agito per recuperare le perdite causate dalle "azioni illegali" del LME e per "rafforzare lo scambio e ripristinare la fiducia del mercato in esso".

"La decisione arbitraria del LME di annullare le negoziazioni di nichel durante un periodo di maggiore volatilità mina gravemente l'integrità dei mercati e crea un pericoloso precedente che mette in discussione i contratti futuri".

I commercio selvaggio nel mercato del nichel all'inizio di marzo è arrivato circa due settimane dopo l'invasione russa dell'Ucraina, che ha suscitato timori sull'offerta che hanno fatto salire i prezzi delle materie prime su tutta la linea.

I movimenti estremi dei prezzi nelle ore di negoziazione asiatiche durante la notte hanno mandato il mercato in delirio all'alba a Londra. La Russia è il terzo produttore mondiale di nichel, un ingrediente chiave nell'acciaio inossidabile e un componente importante nelle batterie agli ioni di litio.

Tuttavia, nelle settimane successive all'attacco, le banche hanno iniziato a ridurre la loro esposizione alle materie prime russe e i giganti della navigazione hanno deviato i porti chiave del paese.

Poco dopo che i prezzi del nichel sono saliti oltre i 100,000 dollari per tonnellata, Ole Hansen, Head of Commodity Strategy di Saxo Bank, ha detto alla CNBC che si trattava di un "mercato molto pericoloso" che "non era guidato dalla domanda e dall'offerta", ma piuttosto dalla "paura".

'Senza merito'

Un portavoce della LME ha dichiarato martedì in una dichiarazione che lo scambio riteneva che il mercato del nichel nelle prime ore dell'8 marzo fosse "diventato disordinato" e quindi ha preso la decisione di sospendere il commercio di contratti di nichel dalle 8:15 ora del Regno Unito e per annullare le negoziazioni eseguite dopo le 00:00 ora del Regno Unito.

L'LME ha affermato che l'obiettivo era "riportare il mercato all'ultimo momento in cui l'LME poteva essere sicuro che il mercato stesse operando in modo ordinato".

“In ogni momento LME e LME Clear hanno cercato di agire nell'interesse del mercato nel suo insieme. La LME ritiene quindi che i motivi di reclamo di Elliott e Jane Street siano infondati e la LME difenderà energicamente qualsiasi procedimento di revisione giudiziaria", ha aggiunto il portavoce.

Sarah Taylor, partner del gruppo globale di materie prime presso lo studio legale internazionale Holman Fenwick Willan, ha dichiarato martedì alla CNBC che la LME ha la responsabilità di mantenere un mercato ordinato, quindi sarebbe "difficile sostenere che la sua decisione di sospendere le negoziazioni è stata inappropriata" data la turbolenza senza precedenti dei prezzi del nichel in quel momento.

"Ma la posizione con l'annullamento delle operazioni potrebbe non essere così semplice, e quando una parte ha una perdita molto significativa, è naturale che esamineranno le loro opzioni legali", ha aggiunto Taylor.

"La Corte potrebbe dover considerare non solo la motivazione della decisione del LME di annullare le negoziazioni, ma anche le conseguenze".