Cerca un grosso taglio nelle prospettive di TSMC per il 2023 come segnale rialzista per le chips, dice un analista prima degli utili

L'analista di Needham Charles Shi, che mantiene TSMC come la sua scelta migliore per il 2023, ha affermato che maggiore è il taglio alla guida per l'intero anno di TSMC, migliore sarà la forma del 2024. L'analista ha ridotto la sua crescita del 10% nel 2023 al 5% e ha fissato un obiettivo di crescita del 30% nel 2024.

"Riteniamo che la nostra previsione di crescita del 5% per il 2023 sia alla fine di un intervallo di stime buyside compreso tra il 5% e il -5%", ha affermato Shi. “Tuttavia, l'inversione media attesa dell'MSI dei semiconduttori suggerisce che se TSMC dovesse tagliare le sue prospettive per il 2023, più forte sarà il rimbalzo nel 2024. A questo punto del ciclo, considereremmo rialzisti i grandi tagli”.

Anche un minimo di entrate nel primo trimestre indicherebbe un minimo di volume nel secondo trimestre, preparando il favoloso rimbalzo del 2024, ha affermato Shi.

"Riteniamo che la spedizione di wafer del settore diminuirà del 10% nel 2023 e raggiungerà il minimo tra il 2Q23 e il 3Q23", secondo l'analista di Needham. “Pensiamo che il 2° trimestre segnerà il minimo per il settore della fonderia dal punto di vista dei volumi. Pensiamo
Anche le spedizioni di wafer di TSMC potrebbero toccare il fondo nel 2° trimestre 23, ma le entrate dovrebbero toccare il fondo prima del volume nel 1° trimestre 23”.

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In realtà, Ottobre le vendite sono aumentate del 56.3% a circa $ 6.9 miliardi e Novembre le vendite sono aumentate del 50.3% a circa $ 7.3 miliardi rispetto a un anno fa, durante un eccesso di chip ampiamente riportato, con il fab che ha pubblicato altri quattro mesi nel 2022 con un aumento delle vendite di circa il 50% o più, con i dati sulle vendite di dicembre che dovrebbero essere pubblicati da un giorno all'altro.

Shi prevede inoltre 34 miliardi di dollari di capex nel 2023 per TSMC, con un ritorno a 40 miliardi di dollari di capex nel 2024.

L'anno scorso, TSMC ha raddoppiato la capacità nel bel mezzo di una carenza globale di chip che si è conclusa con un eccesso a metà del 2022, ma mentre altri riducono la capacità, la fab sta ancora costruendo la sua capacità, come il recente espansione e produzione in serie presso la sua fabbrica a 3 nanometri nel Southern Taiwan Science Park a Tainan, Taiwan, e le planimetrie ampliate in Arizona. L'anno scorso, TSMC ha stanziato tra i 40 e i 44 miliardi di dollari per aumentare la sua favolosa capacità a causa della carenza di chip, il doppio di quanto l'azienda ha promesso questa volta l'anno scorso quando ha ha svelato un budget di spesa in conto capitale di 22 miliardi di dollari, ma l'ultimo trimestre lo ha ridotto a $ 36 miliardi, prevedendo entrate per il quarto trimestre di $ 19.9 miliardi e $ 20.7 miliardi. Gli analisti intervistati da FactSet prevedono entrate per 20.47 miliardi di dollari.

TSMC fornisce produttori di chip che non hanno i propri fab come Nvidia Corp. 
NVDA,
+ 5.18%,
 Advanced Micro Devices Inc. 
AMD,
+ 5.13%,
 e Apple Inc. 
AAPL,
+ 0.41%

Le ricevute di deposito americane di TSM sono aumentate del 3.8% lunedì, alla pari con l'indice PHLX Semiconductor
SOX,
+ 1.92%.
mentre l'indice S&P 500
SPX,
-0.08%
è aumentato dello 1.3% e l'indice Nasdaq Composite, ad alto contenuto tecnologicotech
COMP,
+ 0.63%
guadagnato 2.1%.