Le azioni di Lowes sono in aumento dopo gli utili, nonostante il calo del mercato immobiliare

Punti chiave

• Con il rallentamento del mercato immobiliare, sempre più proprietari di case scelgono di migliorare le loro attuali case.
• Le vendite e gli acquisti online di $ 500 o più continuano ad aumentare per Lowe's.
• L'azienda sta lavorando per migliorare l'efficienza e la penetrazione del mercato per far crescere la propria attività.

Lowe's è stato per qualche tempo il fratello minore, forse sottovalutato, di Home Depot nel mercato del miglioramento della casa. Mentre la direzione ha cercato di sostituire il suo rivale come il miglior rivenditore nello spazio, ha costantemente fallito.

Durante le festività natalizie, c'è una rinnovata speranza che Lowe's possa superare la sua posizione di secondo più grande rivenditore di articoli per la casa. Ecco cosa dovrebbero sapere gli investitori.

Le azioni di Lowe nelle notizie

Il rapporto sugli utili di Lowe per il terzo trimestre dell'anno fiscale 2022 mostra che è uno dei pochi rivenditori che non è stato danneggiato dalla recessione o dal rallentamento delle vendite di case. Ha registrato un aumento delle vendite per un totale di 23.5 miliardi di dollari rispetto ai 22.9 miliardi di dollari del terzo trimestre del 3.

Le azioni di Lowe hanno chiuso a $ 210.97, in calo del 17.43% da inizio anno. Home Depot è in calo del 0% da inizio anno.

Perché le vendite di Lowe sono così forti all'improvviso?

Il motivo principale della resistenza dell'azienda alle pressioni inflazionistiche è che si tratta di un centro di miglioramento e riparazione della casa che si rivolge ai mercati del fai-da-te e degli appaltatori. Queste sono due aree che non sono così influenzate dalle variazioni del tasso dei fondi federali.

I rallentamento del mercato immobiliare ha un impatto positivo su negozi come Lowe's e Home Depot mantenendo le persone nelle loro case più a lungo e incoraggiandole a rinnovare il loro attuale spazio abitativo. A loro volta, vanno nei negozi di articoli per la casa per aggiornare le loro case.

Inoltre, i proprietari di case che sono meno pratici con gli utensili elettrici si rivolgono agli appaltatori per portare a termine il lavoro. Questi appaltatori si rivolgono a Lowe's per acquistare le loro forniture all'ingrosso e ottenere un prezzo inferiore.

Molte persone possiedono la propria casa a titolo definitivo o hanno un mutuo a tasso fisso che rende prevedibile il pagamento mensile. Questi fattori rendono più facile per loro stabilire un budget per ristrutturazioni e piccoli miglioramenti domestici.

Un altro motivo per cui Lowe's sta avendo successo è che sempre più persone lavorano da casa e vogliono migliorare i loro uffici domestici o riorganizzare la disposizione della loro casa per includere un ufficio. Questo riporta il proprietario della casa a Lowe's o Home Depot per i rifornimenti.

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I dati della Federal Reserve mostrano che il saldo totale della linea di credito per l'equità domestica (HELOC) è cresciuto di 3 miliardi di dollari. Questo potrebbe essere interpretato come i proprietari di case che scelgono di rimanere nelle loro case attuali e rinnovare invece di scambiare.

Tuttavia, questo è mitigato dal fatto che i proprietari di case spesso migliorano le loro case per aumentare il valore di rivendita. Se i valori delle case diminuiscono, i proprietari di case potrebbero ritirarsi dagli aggiornamenti.

Detto questo, questo non tiene conto del fatto che molti lavori sono passati definitivamente a distanza, dando origine alla necessità di adeguare la casa a un nuovo modo di vivere.

Lowe's ha registrato un aumento del 19% nel suo segmento professionale. Le sue vendite online sono aumentate del 12%, che si aggiunge alla crescita del 25% nel 2021. Ha anche visto aumentare le vendite di articoli di grandi dimensioni di $ 500 o più di oltre l'8%.

Questi dati portano ulteriormente all'idea che le persone stiano rimodellando rispetto all'aggiornamento. Ha riacquistato circa 20.5 milioni di azioni per un totale di 4 miliardi di dollari e pagato 666 milioni di dollari di dividendi totali.

Inoltre, il rivenditore di articoli per la casa prevede vendite annuali totali comprese tra $ 97 e $ 98 miliardi entro la fine del 2022 e utili diluiti rettificati per azione compresi tra $ 13.65 e $ 13.80 (precedentemente stimati tra $ 13.10 e $ 13.60).

Revisione del conto economico di Lowe

Gli utili di Lowe per il terzo trimestre conclusosi il 28 ottobre 2022 includono un fatturato netto di 23.5 miliardi di dollari e un margine lordo di 7.8 miliardi di dollari. I suoi guadagni netti ammontano a $ 154 milioni.

La società ha registrato un reddito operativo di $ 924 milioni e un utile ante imposte di $ 629 milioni. I suoi guadagni base per azione ordinaria erano di $ 0.25, rispetto ai $ 2.74 dell'anno precedente.

Revisione del bilancio di Lowe

Il bilancio di Lowe mostra che la società ha 3.1 miliardi di dollari in liquidità e mezzi equivalenti, 464 milioni di dollari in investimenti a breve termine, 19.8 miliardi di dollari in scorte nette di merci e 1.5 miliardi di dollari in altre attività correnti per un totale di 24.9 miliardi di dollari in attività correnti.

Inoltre, ha $ 17.2 miliardi di immobili (meno ammortamenti accumulati), $ 3.5 miliardi di attività per il diritto d'uso del leasing operativo, $ 301 milioni di imposte differite nette sul reddito e $ 831 milioni di altre attività per un totale di $ 46.9 miliardi di attività totali .

Le sue passività correnti includono $ 609 milioni di debiti a lungo termine, $ 12.2 miliardi di conti da pagare, $ 1.4 miliardi di compensi maturati e benefici per i dipendenti, entrate differite di $ 1.7 miliardi e altre passività correnti di $ 4.2 miliardi, per un totale di $ 20.8 miliardi.

Lowe's ha 59.8 miliardi di dollari di passività totali nel terzo trimestre del 3, in aumento rispetto al terzo trimestre del 2022.

Le azioni di Lowe vanno avanti

Lowe's ha alzato le sue prospettive per l'intero anno 2022 sulla base della sua crescita costante per i primi tre trimestri dell'anno. Il grande rivenditore di scatole ha registrato una crescita minore durante la pandemia, quando le persone erano bloccate a casa e cercavano progetti da fare in casa.

Tuttavia, le persone vogliono ancora rendere le loro case un posto migliore in cui vivere e Lowe's ha poca concorrenza al di fuori di Home Depot. Gli acquirenti preferiscono acquistare tutto ciò di cui hanno bisogno in un unico posto e pochi rivenditori possono offrire la gamma di prodotti per la casa che Lowe's offre.

Il titolo dovrebbe vedere un aumento del suo ritorno sull'investimento poiché la società ha recentemente venduto i suoi negozi canadesi a una società di private equity per $ 400 milioni. Il CEO di Lowe, Marvin Ellison, ha dichiarato in una dichiarazione che “la vendita della nostra attività di vendita al dettaglio in Canada è un passo importante verso la semplificazione del modello di business di Lowe's. Sebbene questa attività rappresenti circa il sette percento delle nostre prospettive di vendita per l'intero anno 2022, rappresenta anche circa 60 punti base di diluizione rispetto alle nostre prospettive di margine operativo per l'intero anno 2022".

Lowe's è pronto per una crescita costante a lungo termine ed è meno probabile che sia influenzato da notizie negative che colpiscono altri rivenditori di grandi dimensioni. Si occupa di fornire prodotti per la casa per esigenze e desideri, e ha fatto proprio questo mantenendo la redditività e la crescita.

Finché il management dell'azienda mantiene il suo ragionevole stile di guida, Lowe's dovrebbe registrare una crescita stabile in futuro. Sebbene il titolo sia attualmente inferiore al suo massimo recente, dovrebbe andare bene al di fuori del normale fluttuazioni del mercato e continuare a funzionare bene.

Conclusione

Gli investitori in Lowe's dovrebbero essere entusiasti del futuro di questo rivenditore. Mentre maggiore inflazione avrà un impatto su quasi tutte le aziende, Lowe's non dovrebbe risentirne altrettanto.

Con i loro recenti guadagni, Lowe's sta lavorando duramente per migliorare l'efficienza, aumentare le vendite online, espandere i servizi di installazione e aumentare l'assortimento di prodotti, quindi lo stock dovrebbe funzionare bene andando avanti.

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