Taglio LPR e approvazione dell'OMS dei mercati di catalizzazione dei vaccini cinesi, settimana in revisione

Settimana in rassegna

• È stata un'altra settimana instabile di scambi per le azioni asiatiche, che rispecchiavano gli Stati Uniti. Tuttavia, sia Hong Kong che la Cina continentale erano in rialzo per la settimana.
• La Cina ha pubblicato lunedì gli indicatori economici chiave per il mese di aprile, mostrando cali in tutte le categorie ad eccezione degli investimenti in immobilizzazioni poiché il blocco di Shanghai ha pesato sull'attività economica il mese scorso. Le vendite al dettaglio sono state guidate al ribasso da un calo del -22.7% nelle vendite dei ristoranti, sebbene le vendite al dettaglio online siano rimbalzate del +5.2% da inizio anno a fine aprile.
• La stagione degli utili è iniziata questa settimana per le società Internet. Tencent Music Entertainment ha riportato risultati contrastanti, JD ha superato le aspettative sulla linea superiore e Tencent ha riportato una crescita dei ricavi piatta anno su anno, al di sotto delle aspettative degli analisti.
• Il vicepremier Liu He ha partecipato martedì a un incontro chiave del governo intitolato "Promuovere lo sviluppo sostenibile e sano dell'economia digitale", che ha portato a un rally di breve durata dei titoli Internet quotati a Hong Kong.
• In questa settimana aggiornamento il video, la dott.ssa Xiaolin Chen discute quattro motivi per cui ritiene che il settore Internet cinese potrebbe apparire più brillante.

Le notizie chiave di venerdì

Le azioni asiatiche sono state per lo più in rialzo durante la notte poiché solo la Malesia è scesa e solo di -0.02%.

Sia la Cina continentale che Hong Kong hanno avuto una serata forte quando gli investitori hanno elogiato la decisione della PBOC di ridurre il tasso primario di prestito a 5 anni (LPR) al 4.45% dal 4.6%, inferiore al previsto 4.55%. Questo è il tasso che le banche usano per i mutui. Da inizio anno i prezzi delle case e le vendite di appartamenti sono notevolmente diminuiti. Il che ha spinto la mossa da colomba.

Tutti i settori sia della Cina continentale che di Hong Kong sono stati oggi positivi anche se, cosa interessante, il settore immobiliare ha avuto la performance peggiore in entrambi i mercati, nonostante il taglio dei tassi. Ma i titoli occidentali dicono che il mercato è salito a causa del taglio dei tassi. Mentre il taglio dei tassi è stato un fattore nell'azione positiva sui prezzi della scorsa notte, altri catalizzatori erano in gioco, incluso il discorso del Premier Li di ieri. Inoltre, le azioni Internet di Hong Kong hanno dovuto recuperare terreno con le loro controparti quotate negli Stati Uniti.

Il discorso del Premier Li ha espresso supporto per le società Internet e le quotazioni estere. La menzione delle quotazioni estere indica che una soluzione alla Holding Foreign Companies Accountable Act (HFCAA) potrebbe arrivare presto. Questo è puramente speculativo da parte mia, ma nelle prossime settimane potrebbe arrivare un annuncio per il fine settimana. Dita incrociate!

Un altro catalizzatore per la forte performance del mercato cinese durante la notte è stata l'approvazione da parte dell'Organizzazione Mondiale della Sanità (OMS) del vaccino monodose di CanSino Biologics, che ha portato le azioni della società quotate a Hong Kong in rialzo del +9.78% e le azioni quotate nella Cina continentale in rialzo di + 12.14%. Nel frattempo, l'assistenza sanitaria ha avuto una forte performance in entrambi i mercati.

Peccato solo che i volumi non siano stati un po' più alti, il che avrebbe indicato una maggiore convinzione sull'attuale rimbalzo.

Gli investitori stranieri hanno acquistato oggi azioni della Cina continentale per un valore di +2.1 miliardi di dollari, aumentando l'afflusso netto della settimana a 2.3 miliardi di dollari.

La classe di azioni di Hong Kong del produttore di veicoli elettrici (EV) NIO ha guadagnato +9.55% durante la notte e sarà aggiunta all'indice Hang Seng Tech il 13 giugno^th.

L'indice Hang Seng e l'indice Hang Seng Tech hanno guadagnato rispettivamente +1.30% e +4.74%, su un volume superiore dell'1.28% rispetto a ieri, l'85% della media a 1 anno. Ci sono stati 416 titoli in avanzamento e solo 72 titoli in calo. Il volume delle vendite allo scoperto di Hong Kong è diminuito del 7.89% rispetto a ieri, che è il 96% della media di 1 anno. Nel frattempo, i fattori di crescita hanno superato i fattori value, mentre le large cap hanno sovraperformato le small cap. Tutti i settori sono stati in verde poiché l'assistenza sanitaria ha guadagnato il 5.36%, i beni voluttuari hanno guadagnato il 4.43% e la tecnologia ha guadagnato il 4.1%. È interessante notare che le azioni di tabacco, sigarette elettroniche e liquori sono stati i sottosettori con le migliori prestazioni. Tuttavia, i titoli Internet hanno dominato la lista più pesantemente scambiata, con Tencent in rialzo del 3.53%, Meituan in rialzo del 4.53%, Alibaba HK in rialzo del 5.64% e JD.com HK in rialzo del 5.91%. Il trading di Southbound Stock Connect è stato bilanciato tra acquisti e vendite poiché Tencent e Meituan hanno registrato vendite nette di un piccolo margine.

Shanghai, Shenzhen e STAR Board hanno guadagnato rispettivamente +1.6%, +1.59% e +0.87%, su volumi che sono aumentati del +14.42% rispetto a ieri, l'85% della media di 1 anno. Ci sono stati 3,037 titoli in avanzamento e 1,255 titoli in calo. I fattori di crescita hanno sovraperformato i fattori value, ad eccezione dei titoli momentum, mentre le small cap hanno sovraperformato le large cap di un piccolo margine. Tutti i settori sono stati in verde, poiché l'energia ha guadagnato il 4.68%, i beni di prima necessità hanno guadagnato il 4.37% e l'assistenza sanitaria ha guadagnato il 4.06%. I favoriti nazionali ed esteri sono stati in cima alla lista più pesantemente scambiata poiché il broker East Money Information ha guadagnato il +3.07%, i titoli di liquori Kweichow Moutai e Wuliangye Yibin hanno guadagnato rispettivamente il 2.51% e il +5.83% e il produttore di batterie EV CATL ha guadagnato il +1.89% . Il carbone è stato uno dei sottosettori con le migliori prestazioni insieme alle azioni di liquori. I volumi di Northbound Stock Connect sono stati modesti anche se abbiamo visto acquisti netti di $ 2.1 miliardi da parte di investitori stranieri. I buoni del Tesoro a 10 anni si sono allentati, il CNY si è apprezzato dello 0.55% rispetto al dollaro USA e il rame ha guadagnato lo 0.6%.

Tassi di cambio, prezzi e rendimenti della scorsa notte

• CNY / USD 6.68 contro 6.71 di ieri
• CNY / 7.06 EUR contro 7.11 di ieri
• Rendimento su titoli di stato a 1 giorno 1.31% contro 1.35% ieri
• Rendimento su titoli di Stato a 10 anni 2.79% contro 2.78% ieri
• Rendimento del 10 anni di China Development Bank Bond del 3.00% contro il 2.99% di ieri
• Prezzo del rame + 0.60% durante la notte