Ogni tendenza può essere utilizzata per la monetizzazione se vengono applicate risorse adeguate. Dalla legislazione sulla marijuana alla formazione di culti attorno alla cultura del lavoro da casa, se esiste una tendenza o un tema nel mercato, è inevitabile che ci sia un fondo negoziato in borsa per lo stesso. Poiché il costo di emissione dei nuovi ETF è basso e la concorrenza tra gli emittenti del fondo è intensa, questa innovazione finanziaria è fiorita. 

Fondi negoziati in borsa: tempistica e tendenze

Negli ultimi tre decenni sono stati lanciati migliaia di nuovi ETF. Recentemente la pletora di ETF specializzati ha sfidato l'immaginazione degli investitori. Ma la domanda rimane: l'innovazione finanziaria negli ETF crea valore per gli investitori? Uno studio pubblicato da Francesco Franzoni, Itzhak Ben-David, Byungwook Kim e Rabih Mousssawi suggerisce un risultato diverso. 

Lo studio evidenzia che, in media, una nuova equity NFT potrebbe essere un investimento scadente a causa di una base aggiustata per il rischio. Lo studio punta il dito contro gli ETF azionari specializzati, che si concentrano principalmente su settori specifici o su un tema particolare. Gli ultimi due decenni hanno mostrato chiaramente che gli ETF settoriali e tematici hanno sottoperformato i benchmark di base di quasi il 30% nei primi cinque anni dal loro inizio. Di questi, il 3% era per le loro commissioni, mentre il 27% era per gli asset di base con prestazioni inferiori. 

I fornitori di ETF cercano di cavalcare l'ultima tendenza per attirare nuovi investitori, trasformando così un prodotto passivo in una scommessa attiva su un tema. Dopo il successo dell'ondata iniziale di ETF che replicano indici di ampia portata come l'indice S&P 500, la concorrenza si è intensificata e le commissioni sono diminuite. Come contromisura, gli emittenti hanno escogitato nuove gamme di prodotti, addebitando commissioni più elevate e monitorando segmenti più piccoli. 

ETF di nuova generazione

Con l'avvento della nuova generazione sono arrivati ​​gli ETF Smart beta, realizzati per imitare l'approccio di investimento piuttosto che la semplice capitalizzazione di mercato. Poi sono comparsi alcuni ETF basati sui settori e alcune versioni tematiche. L'ultima versione ha visto l'emergere di ETF Single-stock. Il 2020 ha visto nuovi ETF detenere portafogli relativi a vaccini Covid-19, telemedicina e scommesse sportive. Il 2021 ha visto BTC, EV e Metaverse. 

Ovviamente, un emittente di ETF ha l'obiettivo di massimizzare i ricavi durante la progettazione di nuovi ETF, e i ricavi sono più alti solo quando il tasso di commissione e gli asset che gli investitori versano sono più alti. Con un buffet di NFT disponibili, quelli più recenti devono essere caratteristici per attirare gli investitori. Supponiamo che l'emittente riesca a colpire nel punto giusto con il suo tema o la sua causa, gli investitori potrebbero non essere molto vigili o sensibili al prezzo pagato per il prodotto. In un mercato più lento che causa una ricostruzione forzata, la scommessa è sugli ETF specializzati. 

Fonte: https://www.thecoinrepublic.com/2023/02/02/marijuana-to-metaverse-league-of-flunking-specialized-etfs/