(Bloomberg) — La lotta della Federal Reserve contro l'inflazione vede l'esperto gestore di fondi Mark Mobius che avverte che i tassi di interesse saliranno al 9%.
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"Se l'inflazione è dell'8%, il playbook dice che devi aumentare i tassi più alti dell'inflazione, il che significa 9%", ha detto lunedì a Bloomberg TV il co-fondatore di Mobius Capital Partners. Anche se i responsabili politici potrebbero non aumentare in modo così aggressivo se i prezzi al consumo si ammorbidiscono, l'investitore 86enne ha affermato di non vedere l'inflazione diminuire "in qualsiasi momento".
La previsione è probabilmente un riferimento della Taylor Rule, un modello che suggerisce un tasso di policy ottimale ponderando le pressioni sui prezzi e il mercato del lavoro. La Fed è sotto pressione per gestire l'inflazione più calda degli ultimi 40 anni dopo che la lettura della scorsa settimana dei prezzi al consumo di settembre è stata superiore alle aspettative. Anche altre letture di inflazione sono rimaste elevate nonostante i recenti aumenti dei tassi della Fed.
Tuttavia, l'avvertimento di Mobius va ben oltre ciò che la Fed - e i mercati dei tassi - ora prevedono. I trader di future sui fed funds stanno valutando che il tasso raggiungerà un picco vicino al 5% a marzo. Le aspettative derivate dal mercato sulle prospettive di inflazione a un anno sono crollate dal 6% di marzo al 3.2%, mentre l'indice Bloomberg Commodity è crollato da un picco di giugno grazie a un rallentamento della crescita economica globale.
Mobius ha anche avvertito gli investitori di prestare attenzione alle materie prime poiché la domanda di alcuni acquirenti chiave potrebbe raffreddarsi.
"Le persone che acquistano materie prime sono sedute su valute sempre più deboli", ha affermato, riferendosi agli acquirenti dei mercati emergenti e dell'area euro. "Probabilmente vedrai un calo dei prezzi delle materie prime".
Mobius, noto per i suoi investimenti nei mercati emergenti, ha detto che sta mettendo soldi per lavorare in India, Taiwan, Brasile e "un po' in Turchia e anche in Vietnam". Sta esortando alla cautela nei confronti delle società con rapporti debito-equità elevati e di quelle con bassi rendimenti sul capitale.
"Questi sono i due parametri che sono molto, molto cruciali al giorno d'oggi a causa di questo problema con le valute e l'inflazione elevata", ha affermato.
(Aggiornamenti con le aspettative dei trader per i tassi di interesse statunitensi, l'inflazione nel quarto paragrafo.)
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/mark-mobius-warns-us-interest-165250875.html