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Giovedì il mercato azionario è sceso in condizioni di volatilità dopo che una lettura dell'inflazione peggiore del previsto - con i prezzi al consumo in aumento del 7.5% a gennaio - ha sollevato le preoccupazioni degli investitori sul fatto che la Federal Reserve potrebbe inasprire la politica monetaria troppo rapidamente e mandare i mercati in tilt.
Gli investitori potrebbero trovarsi in una "corsa difficile" fino a quando i livelli di inflazione in aumento non si modereranno.
Drew Angerer / Getty Images
ESPERIENZA
Le azioni inizialmente sono crollate alla notizia, ma hanno ridotto le perdite: il Dow Jones Industrial Average è sceso dello 0.2%, a meno di 100 punti, mentre l'S&P 500 ha perso lo 0.4% e il Nasdaq Composite pesantemente tecnologico dello 0.5%.
L'inflazione è aumentata dello 0.6% da dicembre, un aumento maggiore rispetto al mese scorso e superiore allo 0.4% previsto dagli economisti, grazie agli ampi guadagni dei prezzi di cibo, elettricità e alloggi, ha affermato il Dipartimento del lavoro.
I prezzi al consumo sono ora aumentati enormemente del 7.5% rispetto a un anno fa, ancora attualmente ai massimi di circa 40 anni.
I dati roventi sull'inflazione hanno anche fatto salire i rendimenti dei titoli di Stato: giovedì il titolo del Tesoro a 10 anni è balzato brevemente sopra il 2%, il livello più alto da agosto 2019 e dall'1.5% di dicembre.
Big Tech e altri titoli in crescita sono stati messi sotto pressione in seguito ai dati sull'inflazione, con le azioni di Amazon e Microsoft ciascuna in calo di oltre l'1%, mentre le azioni delle banche sono aumentate in vista di tassi di interesse più elevati.
Tuttavia, i solidi rapporti sugli utili di diverse società hanno contribuito a limitare il ribasso del mercato: il gigante dell'intrattenimento Disney è aumentato di quasi il 6%, mentre il servizio di ridesharing Uber ha guadagnato il 4% e il gigante delle bevande analcoliche Coca Cola dell'1.5%.
Citazione cruciale:
"Con un altro aumento a sorpresa dell'inflazione a gennaio, i mercati continuano a essere preoccupati per una Fed aggressiva", afferma Barry Gilbert, asset allocation strategist di LPL Financial. "Anche se le cose potrebbero iniziare a migliorare da qui, l'ansia del mercato per un potenziale restringimento eccessivo della Fed non andrà via fino a quando non ci saranno chiari segnali che l'inflazione sta andando sotto controllo", prevede.
Sfondo chiave:
Il mercato si era mosso al rialzo nei giorni precedenti gli ultimi dati sull'inflazione e questa settimana i titoli tecnologici in particolare hanno goduto di un solido rimbalzo. Le azioni hanno lottato per la direzione a febbraio, muovendosi leggermente al rialzo dopo che l'ampia svendita del mese scorso ha portato il mercato al peggior inizio di un anno dal 2009. La lettura rovente dell'inflazione di gennaio segnalerà probabilmente agli investitori che la Federal Reserve continuerà a muoversi in modo aggressivo aumentando i tassi di interesse e rimuovendo gli stimoli, una prospettiva che ha fatto salire i tassi di rendimento.
Cosa guardare per:
"Mi aspetto che vedremo un ritorno della volatilità che è stata prevalente per la maggior parte del mese di gennaio sulla scia di questo rapporto", afferma Brian Price, responsabile della gestione degli investimenti per Commonwealth Financial. "Gli investitori potrebbero voler allacciare le cinture perché potrebbe essere una corsa dura per gli asset rischiosi fino a quando i dati inflazionistici non inizieranno a diminuire, e mi aspetto che lo farà, mentre ci muoviamo nel corso dell'anno".
Ulteriori letture:
L'inflazione è aumentata del 7.5% a gennaio, raggiungendo il massimo da quasi 40 anni (Forbes)
I titoli tecnologici rimbalzano in vista del rapporto sull'inflazione "non così grave come temuto" (Forbes)
Le azioni salgono dopo che l'economia statunitense ha ripristinato 467,000 posti di lavoro a gennaio (Forbes)
Source: https://www.forbes.com/sites/sergeiklebnikov/2022/02/10/market-anxiety-returns-after-latest-inflation-surge-10-year-treasury-jumps-above-2/