Nonostante l'S&P 500 (SPX) sia sceso di quasi il 10% dal picco in questo mese, con l'ampiezza del mercato azionario che continua la tendenza al ribasso da maggio 2021, non vi è alcun segno di un minimo del mercato. Detto questo, SPX è decisamente ipervenduto con un movimento al ribasso climatico e un ampio differenziale di prezzo, che è probabile che sperimenterà un climax di vendita poco prima che inizi un rally automatico.
L'analisi dettagliata dell'azione dei prezzi con il metodo Wyckoff su S&P 500 Futures verrà mostrata in seguito. Innanzitutto, dai un'occhiata alla relazione tra SPX e l'ampiezza del mercato di seguito per ricavare alcune utili informazioni sul mercato.
Utilizzo dell'ampiezza del mercato azionario per individuare il fondo del mercato
L'ampiezza del mercato mostrata nel riquadro inferiore del grafico è la percentuale di azioni al di sopra della media di 200 giorni. C'è una chiara divergenza tra l'ampiezza del mercato e l'SPX da gennaio 2021 in cui l'SPX forma un massimo più alto mentre l'ampiezza del mercato forma un minimo più basso.
Questa divergenza significa che meno titoli stanno partecipando al trend rialzista, il che non è un segnale salutare per un mercato rialzista. La divergenza funge da bandiera rossa e non da segnale o conferma per un'inversione del trend rialzista perché l'azione sui prezzi è ancora la conferma finale.
Il grafico dell'ampiezza del mercato è diviso da 3 linee arancioni al 70%, 50% e 30%. La chiave è prestare attenzione al livello del 50%. Quando il l'ampiezza del mercato diminuisce e non riesce a rimbalzare al livello del 50%., si è verificato un forte ritiro o correzione nell'SPX come osservato nel 2014, 2015, 2018 e 2020. Il livello al 50% funge da supporto. Quando per un po' di tempo c'è meno del 50% delle azioni al di sopra della media di 200 giorni, è improbabile che il trend rialzista di SPX regga, quindi si verifica un pullback o una correzione.
La prima volta che l'ampiezza del mercato è scesa al di sotto del livello di supporto del 50% a settembre 2021, è riuscita a salire al di sopra nell'ottobre 2021. La seconda volta che è scesa al di sotto del livello di supporto nel novembre 2021, ci sono stati 3 tentativi di rialzo ma nessuno di loro è riuscito per testare anche il livello del 50%. L'impossibilità di rivendicare il livello di supporto al di sopra del livello di supporto comporta problemi per SPX.
Sulla base dei dati passati, una volta che l'ampiezza del mercato non è riuscita a recuperare il livello di supporto al 50%, è scesa al di sotto del livello del 30%, che è considerato un livello di ipervenduto. Un calo al di sotto del livello del 30% seguito da un recupero sopra (annotare in verde) segna il minimo del mercato tranne nel 2018.
Anche nel 2018 ha segnato un minimo temporaneo con una ripresa seguita in SPX nonostante ci fosse una capitolazione finale a dicembre 2018.
Ora, l'ampiezza del mercato è a 31.3, che deve ancora scendere al di sotto del livello del 30%, potrebbe suggerire una maggiore debolezza in avanti in SPX fino a quando non si verificherà un climax di vendita seguito da un rally tecnico. Durante questo periodo di transizione, è probabile che ci sarà una rotazione settoriale nel mercato azionario in cui i gestori di denaro coglieranno l'opportunità per ribilanciare e riposizionare i loro portafogli e ruotare i fondi verso i titoli sovraperformanti.
S&P 500 Previsione dei prezzi con il metodo Wyckoff
Sulla base delle caratteristiche dell'S&P 500 E-mini Futures (ES), un segno di debolezza (SOW) è sceso al di sotto del trading range ascendente con l'aumento dell'offerta dal 13 gennaio 2022. L'ondata di ribasso arriva con l'aumento dello spread di prezzo e il movimento climatico , che fanno parte delle caratteristiche prima che si manifestino un climax di vendita e un rally tecnico. Fare riferimento al grafico seguente per il potenziale scenario ribassista.
Di seguito è mostrata una stima degli obiettivi di prezzo dell'S&P 500 basata sul grafico Point and Figure (P&F):
Un primo segmento (annotato in arancione) viene utilizzato per la stima e l'obiettivo di prezzo previsto è 4020-4240. Ciò significa che c'è "abbastanza carburante nel serbatoio" per la distribuzione in base alla legge di Wyckoff - Causa ed Effetto. Ciò non significa che il prezzo debba scendere all'obiettivo di prezzo.
In definitiva, è essenziale fare riferimento all'azione dei prezzi dell'S&P 500 e alle sue caratteristiche per confermare il movimento dei prezzi. Sulla base dei dati sull'ampiezza del mercato, dell'analisi del volume dei prezzi e della previsione dell'obiettivo di prezzo Point and Figure per l'S&P 500, sembra che il sell-off non sia ancora finito. Le probabilità sono ancora a favore dell'orso. Visita TradePrecise.com per ottenere più approfondimenti di mercato tramite e-mail gratuitamente.
Questo articolo è stato originariamente pubblicato su FX Empire
Altro da FXEMPIRE:
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/market-breadth-shows-stock-sell-091020164.html