I mercati salgono per l'epico afflusso estero mentre le azioni Internet scalano il muro delle preoccupazioni, settimana in rassegna

Settimana in rassegna

• L'IPC cinese di dicembre è stato pubblicato a +1.8% rispetto al +1.6% di novembre, soddisfacendo le aspettative dell'1.8%.
• Mercoledì, la Banca mondiale ha dimezzato le sue previsioni di crescita del PIL globale per il 2023, sebbene si aspetti che la crescita del PIL cinese sia in vantaggio.
• La China Passenger Car Association ha pubblicato i dati sulle vendite di dicembre e 2022 che mostrano che 4 milioni di veicoli elettrici sono stati venduti in Cina nel 2022, 5 volte in più rispetto agli Stati Uniti.
• Jack Ma ha ceduto la maggior parte della sua partecipazione nel gigante della tecnologia finanziaria Ant Group, aprendo la strada al timbro normativo finale e a una potenziale IPO.

Le notizie chiave di venerdì

Le azioni asiatiche hanno chiuso la settimana in positivo, ad eccezione di Giappone e Thailandia, mentre Hong Kong, Cina e Filippine hanno sovraperformato.

Finora le azioni globali hanno avuto una forte performance dall'inizio dell'anno (bussando al legno). Tante novità durante la notte! Cosa ha fatto il nostro barometro del rischio di notizie sulla Cina? Ricorda, usiamo la valuta cinese come barometro del rischio per capire se le "notizie" hanno un impatto/qualcosa che dovrebbe preoccuparci. Il CNY si è apprezzato del +0.17% rispetto al dollaro USA chiudendo a 6.72! Tutti i titoli negativi dei media occidentali? Il mercato azionario non si è preoccupato poiché l'Hang Seng ha guadagnato +1.04%, l'Hang Seng Tech ha chiuso in rialzo del +1.51%, Shanghai ha chiuso +1.01%, Shenzhen ha guadagnato +0.9% e lo STAR Board è salito del +0.01%.

Poco prima dell'apertura di Hong Kong, il Financial Times ha pubblicato un articolo intitolato “La Cina si muove per acquisire 'azioni d'oro' in quote di Alibaba e Tencent”. Non è fino a diversi paragrafi dell'articolo che viene rivelata la fonte dell'articolo. Le "persone separate informate sulla questione" sono una fonte credibile? Non ne ho idea, ma la chiave è che al mercato non importava assolutamente nonostante i media occidentali abbiano spinto fuori l'articolo del FT. Non vedo alcuna menzione di questo nei media continentali come FYI. Se è vero, c'è un argomento e un'indicazione che le società sono a favore del governo poiché il loro successo andrebbe a vantaggio anche di loro. Penso che potremmo vedere le province locali sostenere le aziende anche se lo scopriremo.

Hong Kong è stata piatta, anche se un po' traballante all'apertura, ma si è ripresa più tardi nella sessione quando Reuters ha riferito che "il ride-hailing di Didi Global e altre app torneranno sugli app store nazionali non appena la prossima settimana". Fonte Reuters? "Cinque fonti hanno detto a Reuters, in un altro segnale che il loro giro di vite normativo di due anni sul settore tecnologico sta finendo".

I dati commerciali di dicembre sono stati pubblicati, mostrando che le esportazioni e le importazioni sono diminuite di anno in anno, anche se non così profondamente come stimato. Ricorda che dovremmo attenderti Le esportazioni cinesi rallentano mentre rallenta la domanda globale per la fabbrica mondiale. I dati sulle esportazioni sono anche un'indicazione che l'economia globale sta rallentando, purtroppo. I dati sulle importazioni sono stati deboli sebbene il calo dei prezzi delle materie prime sia un fattore in quanto, ad esempio, le importazioni di petrolio greggio sono aumentate, ma il valore delle importazioni di petrolio è diminuito a causa del calo del prezzo del petrolio.

Gli scambi più pesanti di Hong Kong in termini di valore sono stati Alibaba HK, che ha guadagnato + 1.71% sulla notizia che avrebbe funzionato sulla tecnologia delle auto intelligenti con Geely Automobile (175 HK), che è scesa del -0.98%, Tencent + 2.03% sugli acquisti netti da investitori continentali, e Meituan -1.04% poiché le società statunitensi di Internet e veicoli elettrici (EV) quotate in doppia quotazione insieme ai giochi di crescita hanno avuto una giornata positiva. I giochi di riapertura di Hong Kong come i casinò e le compagnie aeree di Macao hanno avuto una buona giornata. Tutti i settori di Hong Kong sono stati positivi, meno i servizi di pubblica utilità, mentre i titoli in rialzo hanno battuto i ribassisti di quasi 4 a 1. Il settore sanitario di Hong Kong ha guadagnato +4.6%, guidato da Wuxi Biologics Cayman (2269 HK), poiché due analisti hanno aumentato i loro rating/prezzo obbiettivo. Il volume a breve di Main Board è aumentato al 17% del fatturato poiché il fatturato a breve di Alibaba era il 23% del fatturato totale, NetEase al 32% e Tencent al 17%. Tutti i settori in Cina sono saliti oggi poiché i fattori value hanno sovraperformato.

In Cina, l'opinione secondo cui la PBOC immetterà liquidità nel sistema finanziario prima del capodanno cinese ha favorito il sentiment. I titoli più scambiati nel continente sono stati CATL +1.38%, Kweichow Moutai +2.89%, Wuliangye Yibin +2.68%, Ping An Insurance +2.83%, East Money +3.08%, LONGi Green Energy +0.02% e BYD +0.46%. Questi sono titoli di crescita preferiti dagli investitori nazionali ed esteri, anche se direi che non è necessario un gestore attivo per acquistarli! Gli investitori stranieri hanno acquistato 1.984 miliardi di dollari di azioni continentali tramite Northbound Stock Connect con un totale settimanale di 6.519 miliardi di dollari. Le semifinali sono state un valore anomalo in calo per la giornata poiché gli incontri degli Stati Uniti con Giappone e Paesi Bassi per frenare le esportazioni di tecnologia verso la Cina hanno pesato sullo spazio. Giorno e settimana forti!

Due compagnie aeree cinesi hanno dichiarato che elimineranno dal NYSE. Suona male, vero? Sbagliato! Le due società sono imprese statali che contengono informazioni sensibili che potrebbero essere rivelate in una revisione contabile condotta dal PCAOB. Il PCAOB fa parte della SEC, cioè del governo degli Stati Uniti, in una mossa che abbiamo visto da altre SOE. Mostra che le società private possono aderire all'HFCAA. Questa è una buona notizia!!!

Gli indici Hang Seng e Hang Seng Tech hanno guadagnato rispettivamente +1.04% e +1.51%, su un volume che è diminuito del -16.65% rispetto a ieri, ovvero il 106% della media di 1 anno. 388 titoli sono avanzati, mentre 104 titoli sono diminuiti. Il fatturato allo scoperto della Main Board è diminuito dell'11.56% rispetto a ieri, ovvero il 103% della media di 1 anno poiché il 17% del fatturato è stato fatturato allo scoperto. I fattori di crescita hanno sovraperformato i fattori di valore, mentre le small cap hanno superato le large cap. I settori con le migliori performance sono stati la sanità +4.6%, i beni di prima necessità +2.26% e le comunicazioni +2.12%, mentre i servizi di pubblica utilità sono stati l'unico settore negativo -0.32%. I sottosettori con le migliori performance sono stati farmaceutico/biotecnologico, attrezzature sanitarie e media, mentre semilavorati, alimentari/di prima necessità e servizi di pubblica utilità. I volumi di Southbound Stock Connect sono stati modesti poiché gli investitori della Cina continentale hanno acquistato 261 milioni di dollari di azioni di Hong Kong, con Tencent un acquisto moderato, BYD un piccolo acquisto netto e Meituan e Li Auto sono state piccole vendite nette.

Shanghai, Shenzhen e STAR Board hanno guadagnato rispettivamente +1.01%, +0.9% e +0.01%, su un volume che è aumentato del +3.27% rispetto a ieri, ovvero il 77% della media annuale. 1 titoli sono avanzati, mentre 2,796 titoli sono diminuiti. I fattori di valore hanno sovraperformato i fattori di crescita poiché le large cap hanno appena sfiorato le small cap. Tutti i settori sono stati positivi, con i beni di prima necessità +1,808%, la sanità +3.33% e i finanziari +3.01% con la tecnologia +2.17%. I principali sottosettori sono stati le bevande analcoliche, i prodotti per la casa e i finanziari diversificati, mentre le apparecchiature per la generazione di energia, l'industria del gas e le apparecchiature di comunicazione. I volumi di Northbound Stock Connect sono stati leggeri/moderati poiché gli investitori stranieri hanno acquistato 0.36 miliardi di dollari di azioni continentali. Il CNY ha registrato un forte movimento rispetto al dollaro USA, +1.984%, chiudendo a 0.17, i buoni del Tesoro sono stati svenduti e il rame di Shanghai ha guadagnato +6.72%.

Principale tracker di mobilità della città cinese

La tendenza continua a migliorare. Sebbene il traffico a Shanghai e Chengdu sia diminuito, l'uso della metropolitana rimane stabile in entrambe le città. I viaggi del Festival di Primavera/Capodanno cinese stanno iniziando a riprendersi, anche se il mercato è aperto poiché una fonte dei media continentali ha notato che 37.88 milioni di persone hanno viaggiato solo il quinto giorno. I casi di COVID continuano ad aumentare rapidamente in diverse province.

Spettacolo di ieri sera

Tassi di cambio, prezzi e rendimenti della scorsa notte

• CNY per 6.72 USD contro 6.75 di ieri
• CNY per EUR 7.26 contro 7.27 di ieri
• Rendimento su titoli di Stato a 10 anni 2.90% contro 2.88% ieri
• Rendimento del 10 anni di China Development Bank Bond del 3.03% contro il 3.00% di ieri
• Prezzo del rame + 0.26% durante la notte