Il fondo del mercato potrebbe essere stato segnato dalla lettera del 18 maggio che l'hedge fund Melvin Capital ha inviato ai suoi investitori che il fondo stava chiudendo, ha affermato.
"Tra il fondo Melvin Capital da 7.8 miliardi di dollari di Gabe Plotkin e Tiger Global che ha perso 17 miliardi di dollari dalle sue partecipazioni tecnologiche, gran parte del dolore potrebbe ora essere nello specchietto retrovisore", ha affermato Hayes. "Se ti stavi chiedendo perché Amazon, Expedia e Uber si stavano svendendo come se stessero cessando l'attività, ora lo sai."
Un recente sondaggio sui gestori di fondi globali della Bank of America ha mostrato che i gestori degli investimenti hanno i saldi di cassa più elevati dall'11 settembre 2001.
Il multiplo medio a 5 anni dell'S&P 500 è 18.6 volte e il mercato è attualmente scambiato a 17 volte l'utile per azione del 2022 e 15.5 volte l'EPS di consenso del 2023.
Mentre i multipli potrebbero diminuire, i tassi di interesse "dovrebbero andare molto più alti per giustificare quell'entità di contrazione multipla", ha affermato. “Il rendimento del Tesoro decennale era del 10% nel 6.82, che è una grande differenza rispetto al breve rendimento del 2000% della scorsa settimana. È coerente con i picchi di ottobre 3.2 del 2018% e gennaio 3.25 al 2014% prima di recedere in modo aggressivo".
Il mercato potrebbe essere vicino al minimo, ma non l'ha ancora raggiunto, ha detto a TheStreet Art Hogan, chief market strategist B Riley Financial. Il titolo medio nell'indice composito NASDAQ è in calo del 40%.
"Abbiamo visto molte contrazioni multiple e, insieme al picco di pessimismo, suggeriamo che ci stiamo avvicinando, se non al minimo", ha detto.
Il multiplo medio a lungo termine per l'S&P 500 che risale agli ultimi 25 anni rispecchia quello che sta attualmente scambiando: circa 16.6 volte gli utili a termine, in calo rispetto alle 21.5 volte all'inizio dell'anno, ha affermato Hogan.
"Questo è esattamente ciò che se tornassi indietro di soli 10 anni il multiplo medio di 18.5 volte, quindi siamo due giri multipli inferiori alla media contemporanea", ha detto. “L'S&P 500 ha meno del 20% degli scambi della sua società costituente al di sopra della media mobile a 200 giorni. Quel numero è del 15% per il Nasdaq”.
Il sentimento degli investitori è rapidamente diminuito: l'American Association of Individual Investors (AAII) è ai minimi che non si vedevano dalla grande crisi finanziaria del 2008 e del 2009.
"Anche gli investitori istituzionali hanno il più alto livello di liquidità nei loro portafogli, a partire da 08 e 09", ha affermato Hogan.
Potrebbe verificarsi un altro ritiro Un guadagno di un giorno nel mercato non è la prova che potrebbero verificarsi ulteriori ribassi nel mercato, ha detto a TheStreet Greg McBride, capo analista finanziario di Bankrate, una società di dati finanziari con sede a New York. Le probabilità di una recessione non sono fuori discussione poiché i tassi di inflazione rimangono ancora elevati.
"Fino a quando non ci saranno prove inconfutabili che l'inflazione è tornata al ribasso e che una recessione non è nelle carte, chiamare un mercato minimo è prematuro", ha detto. “Anche se il mercato tornasse ai livelli del 3 gennaio, tutto ciò andrà fuori dalla finestra se si materializzerà una recessione nel 2023”.
È probabile che le turbolenze del mercato continuino e gli investitori dovrebbero affrontare la possibilità di un altro ritiro, ha affermato McBride.
"Gli investitori dovrebbero prepararsi alla continua volatilità e incertezza nei mercati per tutto il 2022 e fino al 2023", ha affermato. “Questo è normale con l'inflazione ai massimi di quattro decenni e la politica di inasprimento della Federal Reserve a un ritmo più veloce di quello che abbiamo visto negli ultimi decenni. Il 2021 è stata l'anomalia: un anno in cui il mercato è salito, praticamente ininterrotto e senza nemmeno un calo del 5% in nessun momento".
I mercati non hanno raggiunto il loro punto più basso perché le condizioni macroeconomiche come il fatto che la Federal Reserve sia più accomodante non esistono, ha detto a TheStreet Steve Sosnick, capo stratega di Interactive Brokers.
"Tutti si chiedono se abbiamo toccato il fondo", ha detto. “Se tutti si chiedono se è sicuro acquistare, allora non abbiamo toccato il fondo. Le condizioni non ci sono ancora. Tutti cercano fattori per segnalare il fondo. La capitolazione potrebbe non essersi verificata".
Gli investitori sono stati spaventati dal momento che lo stato naturale del mercato è che salga, ha detto Sosnick.
"La gente si aspetta che il mercato si riprenda", ha detto. “Alcuni di loro hanno visto un mercato che non è stato supportato da uno stimolo della Fed”.
Gli investitori dovrebbero seguire la strategia di Buffett Gli investitori dovrebbero mettere i loro soldi per lavorare come il CEO di Berkshire Hathaway Warren Buffett, ha affermato Hayes.
Il miliardario ha speso circa un terzo del suo tesoro di denaro o circa $ 50 miliardi per lavorare dall'inizio dell'anno.
"Mentre gli altri vomitavano, Warren faceva shopping", ha detto.
Durante la flessione del mercato, Buffett's y (BRK.A ) - Ottieni il rapporto di classe A di Berkshire Hathaway Inc (BRK.B ) - Ottieni il rapporto di classe B di Berkshire Hathaway Inc acquistato titoli in calo e aggiunto a compagnie petrolifere come Occidental Petroleum (OXY ) - Ottieni il rapporto della Occidental Petroleum Corporation che è una delle 10 più grandi partecipazioni del Berkshire.
Il conglomerato ha anche acquistato più azioni di Chevron, che è stata un'altra aggiunta alla sua posizione originale che ha trasformato l'investimento nelle prime quattro partecipazioni di azioni ordinarie del conglomerato.
Fino alla fine del 2021, Berkshire Hathaway ha speso 11.6 miliardi di dollari per la compagnia di assicurazioni Alleghany (Y ) - Ottieni il rapporto Alleghany Corporation . Durante l'assemblea annuale degli azionisti di aprile della società, Buffett ha rivelato che Berkshire possiede una quota del 9.5% della società di giochi Activision Blizzard dalla sua quota iniziale del 2%, che dovrebbe essere acquistata da Microsoft (MSFT ) - Ottieni il rapporto Microsoft Corporation .