Mastercard ha superato le aspettative sugli utili, ma la spesa dei consumatori rimarrà resiliente?

Principali takeaways

• Mastercard diMA
  i numeri erano più forti di quanto chiunque si aspettasse per il quarto trimestre del 4
• La società ha una visione ottimistica per il 2023, prevedendo che la spesa dei consumatori rimarrà forte grazie a un solido mercato del lavoro americano
• Gli investitori non sembrano comprare l'ottimismo, poiché le preoccupazioni di una futura recessione sono ampiamente proliferate tra il pubblico americano

Mastercard ha rilasciato alcuni ottimi numeri nel suo rapporto sugli utili del quarto trimestre 4 e i dirigenti hanno condiviso una visione rosea del futuro. Tuttavia, le azioni sono crollate dopo la chiamata agli utili della scorsa settimana e da allora non hanno seguito una traiettoria al rialzo.

Gli investitori sembrano mettere in discussione il futuro previsto dai dirigenti di Mastercard. Mentre la società prevede che la spesa dei consumatori sarà forte nel prossimo futuro, c'è qualche preoccupazione che, in realtà, questi numeri scenderanno nei prossimi mesi mentre la Fed continua i suoi aumenti dei tassi e potenzialmente mette in pericolo il mercato del lavoro.

Ci sono anche alcune altre preoccupazioni degli investitori. Ecco tutto ciò che dovresti sapere e come Q.ai può aiutarti.

La maggior parte dei numeri di Mastercard erano aumentati

Quasi tutti i numeri di Mastercard sono aumentati per il quarto trimestre del 4. I ricavi netti sono aumentati del 2022% su base annua e l'utile netto è aumentato al 17%. L'utile operativo è aumentato del 16% nello stesso periodo, sebbene anche i costi operativi siano saliti al 19%, con tre di questi punti percentuali provenienti da acquisizioni.

Le due aree degne di nota in cui i numeri erano in calo erano attribuibili ai due jolly economici dell'anno. Questi includono Russia e Cina.

Mastercard ha chiuso la sua attività in Russia dopo l'invasione dell'Ucraina nel marzo 2022. Gli impatti di questa perdita dovrebbero terminare dopo il primo trimestre del 1. Sfortunatamente, con l'andamento dei numeri, si prevede che avrà un impatto maggiore sulle metriche nel primo trimestre del 2023 rispetto al quarto trimestre del 1.

La società ha attribuito buona parte del suo successo nel quarto trimestre del 4 al quasi ripristino dei viaggi transfrontalieri in tutti i mercati. Ciò ha escluso la regione dell'Asia del Pacifico, in particolare la Cina. La spesa nella Repubblica popolare non è tornata ai livelli pre-pandemia. Anche i viaggi non sono rimbalzati, con viaggi in entrata al 2022% dei livelli del 20 e viaggi in uscita solo al 2019%.

Sebbene ciò possa cambiare nel prossimo anno, i ricavi dalla Cina rappresentavano solo l'1% dei volumi di viaggi transfrontalieri in entrata dell'azienda prima della pandemia e solo il 2% dei volumi in uscita.

Forte spesa dei consumatori

Mastercard ha citato la forte spesa dei consumatori come una delle ragioni dei suoi numeri nel quarto trimestre del 4. Prevede che questa tendenza continuerà per tutto il 2022, citando una bassa disoccupazione e una forte crescita dei salari.

Queste affermazioni non sono del tutto in linea con le aspettative per l'economia in generale. In primo luogo, il Bureau of Economic Analysis ha registrato una spesa per consumi personali (PCE) in calo dello 0.2% a dicembre 2022 e dello 0.3% a novembre 2022. Tuttavia, è aumentata nei tre mesi precedenti.

Inoltre, la Fed ha crescita salariale mirata come un modo per abbassare ulteriormente l'inflazione riconoscendo allo stesso tempo che non era un fattore causale nell'aumento dell'inflazione. Ciò potrebbe avere un impatto negativo sul mercato del lavoro, anche se la Fed sta ancora cercando di tirare fuori un atterraggio morbido.

Indipendentemente da ciò, nella chiamata agli utili del quarto trimestre 4, i dirigenti di Mastercard sono rimasti ottimisti su questo fronte.

Sempre più persone incorrono in spese di transazione estere

Più persone che viaggiano significano che Mastercard ha ulteriori opportunità di addebitare transazioni estere e altre commissioni transfrontaliere, che hanno contribuito in modo significativo alle entrate nette nel quarto trimestre del 4. La società afferma che i viaggi sono tornati ai livelli pre-pandemici in tutti i mercati ad eccezione della regione dell'Asia del Pacifico .

Nuovi contratti

La società ha speso dei soldi per le acquisizioni nel 2022, ma si è anche assicurata alcuni nuovi contratti pesanti. Ad esempio, Mastercard sarà ora il fornitore esclusivo di pagamenti per i cittadini. Ha inoltre approfondito i suoi rapporti commerciali con Citi, Bank of AmericaBAC
e Chase.

Guardando avanti

Sebbene i numeri del quarto trimestre 4 fossero superiori alle aspettative, le azioni di Mastercard sono diminuite dopo la pubblicazione del rapporto sugli utili. In parte ciò è dovuto allo scetticismo dei media e al sentimento degli investitori secondo cui la spesa dei consumatori continuerà davvero a salire o addirittura a rimanere sulla sua traccia attuale.

Un altro motivo di preoccupazione era che, sebbene le proiezioni della società per la crescita dei ricavi nel 2023 fossero all'incirca alla pari con gli analisti, le sue proiezioni per la crescita delle spese operative erano leggermente superiori a quanto previsto dagli analisti in modo indipendente.

Durante la chiamata agli utili, un investitore ha chiesto un aumento dei viaggi in futuro, poiché esiste ancora una visione generale della domanda repressa, soprattutto perché i prezzi dei biglietti aerei sono attualmente così alti a causa della capacità limitata delle compagnie aeree.

Il CFOCFO
, Sachin Mehra, non ha fatto finta di conoscere il futuro, ma ha affermato che la compagnia non si aspettava ulteriori venti favorevoli grazie alla domanda di viaggi repressa. Invece, ha notato che quando il file i problemi nel settore aereo sono alleviati, si aspetterebbe che i prezzi scendano di nuovo poiché ci sarebbe più offerta per soddisfare la domanda. Sebbene il volume possa aumentare, la percentuale delle vendite che Mastercard riscuote sarebbe inferiore, alla fine pareggiando.

Inoltre, la FTC ha ordinato alla società di interrompere il blocco dei pagamenti dalle carte di debito e dalle reti di pagamento della concorrenza. Essere nei guai con la FTC non è mai una buona idea dal punto di vista degli investitori.

La linea di fondo

Nonostante i numeri sorprendentemente forti del quarto trimestre, le azioni Mastercard hanno continuato a scendere fino al 4 gennaio 30, chiudendo a $ 2023. Sebbene il calo dei prezzi sia stato deludente, è stato solo di circa $ 371.12 dal picco dello scorso anno di $ 10 il 382.51 gennaio 28. Nel frattempo, il titolo Mastercard ha subito un forte calo fino a un minimo di $ 2022 il 284.34 settembre 30.

Si spera che l'ottimismo dei dirigenti ripaghi nell'anno a venire. Ma, almeno nei primi giorni dalla pubblicazione del rapporto, gli investitori non ci scommettono.

Fortunatamente, le società a grande capitalizzazione come Mastercard dispongono di risorse migliori per gestire ambienti economici difficili. Ciò significa che qualunque cosa accada nel 2023, è probabile che siano in grado di resistere. Puoi investire in società a grande capitalizzazione utilizzando il Kit tappo grande da Q.ai. In tempi di incertezza economica, puoi persino accendere Protezione del portafoglio per ulteriore tranquillità.

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