Fondo di investimento immobiliare (REIT) Proprietà mediche Trust Inc. (NYSE: MPW) non solo è sceso al nuovo minimo degli ultimi quattro anni, ma ha anche sottoperformato il benchmark Settore immobiliare Seleziona SPDR (NYSE: XLRE) la scorsa settimana sia sui look giornalieri che settimanali. Medical Properties con sede a Birmingham, in Alabama, investe in strutture sanitarie.
Con un basso rapporto prezzo-utili di 5 e ora scambiato a solo il 69% del valore contabile, alcuni potrebbero vederlo come un possibile valore azionario ma con un flusso di cassa prezzo-libero non speciale di 2 e più long- debito a termine rispetto al patrimonio netto, è improbabile. Gli analisti di Wall Street prevedono un calo del 36% degli utili il prossimo anno.
Gli investitori ora si chiederanno se il dividendo dell'11% di Medical Properties al suo prezzo attuale sia sostenibile. Con la Federal Reserve che aumenta i tassi di interesse e con i rendimenti dei mutui in rialzo, REIT come questo si potrebbe scoprire cali nel valore sottostante di edifici e terreni, per non parlare dell'aumento dei costi di finanziamento e rifinanziamento.
Dai un'occhiata al grafico dei prezzi giornalieri di Medical Properties Trust Inc.:
Il 21 ottobre mostra un minimo inferiore rispetto al minimo di ottobre e un volume sostanziale.
Ecco il grafico giornaliero del benchmark per i REIT, il Real Estate Select Sector SPDR Fund:
Il fondo che rappresenta un ampio gruppo di REIT ha chiuso in rialzo dello 0.7% il 21 ottobre.
È chiaro che le proprietà mediche stanno sottoperformando altri REIT.
Ecco il grafico dei prezzi settimanali per l'azienda:
Questo REIT è in calo del 21% per la settimana terminata il 5.89 ottobre
Per fare un confronto, ecco il grafico settimanale del fondo benchmark REIT:
Il fondo Real Estate Select Sector SPDR ha chiuso la settimana terminata il 21 ottobre in rialzo del 2.67%.
Questa è una bella differenza.
Probabilmente non aiuta il fatto che Medical Properties Trust sia stato declassato da quattro importanti società di investimento quest'anno, a partire da marzo. In quel momento Bank of America Securities ha abbassato il rating sul REIT da buy a neutral con un target di prezzo di $ 21. Ad aprile, il Jefferies Group ha ridotto il rating della società da buy a hold con una riduzione dell'obiettivo di prezzo da $ 25 a $ 21.
A giugno, JP Morgan Chase & Co. ha declassato Medical Properties Trust da sovrappeso a neutrale. Ha abbassato il suo obiettivo di prezzo da $ 24 a $ 18. A luglio, Credit Suisse Group AG ha portato il rating sul REIT da outperform a neutral con una riduzione dell'obiettivo di prezzo da $ 23 a $ 17.
In retrospettiva, questi analisti sembrano aver fatto i compiti.
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Non consigli di investimento. Solo a scopo didattico.
Grafici: per gentile concessione di StockCharts
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/medical-properties-trust-drops-4-025817608.html