Se stai pensando di ritirare la tua 401(k) dal mercato azionario, o sei troppo terrorizzato per investire di più, devi incontrare la mia amica Betty Badluck.
La povera vecchia Betty ha avuto la peggiore fortuna di qualsiasi investitore di borsa che tu abbia mai incontrato. Negli ultimi 40 anni ha investito in borsa solo sei volte. E in ogni occasione il suo tempismo era un vero disastro.
Leggi: Perché andare in pensione quest'anno potrebbe essere uno scenario peggiore
La prima volta che Betty ha investito in azioni è stata alla fine di settembre 1987. Si era presa a calci per aver perso il grande boom degli anni '1980 e quando i prezzi delle azioni hanno iniziato a scendere verso la fine dell'estate ha capito che questo era un ottimo momento per comprare il calo . Ha investito $ 400, che è (aggiustato per l'indice dei prezzi al consumo) esattamente $ 1,000 nei termini odierni.
Poche settimane dopo, il 19 ottobre, il mercato azionario ha messo in scena il suo più grande crollo di un giorno nella storia, eclissando anche il giorno peggiore del 1929. Betty ha visto un quarto dei suoi soldi spazzati via in un batter d'occhio.
Ebbene, dopo quell'esperienza non volle più avvicinarsi alla borsa per anni. Non è stato fino al 1990, quando il mercato si era completamente ripreso, che ha trovato il coraggio di investire di più in azioni. Il 31 luglio 1990, ha investito altri $ 450 nel mercato azionario, che (di nuovo) si traduce in $ 1,000 in denaro di oggi.
Un paio di giorni dopo, Saddam Hussein invase il Kuwait. Il petrolio è andato alle stelle, il mercato azionario è crollato e il mondo è entrato in crisi.
Ancora una volta, Betty si è presa a calci quando ha visto alcuni dei suoi sudati soldi svanire davanti ai suoi occhi.
Leggi: Niente panico per il tuo 401(k)
Ha pensato, ingannami una volta, vergognati, ingannami due volte, vergognati di me. Quindi, dopo queste due esperienze disastrose, ha giurato di chiudere del tutto il mercato azionario. E ci vollero anni prima che ci pensasse. Ma per tutti gli anni '1990 ha guardato come il Dow Jones
DJIA,
+ 2.15%
e il Nasdaq
COMP,
+ 2.51%
salì, e su, e su, e su. Hanno persino fatto pubblicità in TV vantandosi di quanto in alto stava andando il Nasdaq. E alla fine questo ha logorato Betty. Alla fine, dopo molti anni in cui ha rifiutato di gettare un altro nichel nel suo 401(k), ha ceduto. E il 31 luglio 1998 ha investito altri $ 560 (che sono $ 1,000 in denaro di oggi).
Un paio di settimane dopo la Russia è andata in default sui suoi debiti, innescando una crisi finanziaria globale. Un gigantesco hedge fund chiamato Long-Term Capital Management è imploso, anche se (galleria Peanut: "Ah ah ah!") Aveva più vincitori di premi Nobel al suo confine. Tutto è crollato.
Ottieni l'immagine. Povera vecchia Betty Badluck. Non si è arresa. Ma ogni volta che prendeva il coraggio di investire in azioni, si rivelava un momento terribile, terribile. Così ha acquistato alla fine di marzo 2000, che si è rivelato essere il picco della bolla lunga e l'inizio del mercato ribassista più lungo dagli anni '1970. Ha acquistato di nuovo alla fine di agosto 2001, poco prima dell'9 settembre. E ha acquistato altre azioni alla fine di agosto 11, appena prima che Lehman Brothers crollasse.
Il suo tempismo letteralmente non avrebbe potuto essere peggiore.
Ma Betty ha fatto altre due cose.
Il primo è che non ha provato a scegliere azioni, fondi o persino mercati. Ha investito in un portafoglio del mercato azionario globale che corrispondeva all'indice MSCI World, inclusi titoli statunitensi e stranieri.
E dopo aver investito i suoi soldi e averli visti precipitare... li ha lasciati lì.
Cosa è successo a Betty?
Bene, così si blocca una storia.
Lei ha fatto benissimo.
Anche se ha scelto i sei momenti peggiori dagli anni '1980 in cui investire, ha realizzato un profitto medio nei cinque anni successivi del 20% e un profitto medio su 10 anni del 100%. Ha raddoppiato i suoi soldi. Nonostante il suo tempismo disastroso e terribile, era in nero dopo cinque anni in quattro occasioni su sei, e in nero dopo 10 anni 10 volte su 10.
Oggi, anche se i suoi costi totali in contanti da quei sei investimenti ammontavano a soli $ 3,500, il suo portafoglio vale $ 17,500. È più di cinque volte il suo investimento. E questo tiene anche conto delle perdite di quest'anno, che hanno visto il mercato azionario globale - e il portafoglio di Betty - scendere del 22%.
Se aggiustato per l'inflazione, il portafoglio di Betty vale tre volte quello che ha investito.
E ricorda, questo non è un rendimento medio ottenuto da un investitore medio. Questo è il rendimento a lungo termine guadagnato dall'investitore assolutamente più sfortunato della storia moderna. Se hai troppa paura di investire in azioni in questo momento perché temi – comprensibilmente – che il mercato possa continuare a scendere, chiediti: pensi che saresti sfortunato come Betty Badluck?
In realtà, il mercato globale è già diminuito di oltre un quinto, quindi è impossibile per te cronometrare le cose così male come Betty. Non puoi comprare in alto perché siamo già a una buona distanza.
Non ho assolutamente alcuna visione del prossimo mese, tre mesi o tre anni. Non so quali mercati andranno meglio e peggio, e di quanto e quando.
(Nemmeno, per inciso, nessun altro. Se non mi credi, torna tra un paio di mesi o anni e rivediamo tutte le previsioni.)
Tuttavia, posso ricordare solo un paio di occasioni nella mia carriera in cui le persone a Wall Street erano in preda al panico tanto quanto lo sono ora: ottobre 2008 e marzo 2020. Entrambi si sono rivelati ottimi momenti per comprare.
La cosa più importante è che le persone che risparmiano per la pensione non cercheranno di fare soldi con le azioni nelle prossime settimane o mesi (per quanto bello possa essere). Stanno cercando di mettere via i soldi in modo che in pochi decenni, quando sono stufi del lavoro e vogliono distruggere il loro laptop con una mazza e andare in pensione, saranno in grado di aprire la loro dichiarazione 401 (k) e vedere con grande piacere e sorpresa che abbiano accumulato un grosso mucchio di soldi.
In tal caso, non hanno davvero scuse per non acquistare in questo momento. E se non lo sanno, solo Vanguard Total World Stock
TV,
+ 2.10%,
o una combinazione, diciamo, del 40% di iShares MSCI USA Equal Weight
USA,
+ 1.74%
e il 60% Vanguard FTSE All World ex Stati Uniti
VEU,
+ 1.62%,
sarà meglio di niente.
Scommetto che non saranno sfortunati come Betty Badluck.
Fonte: https://www.marketwatch.com/story/meet-the-unluckiest-stock-market-investor-of-modern-times-11655830851?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Incontra l'investitore di borsa "più sfortunato" dei tempi moderni
Se stai pensando di ritirare la tua 401(k) dal mercato azionario, o sei troppo terrorizzato per investire di più, devi incontrare la mia amica Betty Badluck.
La povera vecchia Betty ha avuto la peggiore fortuna di qualsiasi investitore di borsa che tu abbia mai incontrato. Negli ultimi 40 anni ha investito in borsa solo sei volte. E in ogni occasione il suo tempismo era un vero disastro.
Leggi: Perché andare in pensione quest'anno potrebbe essere uno scenario peggiore
La prima volta che Betty ha investito in azioni è stata alla fine di settembre 1987. Si era presa a calci per aver perso il grande boom degli anni '1980 e quando i prezzi delle azioni hanno iniziato a scendere verso la fine dell'estate ha capito che questo era un ottimo momento per comprare il calo . Ha investito $ 400, che è (aggiustato per l'indice dei prezzi al consumo) esattamente $ 1,000 nei termini odierni.
Poche settimane dopo, il 19 ottobre, il mercato azionario ha messo in scena il suo più grande crollo di un giorno nella storia, eclissando anche il giorno peggiore del 1929. Betty ha visto un quarto dei suoi soldi spazzati via in un batter d'occhio.
Ebbene, dopo quell'esperienza non volle più avvicinarsi alla borsa per anni. Non è stato fino al 1990, quando il mercato si era completamente ripreso, che ha trovato il coraggio di investire di più in azioni. Il 31 luglio 1990, ha investito altri $ 450 nel mercato azionario, che (di nuovo) si traduce in $ 1,000 in denaro di oggi.
Un paio di giorni dopo, Saddam Hussein invase il Kuwait. Il petrolio è andato alle stelle, il mercato azionario è crollato e il mondo è entrato in crisi.
Ancora una volta, Betty si è presa a calci quando ha visto alcuni dei suoi sudati soldi svanire davanti ai suoi occhi.
Leggi: Niente panico per il tuo 401(k)
Ha pensato, ingannami una volta, vergognati, ingannami due volte, vergognati di me. Quindi, dopo queste due esperienze disastrose, ha giurato di chiudere del tutto il mercato azionario. E ci vollero anni prima che ci pensasse. Ma per tutti gli anni '1990 ha guardato come il Dow Jones
+ 2.15%
+ 2.51%
DJIA,
e il Nasdaq
COMP,
salì, e su, e su, e su. Hanno persino fatto pubblicità in TV vantandosi di quanto in alto stava andando il Nasdaq. E alla fine questo ha logorato Betty. Alla fine, dopo molti anni in cui ha rifiutato di gettare un altro nichel nel suo 401(k), ha ceduto. E il 31 luglio 1998 ha investito altri $ 560 (che sono $ 1,000 in denaro di oggi).
Un paio di settimane dopo la Russia è andata in default sui suoi debiti, innescando una crisi finanziaria globale. Un gigantesco hedge fund chiamato Long-Term Capital Management è imploso, anche se (galleria Peanut: "Ah ah ah!") Aveva più vincitori di premi Nobel al suo confine. Tutto è crollato.
Ottieni l'immagine. Povera vecchia Betty Badluck. Non si è arresa. Ma ogni volta che prendeva il coraggio di investire in azioni, si rivelava un momento terribile, terribile. Così ha acquistato alla fine di marzo 2000, che si è rivelato essere il picco della bolla lunga e l'inizio del mercato ribassista più lungo dagli anni '1970. Ha acquistato di nuovo alla fine di agosto 2001, poco prima dell'9 settembre. E ha acquistato altre azioni alla fine di agosto 11, appena prima che Lehman Brothers crollasse.
Il suo tempismo letteralmente non avrebbe potuto essere peggiore.
Ma Betty ha fatto altre due cose.
Il primo è che non ha provato a scegliere azioni, fondi o persino mercati. Ha investito in un portafoglio del mercato azionario globale che corrispondeva all'indice MSCI World, inclusi titoli statunitensi e stranieri.
E dopo aver investito i suoi soldi e averli visti precipitare... li ha lasciati lì.
Cosa è successo a Betty?
Bene, così si blocca una storia.
Lei ha fatto benissimo.
Anche se ha scelto i sei momenti peggiori dagli anni '1980 in cui investire, ha realizzato un profitto medio nei cinque anni successivi del 20% e un profitto medio su 10 anni del 100%. Ha raddoppiato i suoi soldi. Nonostante il suo tempismo disastroso e terribile, era in nero dopo cinque anni in quattro occasioni su sei, e in nero dopo 10 anni 10 volte su 10.
Oggi, anche se i suoi costi totali in contanti da quei sei investimenti ammontavano a soli $ 3,500, il suo portafoglio vale $ 17,500. È più di cinque volte il suo investimento. E questo tiene anche conto delle perdite di quest'anno, che hanno visto il mercato azionario globale - e il portafoglio di Betty - scendere del 22%.
Se aggiustato per l'inflazione, il portafoglio di Betty vale tre volte quello che ha investito.
E ricorda, questo non è un rendimento medio ottenuto da un investitore medio. Questo è il rendimento a lungo termine guadagnato dall'investitore assolutamente più sfortunato della storia moderna. Se hai troppa paura di investire in azioni in questo momento perché temi – comprensibilmente – che il mercato possa continuare a scendere, chiediti: pensi che saresti sfortunato come Betty Badluck?
In realtà, il mercato globale è già diminuito di oltre un quinto, quindi è impossibile per te cronometrare le cose così male come Betty. Non puoi comprare in alto perché siamo già a una buona distanza.
Non ho assolutamente alcuna visione del prossimo mese, tre mesi o tre anni. Non so quali mercati andranno meglio e peggio, e di quanto e quando.
(Nemmeno, per inciso, nessun altro. Se non mi credi, torna tra un paio di mesi o anni e rivediamo tutte le previsioni.)
Tuttavia, posso ricordare solo un paio di occasioni nella mia carriera in cui le persone a Wall Street erano in preda al panico tanto quanto lo sono ora: ottobre 2008 e marzo 2020. Entrambi si sono rivelati ottimi momenti per comprare.
La cosa più importante è che le persone che risparmiano per la pensione non cercheranno di fare soldi con le azioni nelle prossime settimane o mesi (per quanto bello possa essere). Stanno cercando di mettere via i soldi in modo che in pochi decenni, quando sono stufi del lavoro e vogliono distruggere il loro laptop con una mazza e andare in pensione, saranno in grado di aprire la loro dichiarazione 401 (k) e vedere con grande piacere e sorpresa che abbiano accumulato un grosso mucchio di soldi.
In tal caso, non hanno davvero scuse per non acquistare in questo momento. E se non lo sanno, solo Vanguard Total World Stock
+ 2.10% ,
+ 1.74%
+ 1.62% ,
TV,
o una combinazione, diciamo, del 40% di iShares MSCI USA Equal Weight
USA,
e il 60% Vanguard FTSE All World ex Stati Uniti
VEU,
sarà meglio di niente.
Scommetto che non saranno sfortunati come Betty Badluck.
Fonte: https://www.marketwatch.com/story/meet-the-unluckiest-stock-market-investor-of-modern-times-11655830851?siteid=yhoof2&yptr=yahoo