Meituan e NetEase battono, il tetto del debito e il dollaro USA pesano sugli asset rischiosi

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L'Asia ha avuto un'altra brutta notte per le preoccupazioni sul tetto del debito degli Stati Uniti, ad eccezione di Taiwan, che ha fatto salire gli utili di Nvidia.

Ironia della sorte, il tetto del debito sta facendo salire il dollaro USA mentre l'Asia Dollar Index è sceso durante la notte insieme al renminbi cinese. La forza del dollaro USA ha pesato sulle azioni a livello globale, ad eccezione degli Stati Uniti, nell'ultimo mese, sebbene renda più economici i beni e le materie prime estere, il che dovrebbe contribuire a ridurre l'inflazione. La Cina continentale e Hong Kong sono scese dopo la performance dei titoli cinesi quotati negli Stati Uniti ieri, poiché il tetto del debito e la retorica politica USA-Cina non hanno aiutato.

Si è parlato di ridurre il rischio, vale a dire vendere azioni prima del fine settimana di tre giorni negli Stati Uniti a causa delle incertezze sul tetto del debito dato che l'indice Hang Seng ha chiuso sotto 19k.

Sono un po' sorpreso dai titoli dei media occidentali su COVID in Cina, poiché uno scienziato cinese ha affermato che potrebbe esserci un aumento primaverile. Ho incluso le corse della metropolitana della città cinese per non mostrare alcun cambiamento nel comportamento, anche se lo terremo d'occhio. Un titolo dei media occidentali sull'atterraggio di un UFO in piazza Tiananmen non mi sorprenderebbe a questo punto.

Con gli acquirenti seduti in disparte, questa pressione di vendita continua a pesare sulle azioni poiché oggi Hong Kong ha avuto solo 63 azioni in rialzo, mentre 430 sono scese e 34 sono rimaste invariate. L'Allegato A sarebbe la vendita da parte di investitori stranieri di azioni continentali per un valore di 1.4 miliardi di dollari durante la notte tramite Northbound Stock Connect. Ieri abbiamo accennato a un'enorme vendita di quasi $ 500 milioni nell'ETF Hong Kong Tracker quotato a Hong Kong. Il volume delle vendite allo scoperto di Hong Kong è salito durante la notte al 18% del fatturato totale di Main Board, ma non è così elevato considerando i volumi aggregati poiché i venditori allo scoperto ricordano di non essere mai allo scoperto in un mercato noioso. La Cina continentale ha gestito un rally nel tardo pomeriggio che ha ridotto le perdite. I risultati di Nvidia hanno attirato molta attenzione nonostante Lenovo (992 HK) -1.38% guidato dalla debole domanda globale di personal computer, che è scesa del 29% su base annua e al di sotto dei livelli nel 2019 e 2018—interessante battibecco pubblico mentre Great Wall Motor accusa BYD di sopravvalutare lo zero emissione.

Dopo la chiusura di Hong Kong, Meituan e NetEase hanno superato le aspettative degli analisti sui tre grandi: entrate, utile netto rettificato ed EPS rettificato, con il primo che ha oscillato verso un profitto in un ottimo segno. Nel frattempo, i risultati di Weibo sono stati contrastanti.

Guadagni Meituan:

• Entrate +26.7% a 58.617 miliardi di RMB dai 1 miliardi di RMB del primo trimestre 2022 rispetto alle aspettative degli analisti di 46.268 miliardi di RMB.
• L'utile netto rettificato è stato di 5.491 miliardi di RMB da una perdita di (3.586 miliardi di RMB) un anno fa rispetto alle aspettative degli analisti di 1.948 miliardi di RMB. L'EPS rettificato è stato di 0.89 RMB rispetto alle aspettative degli analisti di 0.28 RMB.

Guadagni NetEase:

• Entrate +6.3% a 25 miliardi di RMB da 23.555 miliardi di RMB e aspettative degli analisti di 24.806 miliardi di RMB.
• L'utile netto rettificato è aumentato a 7.566 miliardi di RMB da 5.117 miliardi di RMB e le aspettative degli analisti di 5.697 miliardi di RMB
• L'EPS rettificato è stato di 11.74 RMB da 7.81 RMB e le aspettative degli analisti di 8.57 RMB.
• NetEase ha aumentato sia il dividendo che il riacquisto di azioni.

Guadagni Weibo:

• I ricavi sono diminuiti del -15% a $ 413 milioni da $ 484 milioni e le aspettative degli analisti di $ 413 milioni.
• L'utile netto rettificato è sceso a $ 111. milioni da $ 132 milioni rispetto alle aspettative degli analisti di $ 10 milioni.
• L'EPS rettificato è stato di $ 0.47 da $ 0.56 rispetto alle aspettative degli analisti di $ 0.43.
• Weibo ha annunciato un dividendo speciale di $ 0.85 rispetto al prezzo di chiusura di ieri di $ 16.06.

Lo spin-off di Baidu della sua piattaforma di video brevi verrà elencato a Hong Kong.

Oggi e domani il ministero del Commercio cinese incontrerà il segretario al commercio statunitense Raimondo e il rappresentante statunitense per il commercio Tsai.

Gli indici Hang Seng e Hang Seng Tech sono scesi rispettivamente del -1.93% e del -2.25%, su un volume che è aumentato del +17.95% rispetto a ieri, ovvero il 97% della media di 1 anno. 63 titoli sono avanzati, mentre 430 sono diminuiti. Il fatturato allo scoperto della Main Board è aumentato dell'11.97% rispetto a ieri, il 104% della media di 1 anno, poiché il 18% del fatturato è stato fatturato allo scoperto. Il fattore valore è sceso meno del fattore crescita; le small cap hanno "sovraperformato"/sono diminuite meno delle large cap. Tutti i settori sono in calo, come i beni di consumo voluttuari -3.19%, le comunicazioni -2.73% ei materiali -2.66%. I media sono stati l'unico sottosettore positivo, mentre auto, vendita al dettaglio e software sono stati i peggiori. I volumi di Southbound Stock Connect sono stati moderati/leggeri poiché gli investitori della Cina continentale hanno acquistato 919 milioni di dollari di azioni di Hong Kong, con Tencent un grande acquisto netto, Meituan un acquisto netto moderato e Kuiashou una piccola vendita netta.

Shanghai, Shenzhen e lo STAR Board hanno chiuso rispettivamente a -0.11%, -0.17% e +0.98%, su un volume che è aumentato del +6.79% rispetto a ieri, ovvero il 92% della media annuale. 1 titoli sono avanzati, mentre 1,313 titoli sono diminuiti. I fattori di crescita hanno sovraperformato i fattori di valore poiché le small cap hanno superato le large cap. Tech e utility guadagnano +3,358% e +0.8%, mentre comunicazioni -0.36%, discrezionale -1.78% ed energia -1.55%. I principali sottosettori erano hardware per computer, apparecchiature per la generazione di energia e gas, mentre Internet, media culturali e metalli preziosi erano i peggiori. I volumi di Northbound Stock Connect sono stati leggeri/moderati poiché gli investitori stranieri hanno venduto 1.55 miliardi di dollari di azioni continentali, con Foxconn una vendita netta molto piccola, Longi Green e Kweichow Moutai vendite nette moderate. Il CNY e l'indice del dollaro asiatico sono scesi rispetto al dollaro USA a causa della caduta dei buoni del Tesoro. Il rame e l'acciaio hanno avuto un'altra giornata difficile.

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Spettacolo di ieri sera

Tassi di cambio, prezzi e rendimenti della scorsa notte

• CNY per 7.07 USD contro 7.05 di ieri
• CNY per EUR 7.59 contro 7.59 di ieri
• Asia Dollar Index -0.21% durante la notte
• Rendimento su titoli di Stato a 10 anni 2.71% contro 2.70% ieri
• Rendimento del 10 anni di China Development Bank Bond del 2.87% contro il 2.87% di ieri
• Prezzo del rame -1.08% durante la notte
• Prezzo dell'acciaio -2.30% durante la notte